Remitly hissesi birden fazla katalizöre sahip ve yakında yükselebilir

Remitly (RELY) hissesi bu yıl piyasanın gerisinde kaldı ve Nasdaq 100 ve S&P 500 endeksleri %20'den fazla artarak tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşırken, %22'den fazla düşüş yaşadı.

2023'teki en yüksek seviyesinin %47, tüm zamanların en yüksek seviyesinin ise %72 altında kalarak piyasa değerini 2,9 milyar dolara çıkardı.

Remitly şirketinin geçmişi

Remitly, insanların yerel ve yurtdışına kolay ve ucuz bir şekilde para göndermelerini sağlayan bir Amerikan fintech şirketidir.

Bu, aynı zamanda oldukça rekabetçi olan büyük bir sektördür. SWIFT ağı insanların dünya çapında para göndermesini daha ucuz ve daha hızlı hale getirdiğinden bankalar önemli rakiplerdir. Ortalama olarak, bir SWIFT işleminin tamamlanması bir günden az sürer.

Sektörde ayrıca TransferWise olarak bilinen Wise, WorldRemit, PayPal, HSBC'ye ait Zing, Torfx ve Xe gibi çok sayıda rakip bulunuyor.

Sektördeki yeni bir rakip ise Tether, USD Coin ve PayPal USD gibi stablecoin'lerdir. Bu stablecoin'ler insanların küresel olarak oldukça özel bir şekilde para göndermesine olanak tanır.

Remitly'nin temel rekabet avantajı, mobil odaklı bir şirket olması, güçlü birim ekonomisine, küresel ölçeğe ve kaliteli bir teknoloji platformuna sahip olmasıdır.

Remitly'nin işi çok sayıda katalizörle karşı karşıya. En önemlisi, gelişmekte olan ve yükselen pazarlardan ABD ve Avrupa gibi yerlere taşınan insan sayısının artması.

Veriler, ABD nüfusunun Joe Biden döneminde 10 milyondan fazla arttığını gösteriyor. Kongre kapsamlı bir göç yasası çıkarmakta zorlandığı için Beyaz Saray'da kim olursa olsun bu eğilim devam edecek.

Analistler, en kapsamlı yasa tasarısının bile ABD'deki göç krizini çözmeyeceğini, çünkü yasada çok sayıda boşluk bulunduğunu düşünüyor.

Remitly bu krizden faydalanıyor çünkü işinin çoğu ABD'deki göçmenlerin paralarını ülkelerine geri göndermesiyle ilgili. Dünya Bankası'nın bir raporu, düşük ve orta gelirli ülkelere yapılan para transferlerinin 2023'te 656 milyar dolara çıktığını gösteriyor. Banka, bu girişlerin bu yıl %2,3 oranında artacağını öngörüyor.

Diğer katalizör ise Amerikan ekonomisinin sert bir inişten kaçınmış olması ve ücret artışının güçlü kalmasıdır. Daha güçlü bir ekonomi, göçmenlerin para göndermesi için bir teşvike yol açar.

Büyüme devam ediyor ve karlılık ufukta görünüyor

Remitly son birkaç yılda güçlü bir büyüme gösterdi. Veriler, çeyreklik aktif müşteri sayısının 2019'un dördüncü çeyreğinde sadece 948 binden son çeyrekte 6,9 milyonun üzerine çıktığını gösteriyor ve bu trend devam edecek.

Ayrıca şirketin gönderme hacmi 2019'da 7 milyar doların üzerindeyken 2023'te 39 milyar doların üzerine çıktı. Şirket bu rakamın bu yıl 50 milyar doları geçmesini umuyor.

Gönderim hacmi önemli bir ölçüttür çünkü Remitly, işlediği her nakit paradan küçük bir pay alarak para kazanır.

Şirketin son mali sonuçlarına göre, ikinci çeyrekte gönderim hacmi 13,2 milyar dolara yükselirken, geliri %38 artışla 306 milyon doların üzerine çıktı.

En önemlisi, Remitly'nin net zararı daralmaya devam etti. 12,1 milyon dolar kaybetti, bir yıl öncesine göre 18,9 milyon dolardan büyük bir iyileşme.

Yakından takip edilen düzeltilmiş FAVÖK, bir önceki çeyrekteki 20,4 milyon dolardan 25,1 milyon dolara yükseldi.

Yönetim, yıllık gelirinin bu yıl 2023'e göre %32 artışla 1,23 milyar ila 1,25 milyar dolar arasına çıkmasını bekliyor. Düzeltilmiş FAVÖK'ünün 85 milyon ila 95 milyon dolar arasında olması bekleniyor.

Yahoo Finance'e göre, analistler hisse başına zararının 2023'teki 65 sentten bu yıl 31 sente çıkmasını bekliyor. Bu zarar daha sonra gelecek yıl 0,05 dolara inecek ve şirketi 2026'ya kadar karlılığa getirecek.

Remitly, sermaye artırma ihtiyacı olmadan büyümeye devam edebilecek. Son çeyreği 185 milyon dolar nakit ve kısa vadeli yatırımla ve sadece 15 milyon dolar borçla tamamladı.

Remitly'nin net kar marjının gelecekte %22,5'lik sektör medyanında sabitleneceğini varsayarsak, bu, yıllık 1 milyar dolarlık gelirinin 200 milyon dolarlık yıllık bir kara dönüşeceği anlamına gelir. Bu, varsayımsal P/E oranının sadece 14,5 olduğu anlamına gelir, bu da S&P 500 ortalaması olan 21'den düşüktür.

Remitly hissesi için bir sonraki önemli katalizör, 31 Ekim'de gerçekleşmesi beklenen kazançları olacak.

Remitly hisse senedi fiyat analizi

RELY grafiği TradingView tarafından

Günlük grafik, RELY hisse senedi fiyatının son birkaç gündür güçlü bir yükselişte olduğunu gösteriyor. 50 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıktı ve 15,40$ seviyesindeki %23,6 Fibonacci Geri Çekilme noktasına yaklaşıyor.

Hisse senedi ayrıca eğimli çift dip grafik modelinin boyun çizgisi olan 15$'daki kilit noktada oturuyor. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri yukarıyı işaret etti.

Dolayısıyla hisse senedinin yükselişini sürdürmesi muhtemel, takip edilecek bir sonraki nokta ise %50 geri çekilme noktası olan 20 dolar seviyesi olacak.