Merck'in zayıflama hapı anlaşması: Eli Lilly için ne anlama geliyor?

Merck & Co Inc (NYSE: MRK) , Hansoh Pharma ile 2 milyar dolarlık bir anlaşma duyurduktan sonra bu sabah ilgi odağı oldu.

Söz konusu anlaşma, Çinli ilaç üreticisinin geliştirdiği deneysel zayıflama hapı (oral) HS-10535'in haklarını kazanmasına olanak sağlıyor.

Çarşamba günü yapılan basın açıklamasına göre Hansoh, Merck'ten 112 milyon dolarlık bir ön ödeme alacak ve kalan kısmı da kilometre taşı ödemeleri ve telif hakları olarak alacak.

Merck hissesi şu anda haziran sonundaki zirvesinden yaklaşık yüzde 25 düştü.

Merck'in haberinin rakibi Eli Lilly için anlamı nedir?

Merck, 1891'den bu yana çığır açan tıbbi yenilikleri ve sağlık hizmetlerine yaptığı katkılarla tanınan bir ilaç devi.

Ancak obezite ilaçları pazarına girişi, Eli Lilly ve Novo Nordisk gibi alan liderleri için önemli olmayabilir.

Bunun nedeni, Merck'in henüz yazarken kilo verme tedavileri üzerinde denemeler yapmasının erken aşamalarında olmasıdır.

HS-10535 henüz insan denemelerine başlamadı. Merck, ilk olarak hangi hastalıklar üzerinde test edileceğini bile açıklamadı.

Buna karşılık Lilly'nin Zepbound'u çoktan raflarda yerini aldı.

Zepbound, 2024'ün üçüncü çeyreğinde şirketin toplam gelirinin %42 artmasına 1,2 milyar dolardan fazla katkıda bulundu.

Hatta bazı uzmanlar, Eli Lilly'nin kilo verme girişimiyle 1 trilyon dolar değerlemeye ulaşan dünyanın ilk sağlık şirketi olmasını bekliyor.

Lisans anlaşmasının Merck hisseleri için anlamı nedir?

Bununla birlikte, Merck'in Çarşamba günü Hansoh Pharma ile ilgili duyurusu, merkezi Rahway, New Jersey'de bulunan çok uluslu şirket için uzun vadeli bir destek anlamına gelebilir.

Yeni lisans anlaşması, analistlerin bu on yılın sonunda 100 milyar doların üzerinde bir değere ulaşacağını tahmin ettiği obezite ilaçları pazarına girişini güvence altına aldı.

Merck'in obezite karşıtı girişiminde başarılı olması durumunda, Eli Lilly ve Novo Nordisk'in kilo verme tedavilerinde olduğu gibi hisse senedi fiyatında da önemli bir yükseliş potansiyeli ortaya çıkabilir.

Merck'in şu ana kadar Lilly ve Novo'nun piyasaya sürmediği bir oral hap üzerinde yoğunlaştığını da belirtmekte fayda var.

Ancak, eski ilacın Orforglipron'u ümit verici sonuçlar göstermiştir ve şu anda son aşama denemelerindedir.

Yani Lilly, yine de oral obezite ilacı piyasaya sürme konusunda Merck'in önünde yer alıyor.

Bugün Merck hissesine yatırım yapmalı mısınız?

Sonuç olarak bugünkü duyuru Merck hissesini biraz daha cazip hale getirmiş olabilir.

Cantor Fitzgerald analistleri, bunlar olmasa bile şirketin hisse fiyatının 155 dolara çıkmasının mevcut seviyelerden %50'den fazla bir kazanç potansiyeline işaret ettiğini belirtti.

Ve kilo verme ilacı pazarına girmesiyle ilgili iyimserlik, MRK'nın 2025'te bu fiyata ulaşmasını çok daha kolaylaştırabilir.

Ayrıca Merck hisseleri şu anda %3,24'lük sağlıklı bir temettü getirisi ödüyor ve bu da onları uzun vadede sahip olmayı daha heyecan verici kılıyor.