Bu 2 gelişmekte olan piyasa hissesi 2025’te her biri %50 getiri sağlayabilir

HSBC, Başkan seçilen Donald Trump’ın 2025 yılında yabancı mallara yönelik gümrük vergilerini artırmaya devam etmesiyle gelişmekte olan piyasaların nispeten “daha az savunmasız” olabileceğini söylüyor.

Gelişmekte olan piyasaların (GOÜ) büyüme dinamikleri genellikle gelişmiş piyasalara göre daha iyidir ve bu da hisse senetlerinde “küçük bir ağırlık fazlalığı” olmasını haklı çıkarır.

Yatırım şirketi özellikle iki isim konusunda iyimser: XP ve Cemex. Bu isimlerin her ikisinin de gelecek yıl yüzde 50’nin üzerinde yükseliş gösterebileceğine inanıyor.

HSBC’nin bu iki gelişmekte olan piyasa hissesi konusunda neden bu kadar iyimser olduğuna daha yakından bakalım.

XP Inc (NASDAQ: XP)

XP 2024’te neredeyse yarı yarıya azaldı ancak HSBC analistleri önümüzdeki yılın tamamen farklı bir hikaye olmasını bekliyor. 25 dolarlık fiyat hedefleri, mevcut seviyelerden %90’lık büyük bir artış potansiyeli olduğunu gösteriyor.

HSBC, XP hissesinin “Brezilya’daki politika faizi döngüsüyle oldukça ilişkili” olduğunu, çünkü hisse senetleri, gayrimenkul yatırım ortaklıkları, sabit gelirli yatırımlar ve emeklilik planları da dahil olmak üzere çok sayıda teklife sahip olduğunu tespit etti.

Yatırım şirketi, Brezilya Merkez Bankası’nın 2025 yılında faiz oranlarını artırmaya son vermesiyle birlikte şirketin bundan fayda sağlamasını bekliyor.

HSBC, XP hisselerini ayrıca şirketin “dayanıklı kazanç performansı göstermeye devam etmesi” nedeniyle de beğeniyor. Şirketin hisse başına kazancı, 2022 ile 2024 yılları arasında yaklaşık %12’lik tahmini yıllık bileşik oranda büyüdü.

Brezilyalı şirket, Kasım ayında üçüncü mali çeyrekte gelirinin bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,0 arttığını duyurdu.

HSBC analistlerine göre, XP hissesinin uzun vadede sahip olunmasını daha da heyecan verici kılan şey, %4,86’lık cazip temettü getirisi.

Cemex SAB CV (NYSE: CX)

HSBC, yeni ABD hükümetinin Cemex ürünlerine olan talebi etkilemesini bekliyor.

Ancak yatırım şirketi, piyasanın Cemex konusunda biraz fazla karamsar olması nedeniyle Meksika firmasının hisselerine sahip olunmasını tavsiye ediyor.

Aslında, Donald Trump’ın diğer ülkelere ithalat tarifelerini artırmasıyla bu yapı malzemeleri şirketinin ABD operasyonları bundan faydalanabilir. HSBC’ye göre bu segment, 2025’te Cemex’in FAVÖK’ünün %35’ini oluşturacaktır.

Cemex hissesi şu anda 2025 yılı için tahmini kurumsal değerinin FAVÖK’e oranının 4,6 katına gidiyor. Bu da şirketin 10 yıllık tarihi ortalaması olan 7 katına kıyasla %35’lik bir indirim anlamına geliyor.

Birincil küresel rakibi olan Holcim de yazının yazıldığı sırada 8,6 kat EV/FAVÖK’ten işlem görüyordu.

Yatırım şirketi bugün müşterilerine, “Güçlü fiyatlandırma gücü ve ABD altyapı harcamalarına maruz kalmasıyla, Meksika’daki makroekonomik endişelerin azalmasıyla birlikte önemli bir yeniden derecelendirme potansiyeli görüyoruz” dedi.

HSBC, Cemex hisselerinin satın alınmasını öneriyor ve bunların 9 dolara kadar yükselebileceğini, bunun da mevcut seviyelerden %60’ın üzerinde bir yükseliş potansiyeline işaret ettiğini söylüyor.

XP Inc. gibi Cemex de %1,12 getiri ile temettü ödeyen bir hisse senedidir.