Trump'ın gümrük vergisi etkisi altında gelişebilecek Avrupa hisse senetleri şunlardır:

Donald Trump'ın Beyaz Saray'daki yeni dönemine hazırlanırken, Çin, Meksika ve Kanada'dan yapılan ithalata yönelik önerdiği gümrük vergileri küresel ticaret dinamiklerini yeniden şekillendirecek.

Avrupa da ABD'nin gümrük tarifeleriyle karşı karşıya kalabilirken, bölgenin asıl endişesi, önemli bir ekonomik ortak olan Çin'e yönelik ticaret engellerinin yaratacağı dalga etkileridir.

Küresel ticaretin kesintisiz yürümesine büyük ölçüde bağımlı olan Avrupa, önemli ekonomik bozulmalarla karşı karşıyadır.

Tarifeler, zaten yüksek enerji maliyetleri, enflasyonist baskılar ve Rusya'nın Ukrayna'da devam eden çatışmasıyla daha da kötüleşen yavaş büyümeyle boğuşan kıtayı daha da zora sokma tehlikesi taşıyor.

Ancak Barron's'un haberine göre, özellikle bölgenin değerinin altında işlem gören hisse senetlerinin ABD'li emsalleriyle arasındaki farkı kapatma potansiyeli göstermesiyle, Avrupa'daki daha geniş ekonomik zorluklara rağmen bazı hisse senetleri ve sektörler hâlâ gelişebilir.

Avrupa'nın ticaret kesintilerine karşı kırılganlığı

Avrupa'nın ekonomik modeli önemli ölçüde ihracata dayalıdır; Avrupa Birliği ve Birleşik Krallık'ın ihracatının yaklaşık %20'si ABD'ye yapılmaktadır.

LVMH'nin Louis Vuitton çantaları, Ferrari arabaları ve Diageo'nun Talisker İskoç viskisi gibi lüks mallar, gümrük vergileri uygulanması durumunda daha yüksek maliyetlerle karşı karşıya kalabilir.

Ancak analistler, gümrük vergilerinin Avrupa mallarına etkisinin sınırlı olabileceğini belirtiyor.

Avrupa'nın ihracatının büyük bir kısmını gümrük vergilerinden muaf tutulan hizmetler oluştururken, Volkswagen otomobilleri gibi bazı önemli mallar ABD'de üretiliyor ve gümrük vergilerinden muaf tutuluyor.

Ancak Avrupa'ya yönelik daha geniş tehdit, küresel tedarik zincirlerindeki potansiyel aksaklıklardan ve ticaret anlaşmazlıklarından kaynaklanıyor.

UBS Avrupa hisse senedi stratejisti Matthew Gilman'ın vurguladığı gibi, "Gümrük tarifelerinin küresel büyüme ve nihai talep üzerindeki domino etkileri önemli bir endişe kaynağıdır."

Çin'in misillemesi zorlukları yoğunlaştırabilir

Avrupa için en büyük endişelerden biri, özellikle Çin'in diğer ülkelere, özellikle de Avrupa'nın diğer bölgelerine ihracatını yönlendirmesi ihtimali.

Elektrikli araçlarda görüldüğü gibi Çin mallarının ülkeye girişi rekabeti artırabilir ve fiyatları baskılayabilir, bu da Avrupalı üreticiler üzerindeki baskıyı daha da artırabilir.

Federated Hermes'in fon yöneticisi Martin Todd, Avrupa'nın Çin'deki gelişmelere karşı hassasiyetini vurguluyor.

"Avrupa, Çin imalatına ve ekonomik eğilimlere yoğun bir şekilde maruz kalmaktadır. Tarifelerden kaynaklanan herhangi bir aksama, mevcut zorlukları daha da kötüleştirebilir," diye belirtti.

Trump'ın tarifeleri değerinin altında işlem gören Avrupa piyasaları için fırsatlar yaratabilir

UBS'nin Euro STOXX 50 endeksi için 2024 tahminini düşürmesi, Avrupa hisse senetlerini çevreleyen belirsizliği vurguluyor.

Dow Jones Sanayi Ortalaması'nın %19'luk artışına karşın endeks bu yıl sadece %7 değer kazandı ve bu durum kıtadaki ekonomik olumsuzlukları yansıtıyor.

Ancak Trump'ın gümrük vergisi tehditleri mevcut zayıflıkları daha da artırırken, aynı zamanda Avrupa piyasalarının uyum sağlamasını ve muhalif yatırımcıları çekmesini de hızlandırabilir.

Avrupa hisselerinin değerinin düşük olması, özellikle küresel ticarete daha az bağımlı sektörlerde seçici fırsatlara yol açabilir.

Avrupa hisseleri, ortalama 22 kat kazanç sağlayan ABD hisselerine kıyasla önemli bir iskonto olan, yaklaşık 14 kat kazançla işlem görüyor.

Analistler, ABD'li hisse senetlerine kıyasla değerinin altında işlem gören Avrupa hisselerinde fırsat görüyor.

Tarife zorluklarına rağmen umut vadeden hisse senetleri

Yaklaşan zorluklara rağmen, Avrupa'nın bazı sektörleri umut vadediyor.

Temel tüketim malları: Unilever ve Nestle gibi şirketlerin temel gıda ürünlerine yönelik talep devam ederken, viski gibi ürünlere uygulanan gümrük vergilerine rağmen temel tüketim malları dayanıklılığını koruyabilir.

iShares MSCI Europe Consumer Staples ETF (ESIS) bu yıl %5 düşüş yaşadı ve STOXX Europe 600'ün %5,8'lik artışının altında kaldı.

Kamu Hizmetleri: Avrupa'da enerji dönüşümü güçlü bir tema olmaya devam ediyor.

Fransa'nın EDF ve Almanya'nın E.ON gibi şirketleri, yenilenebilir enerji altyapısına uzun vadeli yatırım yapmaktan fayda sağlayabilir.

Ancak Rusya-Ukrayna savaşının sona ermesiyle doğalgaz fiyatlarının düşmesi, bu hisse senetleri için risk oluşturabilir.

Teknoloji: Avrupa'daki teknoloji henüz ABD'deki büyümeye yetişememiş olsa da SAP ve Infineon gibi şirketler sağlam bir potansiyel sunuyor.

Silikon Vadisi devleriyle karşılaştırıldığında daha düşük profilli olmaları, onları muhalif yatırımcılar için cazip kılıyor.

Savunma : Trump'ın ABD'nin müttefiklerine verdiği askeri desteği azaltma söylemi, Avrupa'da savunma harcamalarının artmasına yol açabilir.

Ülkelerin askeri bütçelerini artırması durumunda Fransa'nın Thales, Almanya'nın ThyssenKrupp ve İngiltere'nin BAE Systems gibi şirketleri kazançlı çıkabilir.

Bu firmalar, ABD savunma hisselerinin gerisinde kalarak, daha özyönetimli bir Avrupa'da büyüme fırsatı sunuyor.