QYLD, XYLD ve SPYI gibi temettü ETF'leri değerli mi?

Aktif Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler) sektörde patlama yaşıyor ve JPMorgan, Goldman Sachs ve Global X gibi şirketler sektörde pazar payı kazanmak için mücadele ediyor.

Veriler, pasif emsallerinden genellikle daha yüksek bir gider oranına sahip olan bu aktif fonların bu yıl yönetim ücreti gelirinin %70'inden fazlasını aldığını gösteriyor. Ayrıca bu yıl ETF'lere geçen 600 milyar doların önemli varlıklarını da ele geçirdiler.

QYLD, XYLD ve SPYI yüksek temettü veren fonlardır

JPMorgan'ın JEPI ve JEPQ'su sektördeki en büyük oyuncular haline geldi. Bu makale Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD), Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD) ve Neos S&P 500 High Income ETF'sine (SPYI) bakacak.

Bunların hepsi, yüksek getirileri nedeniyle temettü yatırımcıları arasında popüler hale gelen büyük fonlardır.

SPYI 2,2 milyar doların üzerinde varlık biriktirdi ve %11,53'lük bir temettü getirisi var. Benzer şekilde, XYLD fonu 2,82 milyar dolar varlığa ve %9,23 getiriye sahipken, QYLD 8,17 milyar dolar ve %11,4 getiriye sahip.

Bunların hepsi, ABD tahvil getirileri artmaya devam etse bile, bugün çoğu yatırımın sunduğu getirilerden önemli ölçüde daha yüksek getiriler.

Veriler, 10 yıllık getirinin son dört haftadır art arda yükseldiğini ve Temmuz'dan bu yana en yüksek noktası olan %4,20'ye ulaştığını gösteriyor. Benzer şekilde, 30 yıllık ve beş yıllık sırasıyla %4,50 ve %4'e yükseldi.

Dolayısıyla, bu durumda, her şeyin şimdilik dondurulduğunu varsayarsak, beş yıllık devlet tahvillerine 100.000 dolarlık bir yatırımın yılda 4.500 dolar getireceği anlamına gelir. Hisse senedi getirisi hariç SPYI ETF'ye yatırılan aynı miktar, 11.000 doların üzerinde brüt getiriye sahip olacaktır.

Bu performans, boomer şekerleme ETF'lerinin temettü yatırımcıları arasında neden bu kadar popüler hale geldiğini açıklıyor.

Daha fazlasını okuyun: 2024'e kadar JEPI, JEPQ ve JPIE ETF puan tablosu

XYLD, QYLD ve SPYI ETF'leri nasıl çalışır?

Bu ETF'ler iki şey yaparak getiri elde etmeyi amaçlar: varlıklara yatırım yapmak ve ardından çağrı opsiyonlarını satmak.

Çağrı opsiyonu, yatırımcılara belirli bir fiyattan, genellikle vade fiyatı olarak bilinen fiyattan ve belirli bir süre içinde bir varlığı satın alma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan bir finansal işlemdir. Bu hak için alıcı, opsiyon yazıcısına bir prim öder.

XYLD ETF, Apple, Microsoft, NVIDIA ve Tesla gibi şirketlerden oluşan Cboe S&P 500 BuyWrite endeksine ilk yatırım yapan bir fondur. Daha sonra S&P 500 endeksinin %100'üne kadar kısa vadeli opsiyonlara sahiptir ve bu da yatırımcılara fonları dağıtmak için kullandığı primi sağlar.

Prim, kapalı çağrı ETF'lerinin önemli bir parçasıdır çünkü altta yatan endeksin düşmesi durumunda oluşan kayıpları telafi eder.

Neos S&P 500 High Income ETF, S&P 500 endeksini oluşturan şirketlerden oluşan bir portföye yatırım yapması bakımından XYLD'ye benzer. Daha sonra S&P 500 endeksine yazılı veya satılan çağrı opsiyonları yerleştirir.

Bu durumda fon, çağrı opsiyonunu yerleştirdiğinde kazanılan primi bozdurarak getiri elde etmeyi hedefler. Ayrıca, hisse senedi yatırımlarından kazandığı temettüden de para kazanır.

QYLD ETF'si, XYLD'ye benziyor; tek fark, ABD'nin en büyük teknoloji şirketlerinden oluşan Nasdaq 100 endeksini takip etmesi.

İyi yatırımlar mı?

Bu ETF'lere yatırım yapmanın temel faydası, size yüksek bir aylık getiri sağlamasıdır. Bu, fonlarını üç ayda bir veya yılda bir ödeyen diğer fonlardan farklıdır. Bu nedenle, endekslerin yükselişinden faydalanırken getiri elde etmenin iyi bir yolu olabilir.

En önemlisi, Fed'in faiz oranlarını düşürmeye devam etmesiyle getirilerin düşme ihtimali bulunduğundan, bu fonlar tahvil yatırımcıları için iyi alternatifler.

Ancak, uzun vadeli büyüme arayan bir yatırımcı için bu üç fon en ideal yatırımlar değildir. Birincisi, birçok popüler pasif fondan daha pahalıdırlar. QYLD ve XYLD'nin gider oranı %0,61 iken SPYI'nin oranı %0,68'dir.

Buna karşılık, Vanguard S&P 500 ETF gibi birçok popüler ETF'nin gider oranı sadece %0,03'tür. Spread o kadar büyük olmasa da, para miktarı zamanla artabilir.

Bu yüksek ücretler, fonlar pasif fonlardan daha yüksek getiriler üretiyorsa buna değer. Ancak, tarihsel veriler QQQ, SPY ve VOO gibi ETF'lerin bu aktif olarak yönetilen fonlardan daha iyi performans gösterdiğini gösteriyor.

Bunun iyi bir örneği yukarıdaki grafiktedir. Görüldüğü üzere, Nasdaq 100 endeksini ve S&P 500'ün VOO'sunu takip eden QQQ, son beş yılda sırasıyla %164 ve %110 toplam getiri elde etti. Aynı dönemde, QYLD, XYLD ve SPY %50'den az getiri elde etti.