PayPal hisse senedi fiyat analizi: PYPL için sınır gökyüzü mü?

PayPal hisse senedi fiyatındaki yükseliş, Amerikan hisse senetlerinin yükselmesine ve şirketin güçlü mali sonuçlar yayınlamasına rağmen durdu. PYPL hisse senedi fiyatı Perşembe günü 81,35 dolara sıçradı, bu da yıl başından bu yana en yüksek olan 83,71 doların birkaç puan altında.

PayPal, geçen yılın Kasım ayındaki en düşük seviyesinden %60'ın üzerinde sıçrayarak bu yıl hala en iyi performans gösteren şirketlerden biri. Ayrıca Şubat 2023'ten bu yana en yüksek seviyesinin yakınında seyrediyor.

PayPal üçüncü çeyrek kazanç incelemesi

En son sonuçlar, yönetimin dönüşüm stratejisini uygulamaya devam etmesiyle PayPal'ın mütevazı bir şekilde iyi performans gösterdiğini doğruladı.

Rakamları, toplam ödeme hacminin veya TPV'nin çeyrek boyunca %9 artarak 422,6 milyar dolara çıktığını gösterdi. Bu hacim rakamı, analistlerin beklediğinden ve daha önce yönlendirildiğinden daha yüksekti.

PayPal ayrıca gelirinin %6 artarak 7,8 milyar dolara çıktığını söyledi. En önemlisi, maliyet azaltma önlemlerinin artık meyvelerini vermeye başladığına dair işaretler var, zira işletme marjı %18,8'e ve işletme geliri %18 artarak 1,5 milyar dolara çıktı.

En önemlisi, CEO'su Alex Chriss, PayPal'ın işinin bu yıl büyüme istikrar kazandıkça iyi gitmeye devam edeceğine inanıyor. İşlem marjı dolar büyümesinin orta tek haneli rakamlara geleceğini ve EPS'nin yüksek onlu rakamlara çıkacağını öngörüyor.

Şirket ayrıca uzun bir aradan sonra ilk kez yeni müşteriler ekledi. Aktif hesap sayısı %1 artarak 432 milyona yükselirken, aylık aktif hesap sayısı %2 artarak 223 milyona çıktı.

Bu artışlar çok fazla değil. Ancak, PayPal'ın müşteri kaybetme eğiliminin sona erdiği anlamına geliyor.

PayPal'ın dönüşümü devam ediyor

PayPal işini düzeltmek için çok çalıştı. Ocak ayında yönetim, maliyetlerini düşürmeyi amaçlayan bir hamleyle çalışanlarının %9'unu işten çıkaracağını duyurdu.

Bu 2.500 işten çıkarma, PayPal'ın işinin artık geçmişteki gibi büyümediğini gösterme şekliydi.

İşten çıkarmalara ek olarak PayPal, ödemeleri basitleştiren markasız çözümlerini desteklemek için daha fazla çözüm başlattı. Örneğin, ticarette önemli bir oyuncu olacağını umduğu bir çözüm olan Fastlane'i başlattı. Kısa süre önce, onu kendi işine dahil eden Adyen ile ortaklık kurdu.

PayPal ayrıca müşterilerin çözümünü kullandıklarında tasarruf etmelerini sağlamak için çok kanallı bir çözüm olan PayPal Everywhere'i başlattı. Ayrıca kullanıcıların alışverişlerinde %5'e kadar tasarruf edebilecekleri bir ödül çözümü de tanıttı.

Bu eylemler, son birkaç yıldır rekabet arttıkça baskı altına giren markasız çözümlerini canlandırmayı amaçlıyor. Bu rekabetin çoğu, Apple Pay ve Google Pay gibi cüzdan platformlarından ve Klarna, Affirm ve AfterPay gibi BNPL platformlarından geliyor.

Daha fazlasını okuyun: PayPal hisse senedi fiyat tahmini: PYPL'nin geri dönüşü destansı olabilir

PYPL için yeni normal

Yine de PayPal'ın artık geçmişten önemli ölçüde farklı bir yeni normale büründüğünü belirtmekte fayda var.

Birkaç yıl önce PayPal hala karlılığa fazla önem vermeyen bir büyüme şirketiydi. Amaç ödeme sektöründe büyümek ve pazar payı kazanmaktı.

Bugün, o dönem geride kaldı ve PayPal artık geçmişte olduğundan nispeten daha yavaş bir hızda büyüyen bir değer şirketi. Ayrıca zaman içinde pazar payını korumaya devam etmeyi umuyor.

Yeni normal, yönetimin daha çok kâr ve kademeli büyümeye odaklandığı anlamına geliyor. Analistler, gelirinin bu yıl %14 artarak 31,7 milyar dolara çıkmasını bekliyor. Ayrıca, önümüzdeki mali yılda gelirin %6'dan az artacağını öngörüyorlar.

Bu yeni normal, PayPal hisse senedi fiyatının neden makul derecede düşük bir değerleme metriğine sahip olduğunu açıklıyor. Beş yıllık ortalama olan 45'ten düşük olan 20,4'lük bir ileri fiyat-kazanç oranına sahip.

PayPal'ın ayrıca GAAP dışı ileriye dönük çarpanı 17,7'dir; bu da beş yıllık ortalama olan 30'dan düşüktür. Bu farklılaşmanın zaman içinde devam etmesini bekliyorum.

Wall Street analistlerinin ortalama PayPal hisse senedi fiyat tahmini, mevcut 81,35 dolardan yüksek olan 89 dolardır.

PayPal hisse senedi fiyat analizi

TradingView'dan PYPL grafiği

Günlük grafik, PYPL hisse senedi fiyatının geçen yıl Kasım ayında 50,4 dolara düştüğünü ve şimdi %80'in üzerine çıktığını gösteriyor. Bu toparlanma, şirketin beklenenden daha güçlü finansal sonuçlar yayınlamaya devam etmesi ve yatırımcıların bu dönüşümü alkışlamasıyla gerçekleşti.

Hisse senedi, 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamalar birbirini kestiğinde altın bir çapraz desen oluşturdu. Ayrıca Andrew's pitchfork aracının ve ichimoku bulut göstergesinin üst tarafında geziniyor.

Dolayısıyla PayPal hisse senedi fiyatı için en az direnç yolu yükseliş yönünde seyrediyor ve takip edilecek bir sonraki nokta %23,6 Fibonacci Uzantısı seviyesi olan 91,67 dolar.

Öte yandan, 76,3$ seviyesindeki çift tepe boyun çizgisinin altına bir düşüş, yükseliş görünümünü geçersiz kılacak ve daha fazla düşüşe işaret edecektir.