ECB öncesi tahvil getirileri yükselince CAC 40, FTSE MIB, IBEX 35, DAX geriledi

Avrupa piyasaları bugün, 23 Temmuz'da, yatırımcılar Avrupa Merkez Bankası (ECB) kararını beklerken ve bölgeden gelen bazı önemli şirket kâr açıklamalarına tepki verirken geriledi.

Almanya'da DAX Endeksi 42 baz puan gerilerken, Fransa'nın CAC 40'ı 85 baz puan düştü. Geri çekilmeye rağmen DAX yılbaşından bu yana en yüksek seviyesinin sadece %3.3 altında kalırken, CAC 40 tüm zamanların en yüksek seviyesinin %3 altında işlem görüyor.

Aynı eğilim diğer Avrupa ülkelerinde de görülüyor; FTSE MIB, IBEX 35 ve Stoxx 50 endeksleri %0.50'den fazla düştü. Bu eğilim, ABD vadeli işlemleri ve başlıca Asya endekslerinin de gerilemesiyle paralel.

Avrupa Merkez Bankası'ndan şahin bir ara

Bugün DAX, CAC 40, FTSE MIB ve IBEX 35 gibi önemli Avrupa endekslerini etkileyen temel unsur yaklaşan ECB faiz kararı.

Ekonomistler bankanın faizleri %2.4'te sabit tutmasını bekliyor. Ancak banka muhtemelen Eylül ayı itibarıyla faizleri artırmaya hazır olduğuna dair sinyal verecek.

Bankanın endişesi, ham petrol fiyatlarının yeniden yükselmesi; Brent ve West Texas Intermediate (WTI) sırasıyla $98 ve $89 seviyelerine çıktı. Bir ING analisti bir notta şöyle dedi:

“ECB politika faizini %2.25'te tutmalı, ancak Eylül zammını olası görüyoruz, özellikle petrol fiyatları yeniden yükselirken. Bugün önden yüklemeli bir artış savunulabilir, fakat önceki yıllarda ECB herhangi bir politika hamlesini her zaman önceden açık şekilde iletti.”

ECB zammı olasılığının yükselmesi, tahvil piyasasının neden zorluk yaşadığını açıklıyor. Almanya'da iki yıllık getiri %2.87'ye sıçrarken, Fransa'da %3.04'e çıkarak Ağustos 2024'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. İtalya'da iki yıllık %3.09'a, İspanya'da ise %2.93'e yükseldi. 

ABD ile İran arasındaki çatışmanın yeniden alevlenmesiyle bu getiriler yükseliş trendine girdi; bazı analistler ham petrol fiyatlarının kısa vadede yükselmeye devam edeceğini öngörüyor. Çarşamba günü bir notta, bir Goldman Sachs analisti tırmanış sürerse petrol fiyatlarının $120'ye ulaşabileceğini belirtti.

Kâr sezonu devam ediyor

Avrupa endeksleri ayrıca bazı büyük Avrupa şirketlerinin kâr açıklamalarına da tepki veriyor. Petrol fiyatlarının yükselmesiyle TotalEnergies hisseleri 12 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Şirketin kazancı net gelirinin 102$ artışla $5.4 billion'a yükseldiğini gösterdi ve bu, temettü ve pay geri alımlarını artırmaya itti.

Unicredit hisseleri güçlü sonuçlar açıklamasına rağmen geri çekildi. Şirket CEO'su CNBC'ye tam Commerzbank devralmasını bu yılın ilerleyen dönemlerinde tamamlamayı hedeflediklerini söyledi. Andrea Orcell şöyle dedi:

“Normal düzenleyici ortam ve rekabet hukuku açısından, ihraç edilen hisselerin mülkiyetini almamıza ve dolayısıyla kontrolü sağlamamıza izin verecek duruma ilişkin olarak, şimdi muhtemelen Q4'te, belki daha sonra düşünüyoruz ve bu, müdahale edeceğimiz zamanı işaret eder.”

BNP Paribas ise güçlü kâr açıkladı; net geliri trading birimi sayesinde 4.35 billion euros'a yükseldi. Gelirleri %12 artarak 14.1 billion euros'a ulaştı. Ancak hisseleri, AXA varlık yönetimi işinin ardından artan maliyetlere dikkat çeken analistler nedeniyle geriledi.

Avrupa'daki diğer büyük gerileyen hisseler arasında L’Oreal, LVMH, Banco Santander ve Schneider Electric yer aldı.