Duolingo hisseleri %5 tırmandı; analist %42 yükseliş öngörüyor

Duolingo hissesi DUOL Salı günü Evercore ISI'nin dil öğrenme şirketini In Line'dan Outperform'a yükseltmesi ve hedef fiyatını 105 dolardan 210 dolara çıkarmasının ardından %5'ten fazla yükseldi.

Yeni hedef, Pazartesi kapanışına göre yaklaşık %42 getiri potansiyeli gösteriyor.

Yükseltme, Duolingo'nun yapay zeka destekli ürünlerle kullanıcı etkileşimini ve abone büyümesini artırma çabaları sırasında yapıldı.

Hisseler, şirketin ücretli abone büyümesini sürdürmekte zorlanması ve üretken yapay zeka araçlarının potansiyel bozucu etkilerine dair endişeler nedeniyle bu yıl %10'dan fazla değer kaybetti.

Bununla birlikte, son ürün geliştirmeleri ve kullanıcı aktivite verileri bazı analistleri hisseye daha olumlu bakmaya yöneltti.

Evercore, yapay zekanın Duolingo büyümesini destekleyeceğini öngörüyor

Evercore ISI analisti Mark Mahaney, firmanın son anketinin Duolingo'nun en yakın safi oyuncu rakibine kıyasla yaklaşık dört kat daha fazla seçenek sunduğunu gösterdiğini söyledi. Anket ayrıca kullanıcı memnuniyeti ve günlük kullanımın arttığını işaret etti.

Ankete göre günlük kullanım 2025'teki %61'den 2026'da %65'e yükseldi. Mahaney gelişmeyi son dönemdeki yapay zeka bağlantılı ürün değişikliklerine bağladı.

Evercore, Duolingo'nun bu yıl tanıttığı birkaç yapay zeka destekli ürünün etkileşim üzerindeki etkisine odaklandı.

Bunlar arasında spoken tokens, Flashcards ve Speaking Adventures bulunuyor; bu ücretsiz ders formatı, öğrenenlerin Duolingo karakterleriyle etkileşime girerek gerçek dünya görevlerini tamamlamalarını sağlıyor.

Evercore'a göre şirket ayrıca mevcut kullanıcı tutma oranının %84 ile rekor seviyeye ulaştığını ve bunun bir önceki yıla göre yaklaşık 1 yüzde puanı artış olduğunu bildirdi.

Mahaney ayrıca üretken yapay zeka araçlarının Duolingo'nun işini önemli ölçüde baltalamasının muhtemel olmadığını savundu.

ChatGPT üzerinden dil öğrenmeye ilgi duyan kullanıcılar büyük ölçüde seyahat odaklı; Duolingo ise bunun üzerinden gelir elde etmenin daha zor olması nedeniyle bu alana daha az odaklanıyor.

DA Davidson hedef fiyatı yükseltiyor

DA Davidson da Duolingo konusunda daha olumlu hale geldi; hedef fiyatını 160 dolardan 175 dolara yükseltti ve Buy (Al) notunu korudu.

Analist Wyatt Swanson, güncellenen görüşü 170.000'den fazla mevcut Duolingo kullanıcısı arasında aktiviteyi izleyen şirket içi verilere dayandırdı.

Veriler, haftadan haftaya günlük aktif kullanıcı büyümesinde devam eden gücü gösterdi; Ağustos'un son haftası yine bir artış kaydetti.

DA Davidson, üçüncü çeyrekte günlük aktif kullanıcı büyümesinin yıllık bazda %25,6 ile %27,6 arasında olabileceğini tahmin ediyor.

Ağustos ayında günlük aktif kullanıcılar ay bazında %1,3 arttı; firmanın önceki güncellemesindeki %0,6'ya kıyasla.

22–29 Ağustos haftası haftadan haftaya %1,8 büyüme kaydetti; bu, Duolingo'nun Haziran başındaki seri canlandırma etkinliğinden bu yana görülen en güçlü haftalık artış.

Büyüme, platforma geri dönen daha eski kullanıcılardan ve daha yeni kohortlardan gelen yeni kullanıcılardan kaynaklandı.

Wall Street Duolingo konusunda bölünmüş durumda

DA Davidson'ın yeni 175 dolarlık hedef fiyatı, firmanın 2026 EBITDA tahmininin 23,5 katına ve 2027 tahmininin 18,5 katına denk geliyor.

Firma ayrıca günlük aktif kullanıcı verilerinin tarihsel olarak Duolingo'nun raporlanan sonuçlarını 100 ila 200 baz puan kadar düşük tahmin ettiğini belirtti.

Evercore ISI ve DA Davidson'un olumlu çağrılarına rağmen, daha geniş analist hissiyatı daha temkinli kalıyor.

LSEG verileri, Duolingo'yu takip eden 25 analistten 17'sinin hisse için Hold notu verdiğini gösteriyor.

Zıt görüşler, Duolingo'nun kullanıcı ve ücretli abone büyümesini sürdürme yeteneği ile üretken yapay zekanın dil öğrenimine etkisini yönetme konusundaki tartışmayı yansıtıyor.

Şimdilik son etkileşim verileri ve şirketin genişleyen yapay zeka destekli ürün portföyü, hisseler için daha olumlu bir zemin sağladı; buna rağmen Duolingo yıl başındaki seviyelerinin altında kalmaya devam ediyor.