BT Group hisse senedi fiyatı, düşüş eğiliminin oluşmasıyla düşüş yaşayabilir

BT Group (LON: BT.A) hisse senedi fiyatı bu yıl güçlü bir geri dönüş gerçekleştirerek FTSE 100 endeksinde en iyi performans gösteren şirketlerden biri oldu. Eylül ayında Şubat ayındaki en düşük noktasından %56'dan fazla yükselerek yılın en yüksek seviyesi olan 152p'ye ulaştı.

Büyük yatırımlar

BT Group hisseleri, son dönemde küresel çapta önde gelen telekom yatırımcılarının yaptığı büyük yatırımlar sayesinde iyi performans gösterdi.

Dünyanın en zengin insanlarından biri ve American Movil'in CEO'su Carlos Slim, Haziran ayında şirkette 400 milyon sterlin değerinde %3 hisse aldı. Daha sonra hisseye ekleme yaparak toplam sahipliğini %4,3'e çıkardı.

Bu durum, Slim'in Latin Amerika'da sektöre hakim olan ve piyasa değeri 50 milyar doların üzerinde olan American Movil şirketinin kurucusu olması nedeniyle telekom sektörünü iyi tanıması nedeniyle dikkat çekici.

BT Group'un onlarca yıl önce büyük bir yatırımcısı olduğu Bharti Airtel de şirkette büyük bir hisse aldı. Altice'in kurucusu Patrick Drahi'den %23 hisse satın aldı. Drahi, büyük borç yüküyle başa çıkmak için hissesini sattı.

BT Group'un bir diğer sahibi de ABD'nin en iyi performans gösteren şirketlerinden T-Mobile'ın da sahibi olan büyük bir Alman şirketi olan Deutsche Telekom'dur.

Üç kuruluşun toplamda şirketin yaklaşık yüzde 40'ına sahip olması, şirkette değer gördükleri anlamına geliyor.

BT Group'un işleri iyi gidiyor

BT Group'un hisseleri de yükseldi çünkü şirketin işi mütevazı bir şekilde iyi gidiyor. Çoğu telekomünikasyon şirketi gibi, geliri eskisi kadar artmıyor, ancak bu yıl istikrarlı.

En son mali sonuçlara göre BT Group'un geliri 2025 mali yılının ilk çeyreğinde %2 oranında geriledi. Gelir, geçen yılın aynı döneminde elde edilen 5,16 milyar sterlinden 5,05 milyar sterline düştü.

Bu geri çekilmenin çoğu, her ölçekteki şirkete geniş bant çözümleri sağlayan BT Business'tan geldi. Çözümlerinden bazıları geniş bant bağlantısı, WI-FI, bulut bilişim ve işletme mobil planları.

BT Business geliri çeyrekte %5 gerileyerek 1,9 milyar sterline düşerken, düzeltilmiş FAVÖK'ü %2 düşüşle 378 milyon sterline geriledi.

BT Group'un tüketici iş kolunda da çeyrekte bir miktar zayıflık görüldü; gelirler %2 düşerek 2,4 milyar sterline geriledi.

Bu iki segment, geliri %2 artarak 1,5 milyar £'a çıkan Openreach işletmesi tarafından dengelenmiştir. Openreach, milyonlarca müşteriyi fiber ve bakır kablolar aracılığıyla internete bağlayan önemli bir segmenttir.

Marka ayrıca Sky, TalkTalk ve Vodafone gibi diğer servis sağlayıcılarının da tüketicilere hizmet sunmak için kendi altyapısını kullanmalarına olanak sağlıyor.

BT Group'un geliri toplamda Q1'24'teki 5,1 milyar £'dan Q1'25'te 5,04 milyar £'a düştü. Bu eğilimin devam etmesi bekleniyor. Web sitesinde yayınlanan konsensüse göre, analistler ikinci çeyrek gelirinin geçen yılın aynı dönemine göre %0,6 düşerek 5,2 milyar £ olmasını bekliyor.

Analistler, şirketin bu yılki gelirinin 20,75 milyar sterlin, sonraki iki mali yılda ise 20,8 milyar sterlin ve 20,9 milyar sterlin olmasını bekliyor.

Şirketin yıllık kârının önümüzdeki yıllarda da iyileşmeye devam etmesi, önümüzdeki üç mali yılda kârının sırasıyla 8,2 milyar sterlin, 8,3 milyar sterlin ve 8,45 milyar sterline yükselmesi bekleniyor.

Hisse senedi için önemli bir potansiyel katalizör, maliyetlerde ve sermaye harcamalarında devam eden azalmadır. Maliyetler konusunda şirket, önümüzdeki birkaç yıl içinde binlerce işi azaltma sözü verdi.

Yönetime göre, fiber dağıtımında yaklaşık 11 ila 16 milyon ev kaldı. Şirket, her yıl 4 milyon ev eklediği için 2026 yılına kadar 26 milyon hedefine ulaşmayı umuyor.

Analistler, 1 milyon müşteriyi bağlamanın yaklaşık 840 milyon sterline mal olması nedeniyle kalan CAPEX'in yaklaşık 11 milyar sterlin olduğunu tahmin ediyor. Bu nedenle, CAPEX yatırımlarının son birkaç yılda zirveye ulaşmış olma olasılığı var.

Daha fazlasını okuyun: BT hisse senedi fiyat analizi: teknik veriler %44'lük bir sıçramaya işaret ediyor

BT Group hisse senedi fiyat analizi

BT grafiği TradingView tarafından

Günlük grafikte BT Group hisse senedi fiyatının son birkaç aydır yavaş bir yükseliş trendinde olduğu görülüyor.

Siyahla gösterilen yükselen kanalı oluşturdu ve 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamaların üzerinde kalmayı başardı.

Mevcut fiyat, geçen yıl 19 Nisan'da en yüksek salınımı yaptığı için dikkat çekicidir. Aynı zamanda, MACD ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) düşüş eğilimi gösteren bir sapma modeli oluşturmuştur.

Bu nedenle, daha fazla kazanç mümkün olsa da, düşüş yönlü bir kopuş göz ardı edilemez. Böyle bir kopuş, şirket bu yıl 7 Kasım'da mali sonuçlarını yayınladığında gerçekleşebilir. Alternatif senaryo, yükselen kanalın üst tarafı olan 152p'ye geri dönmesidir.