Adobe hisse senedi fiyat üçgeni modeli önümüzdeki dönemde büyük hareketlere işaret ediyor

Adobe hisse senedi fiyatı, şirket yapay zeka (AI) sektöründe en çok geriden gelenlerden biri haline geldikçe bu yıl en çok geriden gelenlerden biri oldu. ADBE hisse senedi fiyatı, bu yıl %13 düştükten sonra 520 dolardan işlem görüyordu. 2021’deki en yüksek seviyesinden %26’dan fazla geriledi, teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 endeksi ise rekor seviyeye ulaştı.

Adobe AI alanında geride kalıyor

Yapay zeka endüstrisi, son iki yılda teknoloji endüstrisinde en hızlı büyüyen tema oldu. Bu teknoloji, NVIDIA, Microsoft, Palantir ve Google gibi endüstrideki en iyi bilinen oyunculardan bazılarının güçlenmesine yardımcı oldu.

Doğal olarak, Adobe işinden dolayı sektörün en büyük faydalanıcılarından biri olacaktır. Adobe, AI teknolojisiyle kolayca altüst edilebilen yaratıcılık, pazarlama ve ticaret sektörlerinde yer almaktadır.

Ancak gerçekte, Adobe birkaç AI aracı piyasaya sürmüş olsa da, birçok yatırımcı işinin iyi gitmediğine inanıyor. Korkulan şey, bu AI araçlarının çözümlerine daha fazla talep yaratmaması.

Adobe’nin iş büyümesi beklenenden oldukça zayıftı. Bunun iyi bir örneği, işinin son çeyrekteki performansıdır. Rapor, Adobe’nin gelirinin 5,41 milyar dolar olduğunu, yıllık %11 büyüme oranına sahip olduğunu gösterdi. Bu büyüme çoğunlukla yaratıcı bulut, belge bulutu ve deneyim bulutu tarafından yönlendirildi.

Adobe’nin gelirinin çoğu, geliri 4 milyar dolara yükselen dijital medya segmentinden geldi. Bu bölümün bir parçası olarak, yaratıcı geliri 3,19 milyar dolara yükselirken, belge bulutu iş geliri 807 milyon dolardı.

Adobe’nin Dijital Medya segmentinin yıllık tekrarlayan geliri 504 milyon dolara yükselirken, dijital deneyimin geliri ise 1,35 milyar dolara ulaştı.

Adobe’nin yıllar içindeki avantajı Photoshop ve Illustrator gibi markalarının gücü olmuştur. Bunlar ilgili sektörlerde en iyi bilinen uygulamalardan bazılarıdır.

Zorluk şu ki bu işletmeler Figma ve Canva gibi şirketlerle güçlü bir rekabet yaşıyor. Figma’nın değeri artık 12,5 milyar doların üzerindeyken Canva’nın değeri neredeyse 50 milyar dolar. Bunlar, iki şirketin 2012’de kurulmasından bu yana kayda değer gelişmeler.

Daha fazlasını okuyun: Adobe ılımlı bir rehberlik yayınladı: ‘Bu kadar şaşırmadım’

Adobe aşırı değerli mi yoksa uygun fiyatlı mı?

Değerlemesi söz konusu olduğunda iki düşünce okulu vardır. Bazı analistler şirketin 227 milyar dolarlık değerlemesinin onu aşırı değerli kıldığına inanır. Diğer analistler ise bunu çok ucuz bir pazarlık olarak görür.

Rakamlara baktığımızda Adobe’nin ileriye dönük fiyat-kazanç oranının 28,2 olduğunu görüyoruz, bu da sektör medyanı olan 25,5’ten biraz daha yüksek. Son on iki aylık P/E oranı da yaklaşık 28,86, bu da sektör medyanı olan 25’ten biraz daha yüksek. Bu rakamlar 35’in üzerindeki beş yıllık ortalamalardan çok daha düşük.

Adobe’nin ileriye dönük EV/FAVÖK oranı 20 olup, sektör ortalaması olan 15’ten yüksektir. Bu, bir şirketin kurumsal değerini FAVÖK’üne kıyasla değerlendiren önemli bir sayıdır.

Dolayısıyla bu ölçütlere bakıldığında şirketin nispeten aşırı değerlendiğine dair işaretler var.

Adobe gibi bir SaaS şirketi için değerlemesine bakmanın en iyi yolu 40 kuralı olarak bilinir. Bu, bir şirketin büyümesini ve marjlarını karşılaştıran önemli bir kuraldır.

Bu durumda, gelir büyümesi yaklaşık %11 iken, net gelir marjı %26’dır. Bu rakamlar, 40 kuralı rakamını 37’ye getirir, bu da şirketin biraz pahalı olduğu anlamına gelir.

Daha fazlasını okuyun: Adobe hissesi, 1. çeyrek kazançlarının beklentilerin üzerinde seyretmesi ancak rehberliğin hayal kırıklığı yaratması nedeniyle %10 düştü

Adobe hisse senedi fiyat analizi

Haftalık grafik, ADBE hisse senedi fiyatının son birkaç ayda yatay hareket ettiğini gösteriyor. 700$’lık tüm zamanların en yüksek seviyesinden çok daha düşük kalmaya devam ediyor.

Hisse senedi 50 haftalık ve 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalamalarda (EMA) konsolide oluyor. En önemlisi, birleşme seviyesine yaklaşan simetrik bir üçgen deseni oluşturdu.

Bu nedenle, hisse senedi önümüzdeki birkaç hafta içinde büyük bir hareket yaşayacaktır. İzlenecek temel destek ve direnç seviyeleri 470$ ve 590$ olacaktır. 590$’daki direnç seviyesinin üzerine çıkılması, potansiyel olarak 650$’a kadar daha fazla kazanç anlamına gelecektir. Diğer taraftan, 470$’daki desteğin altına düşüş, 470$’a kadar daha fazla düşüş sinyali verecektir.