Duolingo hisseleri sıçradı; grafikler büyümeden değere geçişte uyarı veriyor

Duolingo hisseleri son birkaç ayda toparlandı ve bu yıl Ocak ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. DUOL 162 dolara yükseldi; bu yılki en düşük seviyesinden %77 daha yüksek. Hissenin bir dönüşün eşiğinde olma riski bulunuyor.

Duolingo büyümeden değere geçiş sürecinde

Popüler çevrimiçi öğrenme platformu Duolingo, iş modeli yapay zeka (AI) araçları tarafından bozulduğu için önemli zorluklarla karşılaşıyor. 

Sonuç olarak, yönetim aktif kullanıcı sayısına odaklanmaya karar verdi; hedef, bugünkü 58.7 million aktif kullanıcıyı önümüzdeki yıllarda 100 million'a çıkarmak. 

Bunu başarmak için şirket satranç ve matematik gibi daha fazla hizmet ekliyor ve pazarlama harcamalarını artırıyor. Bu faaliyetler marjlar üzerinde etkili oldu; net kar marjı önceki %17.8'den %11.8'e geriledi.

En son sonuçlar, Duolingo'nun ücretli abonelerinin %17 YoY artışla 12.7 million'a yükseldiğini, gelirinin ise %18 artışla $298 million olduğunu gösterdi. Sonuçlar ayrıca net gelirin %26 düşerek $33 million'ın biraz üzerine gerilediğini ortaya koydu. 

Yönetim ve analistler şirketin önümüzdeki çeyreklerde büyümeye devam etmesini bekliyor. Örneğin analistler yaklaşan kazançların Q3'te gelirlerin %11.45 artışla $302 million olacağını göstereceğini tahmin ediyor. Yıl bazında analistler gelirin %16 artışla $1.22 billion'a, gelecek yıl ise %13 artışa ulaşacağını öngörüyor. 

Bu rakamlar, şirketin büyümeden değere geçiş sürecinde olduğunu ve buna bağlı olarak değerleme çarpanlarının yeniden ayarlanması gerektiğini gösteriyor. Gerçekten de ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 22'ye gerilemiş durumda; bu, tarihsel seviyesinin oldukça altında. Bu çarpan S&P 500 Endeksi ile uyumlu bir seviyede bulunuyor.

Bazı analistler Duolingo hisselerinin daha fazla yukarı potansiyeline sahip olduğunu düşünüyor. Örneğin Evercore analistleri hisselerin yaklaşık %35 yükselerek $210 seviyelerine çıkacağını öngörüyor. Ancak birçok analistin hisseye bakışı ılımlı; JPMorgan’dan Bryan Smilek hedef fiyatını $125'ten $135'e yükseltti, bu yine de bugünkü seviyenin altında. 

Duolingo hisselerinde teknik risk

DUOL hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Risk ise DUOL hissesinin bazı teknik risklerle karşı karşıya olması. Bunlardan biri, teknik analizde sık görülen bir düşüş dönüş işareti olan yükselen genişleyen kama formasyonu oluşturması. Bu formasyon iki yükselen ve birbirinden uzaklaşan trend çizgisinden oluşuyor. 

Percentage Price Oscillator (PPO) göstergesinin iki hattı son birkaç ayda sıçrama yaptı. Ayrıca hisse 100 günlük Üssel Hareketli Ortalama (EMA) üzerinde kalmaya devam ediyor. 

Bu işaretler yükseliş sinyalleri olmasına rağmen, yükselen genişleyen kama ve oluşmakta olan “abandoned baby” mumu bir dönüşe işaret ediyor; bu dönüş muhtemelen $134 düzeyindeki ana desteğe doğru olabilir. Kamanın üst tarafının üzerinde bir hareket ise daha fazla kazancı işaret edecektir.