Analiz: Trump gümrük vergileri uygularsa ABD'nin Kanada petrolünü ikame etmesi zor olabilir

ABD'nin, Başkan seçilen Donald Trump'ın Kanada ve Meksika'ya ağır gümrük vergileri getirmesi halinde, bu ülkelerden gelen ham petrol sevkiyatlarını karşılaması zorlaşabilir.

Çok daha kötü bir senaryoda, ABD'deki rafineriler iki ülkeden petrol ithal etmek zorunda kalabilir ve bu durum onları büyük zararlara uğratabilir.

Trump'ın Kanada ve Meksika'dan ithal edilen mallara %25 oranında gümrük vergisi uygulayacağına dair iddiaların ardından çok sayıda spekülasyon yapıldı.

İlginç olan ise bu haberlerde, gümrük vergilerinin bu iki ülkeden ithal edilen ham petrole de uygulanacağının iddia edilmesi.

Kanada ve Meksika'dan yapılan gönderiler değiştirilemez

Uzmanlara göre, bu iki ülkeden, özellikle Kanada'dan yapılan petrol ithalatı, kalite ve miktar açısından ikame edilemiyor.

ABD Enerji Enformasyon İdaresi'nin verilerine göre ülke, 2024'ün ilk sekiz ayında günlük 6,64 milyon varil ham petrol ithal etti.

Verilere göre, bu yılın ilk sekiz ayında ithal edilen toplam varil petrolün günlük 4,08 milyon varilini Kanada, günlük 478 bin varilini ise Meksika üretti.

Commerzbank AG'nin emtia analisti Carsten Fritsch, "Bu nedenle Kanada, ABD'nin açık ara en önemli petrol tedarikçisi, Meksika ise ikinci sırada" dedi.

Seçilmiş Başkan Trump, ABD'de daha fazla petrol ve doğalgaz üretilmesinden yana.

Fritsch, "Ancak, özellikle hafif, düşük kükürtlü ABD kaya petrolü, Kanada ve Meksika'dan gelen ağır, kükürt açısından zengin petrol türlerinin yeterli bir ikamesi olmadığından, bu hacimleri kısa vadede yerel üretimi artırarak telafi etmek imkansızdır" dedi.

ABD'de petrol üretimi şimdiden rekor seviyelere yakın. EIA'nın verilerine göre, 29 Kasım'da sona eren haftada petrol üretimi günlük 13,513 milyon varil seviyesindeydi.

ABD, ham petrolün hem en büyük üreticisi hem de tüketicisi konumundadır.

ABD rafinerileri için sınırlı seçenekler

Vortexa'nın kıdemli petrol piyasası analisti Rohit Rathod, Invezz'e yaptığı açıklamada, "Gümrük tarifeleri ham petrol arz ve talebini değiştirmiyor, sadece ABD rafinerilerinin seçeneklerini sınırlandırıyor" dedi.

Rathod, rafinerilerin daha az ABD ham petrolü ihraç ederek Kanada varillerini doldurabileceklerini, bunun da rafinerilere optimum şekilde ulaşmayı zorlaştıracağını söyledi.

Bir diğer pahalı seçenek ise Latin Amerika ham petrolünün yanı sıra Orta Doğu'dan uzun mesafeli varil petrol ithal etmek.

Rathod şunları kaydetti:

ABD'de Meksika Körfezi'nde ağır ham petrol üretimi yapılıyor ve üretim durgunlaşıyor.

Commerzbank'a göre, diğer ülkelerden ham petrol ithal etmek mümkün değil.

Fritsch, "Venezuela, bariz nedenlerden ötürü ağır ham petrolün potansiyel tedarikçisi olarak dışlanmalı. Aynısı Rusya ve İran için de geçerli," dedi.

ABD'nin Suudi Arabistan'dan petrol ithalatı artırılabilir.

“Ancak, bundan yaklaşık 20 yıl önceki zirve dönemlerde bile, bunlar bugün Kanada'dan yapılan petrol ithalatının ancak yarısı kadardı.

Ayrıca burada kalite farklılığı sorunu da ortaya çıkıyor” diye ekledi Fritsch.

Rafineriler ve tüketiciler için ağır bedel

Alman bankasına göre, Kanada ve Meksika'dan yapılan petrol sevkiyatları karşılanamazsa, ABD rafinerileri cezai vergiler ödemek zorunda kalacak ya da iki ülkeden tedarikçiler fiyatlarını önemli ölçüde düşürmek zorunda kalacak.

Fritsch, "Muhtemelen her ikisinin bir kombinasyonuna varılacak" dedi.

Bu durum ABD'de petrol işleme maliyetinin artmasına yol açacağı gibi, tüketiciler açısından yakıt fiyatlarının da daha pahalı olmasına neden olacaktır.

Özellikle rafinerilerin büyük oranda Kanada sevkiyatlarına bağımlı olduğu ABD'nin Ortabatı bölgesinde benzin fiyatları artacak.

Rathod, "Bu durum, söz konusu pazarlarda (ABD Ortabatısı) daha yüksek benzin fiyatlarına ve rafineriler için potansiyel kapanışlara yol açabilecek düşük rafineri marjlarına yol açacak" dedi.

ABD tüketicileri benzin fiyatları konusunda çok hassastır. Bu nedenle hükümetin Kanada ve Meksika'ya bu kadar ağır bir tarife uygulayacağını varsaymak çok zordur.

Rathod, Kanada ve Meksika'ya gümrük vergisi uygulanması ihtimalinin çok düşük olduğunu söyledi.

Commerzbank'tan Fritsch de aynı görüşü dile getirerek, ABD'nin böyle bir tarife koymasının pek olası olmadığını, "aksi takdirde Trump'ın ABD'de ucuz enerji sağlama hedefinin tehlikeye gireceğini" söyledi.

Rathod ise Trump'ın bu tarifeleri uygulaması halinde Meksika'nın bu kadar kötü etkilenmeyeceğine inanıyor.

"Meksika, Avrupa ve Asyalı alıcılara ihracat yaparak ve bu pazarlara giden Orta Doğu varillerinin bir kısmını serbest bırakarak bu tarifelerden kaçınabilir" dedi.

Ayrıca, Rathod, "TMX (Trans Mountain Genişleme Boru Hattı) bir nebze yardımcı olabilir ancak Vancouver'daki gemi kısıtlamaları ve boru hattı kapasitesiyle sınırlıdır. Bu nedenle, Kanadalı satıcılar varillerini temizlemek için ABD'li alıcılara indirim teklif etmek zorunda kalacak" diye ekledi.