S&P 600'de ralli yavaşlıyor ancak bu altı küçük ölçekli hisse senedi büyümeye devam edebilir

Küçük ölçekli hisse senetleri 2024'te harika bir yıl geçirdi. S&P 600 endeksi, Başkan seçilen Donald Trump'ın mali politikalarına ilişkin iyimserliğin etkisiyle yılbaşından bu yana %14'ten fazla yükseldi.

Bu performans, yakın zamanda 1.544'lük rekor seviyeden kapanan endeks için önemli bir dönüm noktası oldu.

Küçük sermayeli şirketler, finans ve tüketici tercihleri gibi ekonomik açıdan hassas sektörlere maruz kalmalarının yanı sıra S&P 500'e kıyasla teknolojiye sınırlı bağımlılıklarından yararlandı.

Trump'ın ekonomiye yılda onlarca milyar dolar enjekte etmesi beklenen mali harcama önerisi, yatırımcıların heyecanını artırdı.

Ortalama piyasa değeri 3 milyar dolar olan şirketlerden oluşan endekste, yerli üretimi destekleyen beklenen vergi indirimlerinden de kazanç sağlanması bekleniyor.

Giriş sinyali doygunluğunu kaydedin

Bank of America'ya göre, ABD'deki küçük sermayeli fonlara gelen net girişler bu yıl rekor seviye olan 30 milyar dolara ulaşarak geçen yılın rakamlarının üç katına çıktı.

Ancak tarih, bu ivmenin uzun sürmeyeceğini gösteriyor; zira 2010'dan bu yana, küçük sermayeli şirketlere rekor düzeyde sermaye girişinin yaşandığı her yıl, ardından net bir çıkış yaşanıyor.

Bu model, varlık sınıfına daha fazla yatırım yapılmasına yönelik potansiyel sınırlamalara işaret ediyor.

22V Research'ten Dennis DeBusschere, yakın vadede daha fazla değerleme artışı beklenmemesi konusunda uyardı.

"Kısa vadede, küçük sermayeli şirketlerin yıl sonuna kadar daha yüksek bir yeniden derecelendirmeye devam etmesini haklı çıkaracak başka bir katalizörümüz yok" diye belirtti.

Bu durum, küçük sermayeli şirketlerin beklentileri karşılayan veya aşan kazanç büyümesi sağlamaları yönündeki yükümlülüğünü artırıyor; mevcut değerlemelerin zaten önemli bir iyimserliği fiyatlaması göz önüne alındığında bu zorlu bir görev.

Dayanıklı performans gösterebilecek altı küçük ölçekli hisse senedi

Sürdürülebilir büyümeye hazır küçük ölçekli şirketleri belirlemek için Barron's analistleri, güçlü kazanç ivmesine ve yönetilebilir değerlemelere sahip şirketlere odaklandı.

Yayının S&P 600 bileşenleri arasında yaptığı son taramada bu kriterleri karşılayan 23 hisse senedi öne çıkarıldı; bunlar arasında Steven Madden, Tripadvisor, Enova International, Allegiant Travel, LiveRamp Holdings ve Mr. Cooper Group yer alıyor.

3,2 milyar dolarlık piyasa değerine sahip Steven Madden, son sekiz çeyreğin yedisinde kazanç beklentilerini sürekli olarak aştı.

Moda markası, özellikle pazar payı kazandığı Avrupa'da uluslararası satışlarda yüzde 15'lik bir büyüme öngörüyor.

Analistler, ürün maliyetlerinin ve pazarlama giderlerinin istikrarlı olması varsayımıyla, şirketin gelirinin 2026'ya kadar yıllık %5'in üzerinde, hisse başına kazancın (EPS) ise yıllık %12 artacağını öngörüyor.

2 milyar dolar değerindeki Tripadvisor da öne çıkıyor.

Booking Holdings ve Expedia Group gibi devlerin rekabetine rağmen şirket, 2020'den bu yana istikrarlı satış büyümesi elde etti.

Platformunda yapay zeka destekli asistan gibi yeniliklerle desteklenen şirket, otel ve havayolu reklamlarının yanı sıra restoran rezervasyonlarından da gelir elde ediyor.

Analistler, iyileşen marjlar ve disiplinli harcamalar sayesinde 2026'ya kadar yıllık gelir büyümesinin yaklaşık %7, düzeltilmiş EPS'nin ise %14 artacağını öngörüyor.