Coinbase hissesinin 2 katalizörü var: CONY ETF daha iyi bir alım mı?

Coinbase (COIN) hisse senedi fiyatı son birkaç günde güçlü bir geri dönüş gerçekleştirerek 27 Ağustos'tan bu yana en yüksek seviyesi olan 196,35 dolara yükseldi. Eylül ayındaki en düşük seviyesinden %34'ten fazla toparlandı, bu da boğa piyasasında olduğu anlamına geliyor.

Coinbase hisseleri bu yıl %12'den fazla yükselirken, YieldMax COIN Option Income Strategy ETF (CONY) %50'den fazla düştü. Olumlu tarafı, toplam getirisi %1,45 oldu ve bu da önemli temettü getirisinin yardımıyla oldu.

Coinbase büyük zorluklarla karşı karşıya

ABD'nin en büyük kripto para borsası Coinbase, fiyatların diken üstünde kalmasıyla büyük zorluklarla karşı karşıya.

Bitcoin bu hafta iyi performans gösterse de, 73.800 dolarlık tüm zamanların en yüksek seviyesinden önemli ölçüde düşük kalmaya devam ediyor. Ethereum, Ripple ve Avalanche gibi diğer altcoin'ler de son birkaç ayda düşüş yaşadı.

Üçüncü taraf verileri, Coinbase'in diğer küresel borsalara karşı pazar payını kaybettiğini gösteriyor. CoinMarketCap'in verileri, Coinbase'in son 24 saatte 2,45 milyar dolar değerinde kripto para birimini yönettiğini gösteriyor.

Binance, 16,7 milyar doların üzerinde işlem yaparak en büyük pazar payını korudu. Bybit 4,3 milyar doları işlemledi, OKX ise 2,7 milyar doların üzerinde değere sahip coin'leri işledi. Gate.io, HTX ve Upbit gibi diğer borsaların önümüzdeki birkaç ay içinde Coinbase'i geçeceğine dair artan olasılıklar var.

Bunlar dikkate değer sayılardır çünkü Coinbase bir zamanlar küresel olarak en büyük kripto borsasıydı. Ayrıca Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) denetimi altında olduğu ve büyük dörtlü denetçilerden biri olan Deloitte tarafından denetlendiği için en güvenli borsalardan biridir.

En önemlisi, Coinbase'in altyapısı Grayscale ve Blackrock gibi büyük ETF ihraççıları tarafından güvenilir bulunuyor.

Coinbase'in pazar payını kaybetmesinin başlıca nedeni muhtemelen yeni kripto token'larını listelemenin normalde daha uzun sürmesidir. Binance, OKX ve HTX gibi borsaların çoğu yeni kripto para birimini ve meme coin'ini aynı gün listelemesi alışılmadık bir durum değildir.

Diğer zorluk ise Bitcoin ve Ethereum ETF girişlerinin yavaşlamış olmasıdır. SoSoValue'nin verileri, Bitcoin ETF'lerinin bu yıl 19,36 milyar dolardan fazla varlık eklediğini gösteriyor. Bu iyi bir sayı olsa da büyüme yavaşladı. Spot Ethereum ETF'leri 541 milyon dolardan fazla varlık kaybetti.

Coinbase'in Bitcoin katalizörü

Olumlu tarafı, Bitcoin geri dönerse Coinbase hisse senedi fiyatının iyi performans göstereceğine dair artan olasılıklar var. Çoğu dönemde, BTC iyi performans gösterdiğinde borsa daha fazla hacim görüyor çünkü bu tür bir eylem daha fazla hacme yol açıyor.

Teknikler, Bitcoin'in önümüzdeki aylarda güçlü bir geri dönüş gerçekleştirebileceğini gösteriyor. Günlük grafikte, popüler bir yükseliş işareti olan ters baş ve omuzlar formasyonuna sahip.

Bitcoin 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamaların üzerinde kaldı ve düşen genişleyen kama deseni oluşturdu. Ayrıca bir ölüm çaprazı grafik deseni oluşturmaktan kaçındı.

Polymarket kullanıcıları Bitcoin fiyatları konusunda iyimser. 534 bin doların üzerinde fonla yapılan bir anket, Bitcoin'in bu yılın ilerleyen zamanlarında 73.800 dolarlık tüm zamanların en yüksek seviyesini yeniden test edip geçme ihtimalinin %64 olduğunu gösteriyor. Böyle bir hareket Coinbase ve hissesine fayda sağlayacaktır.

Daha fazlasını okuyun: Bitcoin'in 'Uptoekim' rallisi, piyasa iyimserliği ve seçim bahisleriyle başladı

Temel Blockchain iyi gidiyor

Coinbase için olumlu tarafta, Base Blockchain'i iyi gidiyor. DeFi sektöründe kilitli toplam değeri son 30 günde %56'dan fazla artarak 2,50 milyar dolara yükselirken, içindeki stablecoin miktarı 3,7 milyar dolara çıktı.

Base ayrıca DEX sektöründe lider bir oyuncu haline geldi. Veriler, DEX ağlarının son yedi günde 5,6 milyar doların üzerinde işlem gördüğünü ve bu sayede sektördeki üçüncü büyük ağ haline geldiğini gösteriyor.

Base Blockchain, 2023'teki lansmanından bu yana Cardano, Arbitrum, Avalanche, Polygon ve Near Protocol gibi popüler blok zincirlerini geride bıraktı.

Bu işi paraya çevirmenin bir yolu airdrop'unu başlatmak olacaktır. Arbitrum'un 5 milyar doların üzerindeki tamamen seyreltilmiş piyasa değerine bakılırsa, Base token'ın 6 milyar doların üzerinde bir değerlemeye ulaşma şansı vardır.

Ayrıca yakın zamanda piyasaya sürülen EigenLayer'ın değeri 6 milyar doların üzerindeyken, Base'den daha küçük olan Scroll'un FDV'si 1,27 milyar dolar.

Coinbase hissesi ve CONY ETF'si

Yatırımcılar için Coinbase'e yatırım yapmanın iki ana yaklaşımı vardır. En basit yaklaşım Coinbase hissesine yatırım yapmaktır.

Alternatif yaklaşım, getirileri maksimize etmek için opsiyonlar kullanan CONY ETF'yi satın almaktır. Hem hisse senedini satın alarak hem de çağrı opsiyonlarını satarak getiri üreten tek hisse senedi ETF'sidir.

CONY, %94,76 dağıtım oranı ve %3,70 30 günlük getirisi ile sektördeki en yüksek dağıtım oranlarından birine sahiptir.

Her ay temettü ödüyor. Web sitesindeki veriler, Eylül ayında 1,04 dolar, Ağustos ayında 1,006 dolar ve bir ay önce 1,57 dolar ödeme yaptığını gösteriyor. Bu sayılar, dağıtımlarının düzenli olmadığı anlamına geliyor.

Çoğu durumda, toplam getiriye bakıldığında, bir hisse senedine yatırım yapmak genellikle ETF'ye kıyasla daha iyi bir seçenektir. Yukarıda gösterildiği gibi, COIN hissesi son 12 ayda %161 artarken, CONY Fonu aynı dönemde %81 artmıştır.