USD/ZAR'ın nadir görülen formasyonları Güney Afrika Randı'nın geri dönüşüne işaret ediyor

USD/ZAR döviz kuru, yükselen ABD dolar endeksinin (DXY) yardımıyla son birkaç günde toparlandı. 30 Eylül'de 17,05'te dip yaptıktan sonra parite 17,80'lik bir zirveye geri döndü.

ABD dolar endeksi yükselişi

Güney Afrika randı, 2023'teki en düşük seviyesinden bu yana yüzde 10'un üzerinde artış göstererek bu yıl en iyi performans gösteren para birimlerinden biri oldu.

Ancak son dönemde USD/ZAR paritesi, devam eden ABD dolar endeksi rallisi nedeniyle toparlanma yaşadı.

Veriler, DXY endeksinin 27 Eylül'de 100,18 dolara neredeyse 107 dolara düştüğünü gösteriyor. Bu yükseliş, on yıllık Hazine tahvillerinin %4,14'e ve beş yıllıkların %4,003'e fırlamasıyla yükselen ABD tahvil getirileriyle aynı zamana denk geldi.

Yatırımcıların Federal Rezerv'in bundan sonraki adımlarına ilişkin görüşlerini değiştirmesiyle diğer devlet tahvili getirileri de yükselmeye devam etti.

Birkaç hafta önce piyasa katılımcılarının genel görüşü, işgücü piyasasının kötüleşmesiyle birlikte Fed'in faiz oranlarını agresif bir şekilde düşürmeye devam edeceği yönündeydi.

Son ekonomik veriler Fed'in tutumunun değiştiğini gösteriyor. Bu ayın başlarında yayınlanan veriler , işsizlik oranının Eylül ayında %4,1'e hafifçe düştüğünü, ücret artışının ise hızlandığını gösterdi. Ekonomi ay boyunca 254 binden fazla iş yarattı.

Daha fazla veri, ABD enflasyonunun beklenenden daha güçlü kaldığını gösterdi. Yaklaşık iki hafta önce yayınlanan veriler, başlık Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Ağustos'taki %2,5'ten Eylül'de %2,4'e gerilediğini, %2,3'lük medyan tahminin üzerine çıktığını gösterdi.

Dalgalı gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek enflasyon, Fed'in yüzde 2,0'lik hedefinin çok üzerinde, yüzde 3,2 seviyesinde sabit kaldı.

Geçtiğimiz hafta yayınlanan bir başka rapor, ülkenin perakende satışlarının Ağustos ayında sabit kaldığını gösterdi. Bu nedenle analistler, Federal Rezerv'in son toplantıda olduğu kadar ılımlı olmaya meyilli olmayacağına inanıyor.

ABD dolar endeksi de ABD seçimleri yaklaşırken sıçradı. Polymarket yatırımcıları Donald Trump'ın kazanacağına inanırken, birçok ana akım anket nihai sonucun yakın olacağını gösteriyor.

Donald Trump, üretim faaliyetini iyileştirmek için ABD dolarının zayıflaması gerektiğini savundu. Ancak analistler, politikalarının ABD dolarını güçlendireceği konusunda uyarıyor.

Örneğin, tarifeleri ekonomik önerilerinin önemli bir parçası haline getirdi. Başka bir ticaret savaşı daha fazla insanı ABD dolarına sığınmaya itecektir. ING Bank analistleri bir notta şunları söyledi:

Güney Afrika enflasyonu önde

USD/ZAR döviz kuru, ABD dolar endeksinin gücü nedeniyle toparlandı. Güney Afrika Rezerv Bankası (SARB), son para politikası toplantısında, dört yıldan uzun bir süre sonra ilk kez faiz oranlarını %0,25 oranında düşürmeye karar verdi.

Enflasyon düşüş eğilimini sürdürürken banka faiz oranlarını düşürdü, randın gücü de buna yardımcı oldu. Ülkenin istatistik ajansının verileri, başlık Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Ağustos ayında önceki %4,6'dan %4,4'e düştüğünü gösterdi.

CPI, 2022'de %7,8'e ulaştıktan sonra güçlü bir düşüş trendinde ve analistler rakamın düşmeye devam etmesini bekliyor. Analistler, Çarşamba günü yayınlanacak olan CPI verilerinin, başlık CPI'nin Eylül ayında %4,2'ye düştüğünü göstermesini bekliyor. SARB, enflasyonun önümüzdeki üç çeyrekte %3 civarında olmasını bekliyor.

USD/ZAR paritesi de yatırımcıların ANC ile Demokratik İttifak arasındaki anlaşmanın iyi gittiği siyasi arenaya odaklanmasıyla son birkaç ayda geriledi.

Sonrasında, çeşitli veri noktaları tüketici ve iş güveninin iyileştiğini gösterdi. Ayrıca, üç kredi derecelendirme kuruluşunun ekonomi için derecelendirmelerini yükseltmeye başlayacağına dair artan umutlar var.

En önemlisi, ülkedeki turizm sektörü iyi durumda. Ülke 2023'te 8 milyondan fazla turisti ağırladı ve bu sayı bu yıl da artmaya devam etti.

USD/ZAR teknik analizi

USD/ZAR grafiği TradingView tarafından

Günlük grafik, USD/ZAR döviz kurunun son birkaç günde geri çekildiğini gösteriyor. Ancak, Kasım ve Aralık 2023'teki en düşük noktası olan 18.10'daki temel destek seviyesinin altında kalmaya devam ediyor.

Parite 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altında kaldı, bu da ayıların kontrolde olduğu anlamına geliyor.

Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD'de de son birkaç gündür yükseliş devam ediyor.

Ancak, popüler bir geri dönüş işareti olan yükselen kama paterni oluşturdu. Bu nedenle, satıcılar bu ayın en düşük noktası olan 17'deki bir sonraki noktayı hedefledikçe paritenin muhtemelen düşüş eğilimi göstermesi bekleniyor.