Just Eat Takeaway ve Delivery Hero: Önümüzdeki aylarda hangi hisse senedi %60 yükselebilir?

Delivery Hero SE (ETR: DHER), bu yılın başından bu yana Hollandalı rakibi Just Eat Takeaway.com NV'yi (AMS: TKWY) geride bıraktı.

Ancak Berlin merkezli firma henüz bitmedi. Stifel analisti Benjamin Kohnke'ye göre, Delivery Hero 2025'te TKWY'den önemli ölçüde daha iyi performans göstermeye devam edebilir.

Kohnke, Just Eat Takeaway için mütevazı bir %17'lik yükseliş öngörüyor ancak çevrimiçi yemek teslimatı sektöründeki devam eden büyümeden yararlanmak için Delivery Hero'yu daha iyi bir seçenek olarak öneriyor.

Salı günü müşterilerine gönderdiği bir araştırma notunda, Delivery Hero hissesinin önümüzdeki on iki ay içerisinde %60 oranında önemli bir getiri sağlayabileceğini belirtti.

Delivery Hero hissesi neden daha fazla kazanç elde etmeye hazırlanıyor?

Stifel, Delivery Hero konusunda iyimserliğini sürdürüyor ve şirketin yönetiminin her ne pahasına olursa olsun büyümeyi hedeflemek yerine karlılığa odaklandığını, bunun da "iş modelinin içsel değerinin ortaya çıkarılmasına" yardımcı olabileceğini belirtiyor.

Yatırım şirketi, Delivery Hero'nun 2026 mali yılına kadar %2,8'lik düzeltilmiş FAVÖK marjı ve yaklaşık %6,0'lık serbest nakit akışı getirisi elde edebileceğini öngörüyor.

Ayrıca Alman şirketin hisseleri, özellikle Orta Doğu'daki iştiraklerinin Dubai Finans Piyasası'nda (DFM) işlem görmesinin beklenmesiyle daha cazip hale geliyor.

Deutsche Bank analistleri, bu hamlenin 2025'te değerlemeyi artıracağını öngörüyor.

Delivery Hero'nun hisselerinin şu anda COVID-19 salgını sırasında ulaştığı zirvenin %70'in üzerinde altında işlem gördüğünü belirtmek önemlidir. Bu dönemde gıda dağıtım hizmetlerine olan talep önemli ölçüde artmıştır.

Just Eat Takeaway çok daha yavaş bir tempoda büyüyor

Kohnke, Just Eat Takeaway'in Delivery Hero kadar kazançlı bir yatırım olmasını beklemiyor çünkü Alman rakibine göre nispeten daha yavaş büyüyor.

Araştırma notunda, "Kuzey Avrupa'daki güçlü finansal profile ve İngiltere'deki artan performansa rağmen, TKWY'nin büyüme oranı emsallerinin önemli ölçüde altında olup, bu da değerleme indirimini haklı çıkarıyor" ifadeleri yer alıyor.

Stifel analisti, Delivery Hero'nun DoorDash, Grab ve Uber gibi küresel devlerin artan rekabetine karşı daha iyi bir konumda olduğuna inanıyor.

Just Eat Takeaway, 2019'dan 2023'e kadar %17'lik yıllık bileşik büyüme oranıyla büyürken, Delivery Hero'nun etkileyici %38'lik büyüme oranına kıyasla daha yüksek bir büyüme oranına sahip.

Kohnke, özellikle küresel merkez bankalarının faiz oranlarını düşürmeye başlamasının ardından Delivery Hero'nun hisse senedi fiyatı konusunda iyimser.

Düşük faiz oranları genellikle tüketici harcamalarını teşvik eder, çünkü bireylerin borçlanma maliyetlerinin azalması nedeniyle daha fazla harcanabilir geliri olur ve bu da yemek dağıtım hizmetlerine yönelik siparişlerin artmasına yol açabilir.

Delivery Hero, bu yılın başlarında Tayvan'daki işini 1,25 milyar dolara Uber'e sattı.