Haleon hisse senedi fiyatı kazançlar öncesinde sıkıntıda mı?

Haleon (HLN) hisse senedi fiyatı son birkaç haftada geriledi ve bu yılın başlarında elde edilen kazanımların bir kısmını sildi. Londra hissesi 29 Ağustos'tan bu yana en düşük seviyesi olan 375p'ye düşerken, Amerikan ADR'si bu yılın en yüksek seviyesinden %7 düşerek 9,90 dolara geriledi.

Haleon önde gelen bir FMCG şirketidir

Haleon, hızlı tüketim malları (FMCG) sektöründeki en büyük şirketlerden biridir. 2022'de bağımsız bir şirkete dönüşen GlaxoSmithKline'dan ortaya çıkmıştır.

O zamandan beri diğer şirketler de bunu yaptı. Johnson & Johnson Kenvue'yu yaratırken, 3M yara bakımı, ağız bakımı ve biyofarmasötik filtrasyona odaklanan Solventum'u yarattı.

Novartis ve Bayer gibi diğer benzer firmalar da son zamanlarda bu hamleleri değerlendiriyor. Bu hamle onların operasyonlarını daha akıcı hale getirmelerine yardımcı olacak.

Haleon, ağız sağlığı, vitaminler, mineraller ve takviyeler, solunum, ağrı kesici ve sindirim sağlığı gibi alanlardaki en büyük markalardan bazılarını sattığı FMCG sektöründe önemli bir oyuncudur.

Portföyünde yer alan en iyi markalardan bazıları Sensodyne, Parodontax, Centrum, Theraflu, Panadol ve Advil'dir. Bunlar dünya çapında satılan oldukça popüler markalardır.

Haleon ve sektördeki diğer firmalar son birkaç yıldır zor zamanlar geçirdi. Lojistik zorluklar, yüksek hammadde maliyetleri ve enflasyon nedeniyle çoğu ülkede zayıf tüketici harcamalarıyla karşı karşıya kaldılar.

Haleon'un yıllık geliri 2020'de 13,5 milyar dolar olarak gerçekleşti ve ardından 2021'de 12,9 milyar dolara düştü. Daha sonra toparlandı ve geçen yıl 14,4 milyar dolarlık zirveye ulaştı.

Daha fazlasını okuyun: 3M sağlık yan kuruluşu Solventum, NYSE'de ilk kez halka arz edildiğinde düşüş yaşadı

Haleon'un sağlam temelleri var

Analistler Haleon'un FMCG sektöründeki en iyi temellerden bazılarına sahip olduğuna inanıyor. Örneğin, Kimberly-Clark ve Clorox'un aksine, markaları daha savunulabilir çünkü özel markalardan daha az tehdit alıyor.

Bu durum, insanların alışveriş yaparken daha çok özel markalı ürünleri tercih etmelerinin nedeninin, daha yüksek kalitede olmaları ve genellikle daha düşük maliyetli olmaları olduğunu göstermesi açısından dikkat çekicidir.

Ek olarak, Kenvue sektördeki diğer şirketlere göre daha düşük değerleme ölçütleriyle işlem görüyor. 2025 takvim yılı fiyat-kazanç ölçütü 20x'tir, diğer popüler markalardan çok daha düşüktür.

Örneğin, Church & Dwight, Beiersdorf, L'Oreal, Colgate-Palmolive ve Estee Lauder'ın çarpanları 25'in üzerindedir. Benzer şekilde, Procter & Gamble ve Clorox gibi diğer markalar, daha yüksek marjlarına rağmen Haleon'dan daha pahalıdır.

Haleon'un brüt kar marjı %62,5'tir ve bu oran Kenvue'nin %57,5'inden, Beiersdorf'un %58'inden, P&G'nin %51'inden, Unilever'in %42,9'undan ve Church & Dwight'ın %45'inden daha yüksektir. %23'lük EBITDA marjı da diğer şirketlerden daha yüksektir.

Ayrıca, toplam getirileri Mayıs 2023'ten bu yana nispeten güçlü. Yaklaşık %30 getiri sağlayan Colgate-Palmolive'in ardından ikinci sırada yer alarak %16 getiri sağladı. Bu dönemde rakiplerinin çoğunu geride bıraktı.

Daha fazlasını okuyun: Haleon (HLN) hisse senedi fiyatının toparlanması önemli bir engelle karşı karşıya

Haleon kazançları önde

Haleon hisse senedi fiyatı için bir sonraki önemli katalizör, Cuma günü açıklanacak olan kazançları olacak.

Şirketin son altı aylık sonuçlarına göre, organik büyüme %3,5 olarak gerçekleşirken, bunun büyük kısmı ikinci çeyrekte gerçekleşti.

Organik büyümenin çoğu, organik geliri sırasıyla %9,9, %9,2 ve %4,9 artan ağız sağlığı, VMS ve sindirim sağlığında gerçekleşti. Bu, ağrı kesici ve solunum sağlığı segmentlerindeki %4,4 ve %2,3'lük düşüşle dengelendi. Haleon'un işi, daha yüksek hacim ve fiyatlandırmanın birleşimi nedeniyle iyi gitti.

Analistler bu haftanın sonuçlarının Haleon'un üçüncü çeyrekteki gelirinin 2,83 milyar sterline yükseldiğini göstermesini bekliyor. Ayrıca tam yıllık gelirinin 11,2 milyar sterlin, ardından 11,52 milyar sterlin ve sonraki iki mali yılda 12 milyar sterlin olmasını bekliyorlar.

Düzeltilmiş EBIT'i de önümüzdeki üç mali yılda 2,5 milyar £, 2,63 milyar £ ve 2,804 milyar £'dan kademeli olarak yükselecek. Bu nedenle, şirket güçlü mali sonuçlar yayınlarsa Haleon hisse senedi fiyatı iyi performans gösterecektir.

Analistler, Haleon hisse senedi fiyatının yüzde 15'lik bir yükseliş potansiyeliyle oldukça düşük değerlendirildiğini düşünüyor.

Haleon hisse senedi fiyat analizi

Haleon grafiği TradingView tarafından

Günlük grafikte HLN hisse senedi fiyatının bu yılın başlarında 400p'deki psikolojik zirveye ulaştığı görülüyor.

50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) altına düştü ve Ichimoku bulut göstergesinin içinde yer alıyor.

Haleon'un MACD göstergesi aşağıyı işaret etti ve sıfır çizgisinin altına indi. Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Para Akışı Endeksi (MFI) göstergeleri aşağı doğru hareket etmeye devam etti.

Bu nedenle, hisse senedi için kısa vadeli görünüm orta derecede düşüş eğiliminde olup, izlenecek bir sonraki nokta 350p'dir. Böyle bir hareket yükseliş eğiliminde olacaktır çünkü bir kırılma ve yeniden test etme kalıbı olarak bilinir ve bu da yükseliş devamı kalıbıdır.