UniCredit, Banco BPM devralma teklifi için Mart son tarihini belirledi

UniCredit CEO’su Andrea Orcel, Banco BPM’e yönelik devam eden çalışmalarda kritik bir son tarih olan Mart ayını açıkladı.

Reuters’ın görüşmeye yakın bir kaynağa dayandırdığı haberine göre, Çarşamba günü düzenlenen yatırımcı görüşmesinde konuşan Orcel, bankanın devralma teklifini iyileştirmeyi değerlendirmek için o zamana kadar vakti olduğunu belirtti.

Ancak UniCredit’ten konuyla ilgili henüz bir açıklama yapılmadı.

UniCredit’in stratejik tercihleri

Bu zaman çizelgesi, UniCredit’in stratejik manevralarının zemininde ortaya çıkıyor.

Commerzbank için olası bir teklif, %5’lik sahiplik eşiğini aşan satın almalar için altı ay içinde nakit ödeme yapılmasını gerektiren bir Alman düzenleyici engeli ve mevcut siyasi iklim nedeniyle beklemede kalmaya devam ediyor.

Sonuç olarak Orcel’in odak noktası yurtiçindeki bir hedefe, Banco BPM’e kaydı.

Banco BPM-UniCredit ayrılığı

Banco BPM, UniCredit’in tüm hisseleri kapsayan teklifini, birleşmenin faydalarını ve Anima Holding’in satın alınmasının değerini yansıtmada yetersiz olan %0,5’lik primi gerekçe göstererek reddetti.

Banco BPM’nin ayrıca UniCredit’in teklifinin, İtalyan devralma düzenlemeleri nedeniyle hissedarların önceden onayı olmadan teklif fiyatını artırmasını engellediğini ileri sürdüğü belirtiliyor.

Orcel, 10 milyar avroluk BPM teklifinin mevcut piyasa fiyatına yakın olduğunu belirterek, diğer teklif sahiplerinin genellikle daha sonraki aşamalarda nakit unsurları da dahil ettiğini kaydetti.

UniCredit için kritik son tarihler

UniCredit, teklif belgelerini resmi olarak Aralık ortasına kadar İtalyan piyasa düzenleyicisi Consob’a sunmalıdır. Şu anda teklif bağlayıcı değildir.

Teklif Consob’a iletildikten sonra, Mart ayına kadar potansiyel artışlara yer verilerek asgari bir fiyat belirlenecek.

Bu son tarih, Banco BPM satın alımının finansmanı için gerekli hisse ihracını onaylamak üzere 10 Nisan’da yapılması planlanan UniCredit hissedar toplantısıyla doğrudan bağlantılı.

Derin cepler, büyük planlar: UniCredit’in finansal güç oyunu

Sıkı birleşme ve satın alma kriterleriyle bilinen Orcel, yeni hisse ihracına ihtiyaç duyulmasına rağmen bankanın hisse başına temettü eğilimini korumayı hedefliyor.

Orcel’in liderliğinde 2021’den bu yana yeniden yapılanma ve sermaye optimizasyonundan geçen UniCredit, 6,5 milyar avroluk fazla sermayeye sahip; bu kaynaklar birleşme ve satın alma faaliyetleri ve hissedar getirileri için kullanılabilir.

Bu önemli finansal esneklik, Banco BPM’yi tercih etmelerinin temelini oluşturuyor; hatta mevcut teklif, Banco BPM’nin Çarşamba günkü kapanış fiyatına göre yaklaşık %10 (1 milyar avro) indirim anlamına geliyor.