Supermicro (SMCI) hissesi 2025'te tekrar yükselecek mi? Geleceğe bir bakış

George Tsilis, Super Micro Computer Inc'in (NASDAQ: SMCI) rakiplerine göre rekabet avantajına sahip olduğuna tam olarak ikna olmuş değil.

Schwab Network'te kıdemli piyasalar uzmanıdır.

Supermicro, "mutlaka benzersiz olmayan... bir süredir var olan" sıvı soğutmalı sunucu teknolojisiyle ilgileniyor.

Aslında Kaliforniya merkezli şirket, HPE, Dell ve IBM gibi devlerle rekabet ediyor; bunların hepsi, SMCI'ın muhasebe uygulamaları ve genel olarak düzenleyici konularla ilgili endişelerle boğuşmaya devam etmesi göz önüne alındığında daha iyi seçimler olabilir.

Supermicro hissesi Cuma günü %10 düştü.

Supermicro müşterilerini kaybediyor

Super Micro Computer'ın geçen yıla göre satışlarını iki kattan fazla artırması, ürünlerine olan talebin gerçek olduğunu doğruluyor.

Ancak şirketin muhasebe uygulamalarına yönelik ABD soruşturması ve Çin ve Rusya ile ilgili ihracat düzenlemelerini ihlal ettiği iddialarının ardından satış büyümesinin sürdürülebilirliği sorgulanmaya başlandı.

En son milyarder Elon Musk, xAI için ihtiyaç duyduğu yapay zeka sunucuları için Supermicro'dan Dell'e geçme kararı aldı.

Tsilis, SMCI konusunda ılımlı çünkü Ernst & Young'la olan bölümü oldukça özgündü.

"Enron veya WorldCom'un muhasebe şirketlerinin onları terk ettiğini bile düşünmüyorum. Yani bu büyük bir kırmızı bayrak," dedi yakın zamanda verdiği bir röportajda.

Supermicro hisseleri Mart ayındaki zirveye göre şu anda yüzde 70'in üzerinde düşüşte.

SMCI neden bir sonraki Autodesk olmasın?

Öte yandan, sert satış dalgası, muhasebe sorunları şirketin geçmiş kazançlarını olumsuz yönde revize etmesine yol açmadığı sürece Supermicro hissesinin 2025 yılında sağlam bir geri dönüş yapmasını sağlayabilir.

Autodesk'te de olan buydu.

Tsilis, "Hisseler düştü, değerlemeler çok cazip hale geldi, hiçbir kazancı yeniden belirtmediler ve o zamandan beri hisse senedi birçok analist tarafından satın alma olarak tekrarlandı ve yükseldi" dedi.

Super Micro Computer, BDO'yu yeni bağımsız denetçisi olarak atadı.

Ancak, bu durumda farklı olan nokta, yönetimin kazanç ve satışlara ilişkin tüm yönlendirmelerini geri çekmiş olması ve bu şeffaflık olmadan analistlerin SMCI hisselerini nasıl değerlendireceklerinden emin olmamaları, diye ekledi.

Supermicro hissesi yatırıma değer mi?

Tüm bunlara bakıldığında, devam eden endişeler SMCI hissesinin önümüzdeki yıl zirve seviyelerine geri dönme ihtimalinin düşük olduğunu gösteriyor.

Bununla birlikte, yönetim finansal verilerini raporlar ve görünüm hakkında daha fazla bilgi verirse, şirketin hisse senedi fiyatı 2025 yılında sağlıklı getiriler sağlayabilir.

Ek olarak, Supermicro hissesindeki kısa vadeli faiz şu anda %17'nin üzerinde. Yani, kısa vadeli sıkışma olasılığı da masada kalmaya devam ediyor.

Wall Street şu anda Super Micro Computer için bir fikir birliği "tut" notuna sahip. Analistler, yazının yazıldığı sırada hisse senedinde ortalama 41 dolara kadar yükseliş öngörüyor.