Warren Buffett'ın Domino's tutkusu: Pizza yeni elma mı?

Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway'i, üçüncü çeyrekte yatırım stratejisinde ilgi çekici değişiklikler açıkladı; Domino's Pizza ve Pool Corp.'da yeni pozisyonlar açarken, Apple ve Bank of America gibi uzun zamandır favori olan şirketlerdeki hisselerini azalttı.

SEC'in son başvurusu, Omaha Kahini'nin gelişen iştahına dair bir fikir veriyor.

Pastanın bir dilimi: Berkshire'ın yeni Domino's yatırımı

Berkshire'ın Domino's'a olan yeni ilgisi, 30 Eylül itibarıyla yaklaşık 549 milyon dolar değerinde 1,28 milyon hisseye ulaştı.

Bu yatırım, değer odaklı yemek seçeneklerinin ivme kazandığı mevcut ekonomik ortamda pizza zincirinin yolunu bulma yeteneğine olan güveni gösteriyor.

McDonald's gibi diğer fast-food devleri gibi Domino's da bütçesine dikkat eden, birçoğu pahalı restoranlardan vazgeçip fast-casual veya teslimat seçeneklerine yönelen tüketicileri çekmek için aktif olarak fırsatlar tanıtıyor.

Berkshire, Pool Corp. ile dalışa geçiyor.

Berkshire, pizzanın ötesinde, havuz malzemeleri pazarına da adım attı ve 30 Eylül itibarıyla değeri yaklaşık 152 milyon dolar olan, yüzme havuzu malzemelerinin önde gelen dağıtıcılarından Pool Corp.'un 404.000 hissesini satın aldı.

Pool Corp. geçen ay yeni havuz inşaatına yönelik "zayıf" bir talep olduğunu belirtirken, şirket mevcut havuzlar için takdir yetkisi gerektirmeyen onarım ve bakım hizmetlerinin dayanıklılığını vurguladı; bu da Berkshire'ın ilgisini çekmiş olabilecek bir faktör.

Piyasa tepkisi: Domino's ve Pool Corp. hisseleri yükseliyor

Berkshire'ın yatırımlarına ilişkin haberler borsa sonrası piyasada yankı buldu; Domino's hisseleri %6,9, Pool Corp. hisseleri ise %5,7 arttı.

Bu olumlu tepki, Berkshire'ın yatırım açıklamalarının ardından gelen yaygın bir olgu olup, yatırımcılar tarafından genellikle tanınmış değer yatırımcısından alınan bir "onay mührü" olarak yorumlanıyor.

Berkshire, pizza ve havuz malzemeleri işine girerken nakit biriktirme eğilimini sürdürdü.

Omaha merkezli şirketin nakit ve nakit benzeri varlıkları 30 Eylül itibarıyla neredeyse iki katına çıkarak 325,2 milyar dolara ulaştı.

Bu nakit birikimi, hisse senedi alımlarında önemli bir azalma ve 2018'den bu yana ilk kez hisse geri alımlarının durdurulmasıyla aynı zamana denk geliyor.

Berkshire, yalnızca üçüncü çeyrekte 1,5 milyar dolarlık satın alma yapmasına karşın 36,1 milyar dolarlık hisse senedi sattı.

Yıl içinde hisse senedi satışları toplam 133,2 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bu satışların büyük kısmını Apple, ardından da Bank of America yaptı. Buna karşılık satın alımlar sadece 5,8 milyar dolar oldu.

Buffett, bu stratejik değişimlerin arkasındaki kesin nedenler konusunda ağzını sıkı tutarken, birkaç faktörün rol oynayabileceği düşünülüyor.

Piyasa gözlemcileri, vergisel kaygıların ve potansiyel olarak şişirilmiş değerlemelerin kararlarını etkilediğini düşünüyor.

Berkshire'ın 1,01 trilyon dolar piyasa değeri olan önemli nakit rezervleri, Buffett'ın 94 yaşındaki liderliğinde önemli satın almalar yapma esnekliğini sağlıyor.

Portföy ayarlamaları: Berkshire'ın Hisselerine Bir Bakış

Manşetlere konu olan Domino's ve Pool Corp. yatırımlarının ötesinde, Berkshire'ın son başvurusu diğer önemli portföy ayarlamalarını da ortaya koyuyor.

Şirket, uçak parçaları üreticisi Heico'daki hissesini artırırken, döşeme perakendecisi Floor & Decor'daki hisselerini tamamen elden çıkardı.

Berkshire ayrıca Capital One, Charter Communications, Brezilyalı dijital banka Nu Holdings ve kozmetik zinciri Ulta Beauty'deki pozisyonlarını da azalttı.

Ulta Beauty hisselerinin, Ağustos ayında ilk yatırımı açıklamasından kısa bir süre sonra neredeyse tamamının satılması, özellikle hızlı bir dönüşümü temsil ediyor.

Ulta hisseleri kapanışın ardından %3,8 düştü.

Berkshire'ın geniş portföyü, Geico araç sigortası, BNSF demir yolu ve çeşitli tüketici, enerji, endüstriyel ve perakende şirketleri de dahil olmak üzere çeşitli işletmeleri kapsamaya devam ediyor.

Perşembe günkü dosyada Buffett'ın veya portföy yöneticileri Todd Combs ve Ted Weschler'in bireysel yatırımlardan sorumlu olup olmadıkları belirtilmiyor.

Ne Domino's ne de Pool yorum taleplerine hemen yanıt vermedi.