S&P 500 ve SPY ETF'nin 2025'te düşüşe geçmesinin 5 nedeni

SPDR S&P 500 ETF (SPY) hissesi yükselmeye devam etti ve hisse senedi piyasasının gücü hızlanırken rekor seviyede bulunuyor. Fon Pazartesi günü 605 dolardan işlem görüyordu ve bu da yıl başından bu yana kazançları yaklaşık %27'ye çıkardı.

Vanguard S&P 500 (VOO) ve iShares S&P 500 (IVV) gibi diğer ilgili fonlar da bu yıl büyük yükseliş kaydetti.

Teknik analiz gelecekte bir SPY ETF geri dönüşüne işaret ediyor

SPDR S&P 500 ETF'si onlarca yıldır muhteşem bir yükseliş içinde ve bu da onu Wall Street'teki en popüler fonlardan biri haline getiriyor.

Sonuç olarak fon, sürekli olarak 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalmayı başardı, bu da boğaların kontrolü ele geçirdiği anlamına geliyor.

Ancak tarihsel olarak ETF, 2022'de %20'nin üzerinde düşüş yaşadığı gibi ayı piyasası dönemleri de gördü.

Fonun muhtemelen 2025'te güçlü bir düşüş eğilimi göstermesi riski var. Bunun nedeni, aşağıda gösterildiği gibi, fonun popüler bir düşüş eğilimi işareti olan yükselen kama grafik deseni oluşturmasıdır.

Bu desen, birleşiyor gibi görünen iki yükselen trend çizgisinden oluşur. Alt çizgi Ağustos'tan bu yana tüm düşük dipleri birbirine bağlarken, üst çizgi daha yüksek zirveleri birbirine bağlar.

Çoğu dönemde, yükselen kama formasyonu, özellikle iki çizgi birleşme noktasına yakın olduğunda, güçlü bir düşüş eğilimine yol açar.

SPDR S&P 500 ETF'nin sert bir tersine dönüş yaşayacağına dair başka işaretler de var. Örneğin, MACD göstergesi sıfır çizgisinin üzerinde kaldı ancak yatay hareket ediyor, bu da düşüş eğiliminin bir işareti.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi de aşırı alım seviyesinin altında yanlamasına hareket etti. Ayrıca, hisse senedi Murrey Math Lines göstergesinin güçlü pivot salınımında işlem görüyordu.

Dolayısıyla S&P 500 endeksinin muhtemelen 2025 yılında sert bir geri dönüş yaşaması ihtimali var. Bu gerçekleşirse, büyük ihtimalle 545$ seviyesindeki işlem aralığının en altına düşecektir.

Öte yandan, 640 dolar seviyesindeki önemli direnç seviyesinin üzerine doğru bir hareket, muhtemelen 656 dolar seviyesindeki aşırı aşma seviyesine kadar daha fazla kazanıma işaret edecektir.

S&P 500 endeksinin tersine dönmesinin katalizörleri

SPDR S&P 500 ETF'sinin düşüş eğilimine girmesi için birkaç potansiyel katalizör bulunmaktadır.

Öncelikle, Donald Trump ticaret konusunda sert olacağına yemin etti ve Çin, Meksika ve Kanada gibi kilit ticaret ortaklarından ABD'ye yapılan ithalatlara gümrük vergileri koymakla tehdit etti. Bu planlarını sürdürürse, NVIDIA ve Walmart gibi S&P 500 endeksindeki çoğu şirketi etkileyecek bir ticaret savaşını tetikleme olasılığı artıyor.

İkincisi, Trump dünyanın ikinci büyük ekonomisi olan Çin'de de sert olacağına yemin etti. Bunu, geçen dönemde yaptığı gibi tarifeler ve ticaret kısıtlamaları uygulayarak yapabilirdi. Bu eylemler ülkede çok fazla iş yapan daha fazla Amerikan şirketine zarar verebilir.

Üçüncüsü, Amerikan şirketlerinin değerlemesiyle ilgili endişeler var, bu da bir sıfırlamayı tetikleyebilir. S&P 500 endeksi için ileriye dönük bir yıllık P/E oranı 22'dir, bu da 19 olan beş yıllık hareketli ortalamadan ve 18 olan on yıllık ortalamadan daha yüksektir.

Ek olarak, ABD ekonomisinin mali durumu büyük bir risktir çünkü kamu borcu artık 36 trilyon doların üzerine çıktı. Analistler, rakamın önümüzdeki birkaç yıl içinde 40 trilyon doların üzerine çıkmasını bekliyor. Daha kötüsü, Trump daha fazla vergiyi kesmeye yemin etti ve bu da zamanla daha fazla açığa yol açacak bir hareket.

Açık olmak gerekirse: SPY ETF hissesindeki düşüş, geçmiş on yıllarda olduğu gibi kısa sürecektir. Tarihsel olarak, endeks düşer ve sonra geri sıçrar. Bunu COVID-19 yıllarında, Küresel Mali Krizde ve dot com balonunda gördük.