Disney+'ın Netflix dünyasında gelişebileceği bir alan var mı?

Netflix Inc (NASDAQ: NFLX), dünya çapında 280 milyondan fazla abonesiyle yayın akışında önemli bir öncü avantajını sürdürüyor.

Birçok dili ve türü kapsayan çeşitli içerik stratejisi ve orijinal programlamaya yaptığı agresif yatırımlar, uluslararası genişlemeyi sürdürmektedir.

Yine de Short Hills Capital Partners'tan Steve Weiss, Walt Disney Co'nun (NYSE:DIS) 2025'te NFLX ile birlikte büyümesi için yayıncılıkta yeterli alan olduğuna inanıyor.

Akış pazarı hızla büyümeye devam edecek

Büyüme tahminleri, küresel yayın akışı alanında önemli bir genişleme alanının bulunduğunu da gösteriyor.

Yayıncılık pazarının 2032 yılı sonuna kadar yıllık bileşik %18'e yakın bir oranda büyüyerek 2,5 trilyon dolarlık bir değerlemeye ulaşması bekleniyor.

Ayrıca, mevcut penetrasyon oranı büyüme için de yeterli alanın olduğunu gösteriyor.

Şu anda yaklaşık 1,8 milyar kişinin internet yayın hizmetlerine abone olduğu tahmin ediliyor ve geniş bant erişimi olan kişi sayısının ise 5,5 milyar olduğu tahmin ediliyor.

Yani Disney, gelecekteki büyümesini özellikle Asya ve Afrika gibi yeterince nüfuz edilemeyen pazarlardan sağlayabilir; daha gelişmiş ekonomilerde ise tüketicilerin birden fazla yayın hizmetine abone olma isteğinin artmasından da faydalanabilir.

Disney'in yayın işinin halihazırda kâr elde ettiğini ve bunun da "yeterli alan" anlatısını daha da doğruladığını da belirtelim.

Dördüncü çeyrekte bu segment, 387 milyon dolarlık "zarar" beklentilerine karşın 321 milyon dolar faaliyet geliri elde etti.

Dördüncü çeyrek verileri, Disney'in Ağustos ayındaki yılbaşından bu yana en düşük seviyesine kıyasla %35'lik büyük bir artışla önemli bir yükseliş potansiyeline sahip olduğunu ortaya koydu.

Disney hissesi 2025'te 140 dolara ulaşabilir

Disney, Netflix ile aynı seviyede yayın sektöründe büyüyebilir çünkü rakibinden biraz farklı bir içerik stratejisine sahip.

Netflix geniş kitlelere hitap eden orijinal içeriklere ve lisanslı programlara odaklanırken, Disney aile eğlencesi ve Marvel, Star Wars ve Pixar gibi güçlü serilere yöneliyor.

Bu temel farklılaşmanın, Disney'in karlı büyüme arayışında Netflix'ten biraz farklı bir izleyici kitlesini çekmeye devam etmesini sağlamada merkezi bir rol oynayacağı tahmin ediliyor.

Ayrıca şirketin Hulu ve ESPN+ ile olan paketleme stratejisi tüketiciler için ek değer teklifi sağlıyor ve şirketin son dört yılda 150 milyondan fazla küresel aboneye ulaşmasına büyük katkı sağlıyor.

Bank of America Securities analistleri ise bu sayının önümüzdeki yıllarda da artmaya devam edeceğine inanıyor.

Yatırım şirketi geçen hafta Disney hissesi için "satın al" notunu yineledi ve fiyat hedefini buradan itibaren yaklaşık %13'lük bir yükseliş potansiyeline işaret eden 140 dolara yükseltti.

BofA, son notunda yükseliş görünümünün gerekçesini şirketin rehberliğine dayandırdı.

Disney, 2025 mali yılında hisse başına düşen kazançta yıllık bazda yaklaşık %10'luk bir artış bekliyor ve yönetim, önümüzdeki iki yılda büyüme oranını çift haneli rakamlara taşıyabileceğine güveniyor.

Disney hisseleri şu anda %0,64 oranında temettü getirisi ödüyor ve bu da onları pasif gelir kaynağı arayanlar için daha da çekici kılıyor.