Altın fiyat tahmini: Düşen XAU/USD’yi bundan sonra ne bekliyor?

Altının fiyatı Çarşamba günü kritik direnç seviyesi olan 2.700 doların altına gerileyerek son üç haftada elde ettiği kazanımları sildi.

Görevdeki ABD başkanının kesinliğine rağmen, ülkenin borcu ve mali politikasıyla ilgili endişeler güvenli liman talebini sürdürmeye devam etti. Fed Başkanı Powell konuşmasında ayrıca artan açığın ülke ekonomisi için bir tehdit olduğunu belirtti.

Trump’ın ABD seçimlerini kazanmasının ardından altın düştü

Altın fiyatı yıl başından bu yana %30’dan fazla arttı; son on ayın sekizinde aylık kazançlar kaydetti. Özellikle, son aylarda toparlanma daha dik oldu ve külçe birkaç kez yeni rekor seviyelere ulaştı.

Orta Doğu’daki devam eden çatışmalara ek olarak, ABD başkanlık seçimleri ve ülkenin borcuyla ilgili belirsizlikler, altına yönelik güvenli liman talebinde artışa neden oldu. Öte yandan, önde gelen ekonominin 47. başkanıyla ilgili kesinlik, altına yönelik korunma talebini azalttı.

Bununla birlikte, ABD borcunun sürdürülebilirliği ve genel ekonomik görünüm konusundaki endişelerin değerli metali desteklemeye devam etmesi bekleniyor. Trump yönetimi altında yatırımcılar, borç-GSYİH oranını artırabilecek daha yüksek hükümet harcamaları öngörüyor.

Ayrıca, Trump seçim kampanyaları sırasında ticaret tarifelerini önemli ölçüde artırmakla tehdit etti. Ekonomik politikasının diğer bileşenleri arasında vergileri düşürmek ve mali açığı artırmak yer alıyor. Özellikle, bu öneriler Fed’in ortalama enflasyon oranını %2’de tutma yaklaşımıyla çakışıyor.

Başkan bu vaatleri yerine getirirse, Fed para politikasını gevşetmek için daha kademeli bir yaklaşım benimsemeye başlayabilir. Bir yandan, daha yüksek faiz oranları altın gibi getiri sağlamayan varlıklar üzerinde baskı oluşturma eğilimindedir. Ancak, politikadaki değişimle birlikte, artan güvenli liman talebinin kısa ve orta vadede altın fiyatını desteklemeye devam etmesi kaçınılmazdır.

Fed faiz oranı kararı

Eylül ayındaki Fed toplantısı oldukça hareketli geçerken, Kasım ayındaki toplantı, ABD’de kıyasıya rekabetin yaşandığı başkanlık seçimleri nedeniyle biraz geride kaldı.

Eylül ayında, merkez bankası yetkilileri 50 baz puanlık sürpriz bir faiz indirimi yaptı; bu, yaklaşık dört yıldır ilk indirimdi. Bu hareket, enflasyonun düşmeye devam etmesiyle geldi ve Fed’in odağını yavaşlayan işgücü piyasasına kaydırmasına neden oldu.

Eylül ayında altın fiyatını daha önce istikrarlı olan 2.600 dolarlık direnç bölgesinin ötesine taşıyan sürpriz faiz indirimiyle karşılaştırıldığında, finans piyasaları Kasım ayındaki faiz indirimini 25 baz puan fiyatlamıştı. Bununla birlikte, piyasalar Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamalarına meraklıydı.

Powell konuşmasında, ABD ekonomisi hakkında “iyi hissettiğini” belirtirken, “beklenenden biraz daha yüksek” gelen enflasyon raporunu da kabul etti. Aynı şekilde, artan açığın ve mali politikanın ABD ekonomisinin önündeki en büyük engel olduğunu belirtti.

“Federal hükümetin mali yolu, mali politikası sürdürülemez bir yolda… ve çok büyük bir açıkta, tam istihdamda olduğunuzu ve bunun devam etmesinin beklendiğini görüyoruz, bu yüzden bununla başa çıkmak önemlidir. Bu nihayetinde ekonomi için bir tehdittir.” dedi.

Fed faiz oranı kararı ve Powell’ın açıklamalarına tepki olarak ABD doları, Trump’ın zaferine tepki olarak ulaşılan dört aylık zirveden geri çekildi. Altı para biriminden oluşan bir sepete karşı doların değerini ölçen dolar endeksi, bir önceki seansta 105,44 dolarlık günlük zirveden geri çekildikten sonra yazının yazıldığı sırada 104,34 dolardı.

ABD dolarındaki düşüş, altını yabancı para tutanlar için daha az pahalı hale getiriyor. Ayrıca, referans 10 yıllık Hazine getirileri Çarşamba günü ulaştığı 4 aylık zirveden geri çekildi. Düşük ABD tahvil getirileri, ikincisi düşük faiz oranları kurulumunda gelişirken altın fiyatlarını artırma eğilimindedir.

Altın fiyat tahmini

Günlük grafik, altın fiyatının bu ayın başlarında 2.790 dolara yükseldiğini ve ardından Trump’ın seçilmesinden sonra sert bir tersine dönüş yaşadığını gösteriyor. Yükselen kama grafik modelinin alt tarafının altına indi. Çoğu dönemde, bu piyasadaki en popüler düşüş tersine dönüş işaretlerinden biridir.

Altın 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı. Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD düşüş eğilimi gösteren bir sapma modeli oluşturdu. Bu nedenle, satıcılar 2.600$’daki önemli desteği hedefledikçe altın muhtemelen düşmeye devam edecektir.

Fiyatın 2.790$’lık yılın en yüksek seviyesinin üzerine çıkması durumunda bu görüş geçersiz hale gelecektir. Bu seviyenin üzerine çıkmak daha fazla kazanç anlamına gelirken, izlenecek bir sonraki nokta 3.000$’dır.