Derinlemesine inceleme: Micron'un rehberliğinin yatırımcıları neden fazla endişelendirmemesi gerektiği

Yatırımcılar, çip üreticisinin cari mali çeyreğe ilişkin tahminlerini karşılamayan rehberliğini yayınlamasının ardından bu sabah Micron Technology Inc'den (NASDAQ: MU) çekildi.

Micron, 2. çeyrekte 7,9 milyar dolarlık gelir elde ederek hisse başına 1,43 dolar (düzeltilmiş) kazanmayı bekliyor.

Analistler ise hisse başına 1,91 dolar ve 8,98 milyar dolar seviyesinde olduğunu belirtti.

Micron hissesi yazının yazıldığı sırada yaklaşık %12 düştü. Wedbush kıdemli analisti Matt Bryson, bu satış dalgasını kaliteli bir ismi büyük bir indirimle satın alma fırsatı olarak nitelendirdi.

Wedbush neden Micron hissesine güveniyor?

Matt Bryson, Micron'un görünümündeki zayıflığın büyük kısmını aşırı arz ve artan envantere bağladı.

Ancak analist, Micron'un üretimi azaltmasıyla birlikte işlerin daha iyiye gideceğini bekliyor. Aslında, çip üreticisi yapay zeka için yüksek bant genişliği belleği hariç her şeye yaptığı yatırımları azaltmayı planlıyor.

Bryson, MU'nun mevcut mali yılının ikinci yarısında büyümeye geri döneceğine ikna olmuş durumda - tıpkı şirketin yatırımcılara basın bülteninde söylediği gibi. Micron hissesinde 140 dolara kadar yükseliş görmeye devam ediyor ve bu da 2025'te %50'den fazla getiri sunmaya uygun bir konumda olduğunu gösteriyor.

Yatırımcılar toparlanmayı beklerken, yazının yazıldığı tarihte MU hisseleriyle birlikte %0,44'lük bir temettü getirisinin de tadını çıkarabilirler.

Micron rakiplerinin çok ötesinde

Bryson, özellikle Çin gibi ülkelerden gelen rekabetin arttığını kabul etti.

Bununla birlikte, CXMT ve YMTC gibi Çinli tedarikçilerin bellek pazarının yalnızca küçük bir kısmını oluşturduğunu belirterek, MU stoklarına yatırım yapılması gerektiğini önerdi.

Ayrıca, Perşembe günü CNBC'ye verdiği röportajda, "Gerçekte sadece Çin'e satış yapabilirler" diye ekledi.

Wedbush analisti, genel olarak Çinli tedarikçilerle rekabetin uzun vadede ciddi bir endişe kaynağı olmadığını düşünüyor, zira Çinli tedarikçiler müşteri tabanı açısından oldukça kısıtlı ve Micron'dan da önemli ölçüde daha az gelişmiş durumdalar.

Micron hisseleri, Haziran ayındaki yılbaşından bu yana en yüksek seviyesine göre yaklaşık %40 düştü.

MU hisseleri önemli bir desteğin hemen üzerinde işlem görüyor

Wedbush analisti Matt Bryson da Micron Technology'nin yakın zamanda tamamlanan çeyrekte Wall Street tahminlerinin üzerinde gerçekleşmesinden cesaret aldığını söyledi.

Stifel analistleri bu sabah MU'daki fiyat hedefini 130 dolara ayarlayarak bu noktadan itibaren yaklaşık %45'lik bir yükseliş potansiyeli olduğunu belirterek onun yükseliş görüşünü tekrarladılar.

Wall Street, Micron'un yüksek bant genişliğine sahip belleğe olan bağlılığının, şirketin hızlı büyümeden ve yapay zekaya odaklanmaya devam etmesinden faydalanmasını sağlayarak hisse fiyatında önemli bir artış potansiyeli yaratmasını bekliyor.

Statista, yapay zeka pazarının önümüzdeki beş yıl içinde yıllık bileşik büyüme oranının %28'in üzerinde olacağını öngörüyor.

Micron hissesinin şu anda 90$ seviyesindeki önemli bir desteğin hemen üzerinde işlem gördüğünü unutmayın.