Uber hissesi ATH'ye yükseldi: Grab Holdings de aynısını yapacak mı?

Uber Technologies (UBER) hissesi bu yıl iyi bir performans gösterdi, %28'in üzerinde artış gösterdi ve tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Son beş yılda %146 artış gösterdi ve 166 milyar dolarlık bir piyasa değerine ulaşarak onu dünyanın en büyük mobilite şirketi yaptı.

Uber, bu büyümeyi küresel genişlemesi ve yiyecek ve market teslimatı gibi diğer sektörlere geçişiyle elde etti. Bu model, ABD'de yolculuk çağırmaya odaklanan Lyft'ten önemli ölçüde farklıdır.

Uber ayrıca kârsız pazarlarından bazılarından erken çıkmakta da akıllıca davrandı. Örneğin, Didi'den gelen önemli bir rekabetle karşılaştıktan sonra 2016'da Çin pazarından çıktı. Şu anda değeri 23 milyar doların üzerinde olan Didi'de %12,8 hisse satın aldı.

Uber ayrıca bazı Güneydoğu Asya ülkelerinden çıkarak 14 milyar dolar değerlemesi olan Grab Holdings (GRAB) şirketinde hisse satın aldı.

Grab Holdings Nedir?

Grab Holdings, küresel olarak en hızlı büyüyen yerlerden biri olan Güneydoğu Asya bölgesinde milyonlarca kullanıcı tarafından kullanılan bir süper uygulama sağlayan büyük bir şirkettir. Toplam nüfusu 677 milyonun üzerinde olan Singapur, Malezya, Endonezya, Vietnam, Tayland ve Filipinler gibi ülkelerde mevcuttur.

Grab, Uber ile aynı iş modelini kullanıyor. Uygulaması kullanıcıların yolculuk talebinde bulunmasına izin veriyor ve ardından tüm işlemlerden bir pay alıyor.

Ayrıca, firma işini teslimatlar ve dijital finansal hizmetleri de kapsayacak şekilde genişletti. Örneğin, uygulamasında faturaları ödeyebilir, çevrimiçi ve mağazalarda ödeme yapabilir, sigorta satın alabilir ve hatta tasarruf edebilirsiniz.

Grab, bu sayede milyonlarca insanın başka platformları indirmesine gerek kalmadan çok sayıda hizmeti bulabildiği süper bir uygulama haline geldi.

En önemlisi, tüm hizmetleri oldukça rekabetçi olsa da, şirketin baskın bir pazar payı var. Örneğin, yolculuk çağırma işinin yaklaşık %75'lik bir pazar payı var. Yemek dağıtım işinin de önemli bir payı var.

Hakim bir paya sahip olmanın avantajı, müşteri kaybetmeden fiyatları artırabilmesidir. Ayrıca, pazarlamaya önemli miktarda para harcamadan daha fazla hizmet sunabilir.

Grab'in işi büyüyor

Grab'in işi, gelir büyümesi devam ettiği için zaman içinde iyi gitti. Ancak, yatırımcılar büyük kayıplarına ve uluslararası alanda çok az büyüme potansiyeline sahip olmasına odaklandığından hissesi tüm zamanların en yüksek seviyesinin önemli ölçüde altında kalmaya devam ediyor.

Grab'shares, Ocak 2021'de 18 dolara ulaştı ve 4 doların altına düşerek piyasa değerini 22 milyar dolardan 14 milyar dolara çıkardı. Bu çöküş, yıllık geliri 2020'de 469 milyon dolardan 2,3 milyar doların üzerine çıkarken gerçekleşti.

En son sonuçlar, Grab'in işinin hala büyüdüğünü, ancak geçmişe göre daha yavaş bir hızda olduğunu gösterdi. Geliri, ikinci çeyrekte %17 artarak 664 milyon dolara yükselirken, talep üzerine Brüt Mal Hacmi (GMV) %13 artarak 4,4 milyar dolara çıktı.

Öte yandan Uber, çeyreklik gelir büyümesinin %16 artarak 10,7 milyar doların üzerine çıktığını bildirdi; bu da ikisinin de benzer büyüme oranlarına sahip olduğu anlamına geliyor.

Grab'in finansal hizmetler işi güçlü bir büyüme görüyor. Uygulamasındaki müşteri mevduatları %52 artarak 730 milyon dolara yükselirken, geçen çeyrekte dağıtılan kredi miktarı 500 milyon dolardı. Mobilite geliri 247 milyon dolara yükselirken, finansal hizmetler rakamı 60 milyon dolara çıktı.

Grab karlılığa doğru ilerliyor

Grab için temel endişelerden biri yıllar içindeki önemli kayıpları olmuştur. 2019'da 3,7 milyar dolar net zararı olmuş, ardından 2020'de 2,6 milyar dolar ve 2021'de 3,4 milyar dolar net zararı olmuştur.

Ancak son zamanlarda şirketin kârlılığa doğru bir yolda olduğuna dair işaretler var. Net zararı 2022'de 1,6 milyar dolara, ardından 2023'te 485 milyon dolara geriledi. Bu nedenle, bu eğilim devam ederse 2025'te kârlı hale gelebilir ve büyümeye devam edebilir.

Grab hisse senedi fiyatı için bir sonraki önemli katalizör, 8 Kasım'da açıklanması beklenen kazançları olacak. Analistler, şirketin gelirinin geçen yılın aynı dönemine göre %12,4 artışla 691 milyon dolar olmasını bekliyor.

Yıl için analistler gelirinin 2,36 milyar dolardan %16,4 artışla 2,74 milyar dolar olmasını bekliyor. Daha sonra 2025'te 3,2 milyar dolara çıkacak.

Daha fazlasını okuyun: Uber hisseleri yükselirken, iki rakip birleşme görüşmeleri yapıyor

Hisse senedi fiyat analizini yakala

Grafiği TradingView ile yakala

Aylık grafikte Grab Holdings'in hisse senedi fiyatının son iki yıldır yatay seyrettiği görülüyor.

Hisse senedi, piyasada popüler bir düşüş işareti olan yükselen kama grafik deseni oluşturdu. Ayrıca, düşüş bayrağı grafik deseni oluşturdu. Bu nedenle, düşüş kırılımı yaşama olasılığı artıyor ve izlenecek bir sonraki nokta 2022'deki en düşük noktası olan 2,27$ seviyesinde.

Ancak yakın vadede, yılın en yüksek seviyesi olan 3,90 dolar seviyesindeki kilit direnç seviyesinin üzerine çıkması durumunda daha fazla kazanım teyit edilecektir.