Alibaba hisselerinin toparlanması zor görünüyor ancak 2025'te geri dönüş bekleniyor

Alibaba hisse senedi fiyatı, büyüme yörüngesine ilişkin endişeler devam ederken baskı altında kalmaya devam ediyor. Pekin teşvik önlemlerini açıklayıp ardından bu kazanımları silerek 85 dolara çıkardığında BABA Ekim ayında 117 dolara fırladı. Peki, BABA hisse senedi fiyatı 2025'te toparlanmaya devam edecek mi?

Karşı rüzgarlar devam ettiği için artık bir büyüme hikayesi değil

Alibaba, işleri neredeyse aynı olduğu için uzun süre Amazon ile karşılaştırıldı. İkisi de e-ticaret sektöründe büyük oyunculardır ve bulut bilişim çözümleri sunmaya yönelik genişlemeleri karşılığını verdi.

Ancak iki şirket birbirinden ayrıldı. Amazon, Apple, NVIDIA, Microsoft ve Alphabet'ten sonra beşinci en büyük şirket. 2,4 trilyon doların üzerinde bir piyasa değerine sahip.

Buna karşılık Alibaba, tüm zamanların en yüksek seviyesinden %72 düşerek Çin'in en büyük şirketi olmaktan sekizinci sıraya yükseldi. Tencent, ICBC, Kweichow Moutai ve Agricultural Bank of China gibi büyük Çin şirketleri onu geride bıraktı.

Bu ayrışma çoğunlukla Çin'in teknoloji şirketlerine yönelik politikaları ve yavaşlayan ivmesinden kaynaklanmaktadır. Çin, 2024'te operasyonlarının incelemesini sonlandırdı ve rekabetçi olmayan uygulamalar olarak gördüğü bazı şeyleri değiştirmesi için baskı yaptı.

Alibaba'nın yıllık sonuçları, yıllık gelirinin Mart 2020'ye kadar olan mali yılda 71,9 milyar dolardan geçen mali yılda 130 milyar dolara yükseldiğini gösteriyor. Bu iyi bir performans olsa da, Amazon'un geliri aynı dönemde 280 milyar dolardan 578 milyar dolara fırladı.

Aynı dönemde diğer Çinli şirketler de iyi performans gösterdi. JD.com'un geliri, Temu markasının da desteğiyle 82 milyar dolardan 152 milyar dolara çıktı.

Analistler, yaklaşan Donald Trump'ın ticaret savaşı ve kötüleşen Çin ekonomisi nedeniyle Alibaba'nın büyümesinin önümüzdeki birkaç yıl içinde sönük kalacağını öngörüyor. Çoğu ekonomist, perakende satışların zayıf kalması nedeniyle Çin'in yıllık ekonomik büyüme tahminini düşürdü.

Bulut bilişimin sıkıntıları

Amazon'un hisse senedi fiyatı, esas olarak güvenilir bulut bilişim işinin yavaşlayan veya dalgalı sektördeki performansı dengelemesi nedeniyle yükseldi.

Alibaba Cloud'un işi aynı ölçeğe ulaşamadı. Analistler, AWS, Azure ve Google Cloud'dan sonra %4'lük bir pazar payına sahip olduğunu tahmin ediyor.

Bunun en büyük nedeni ise Alibaba'nın Amerikan şirketlerinin hakim olduğu diğer ülkelerde pazar payı kazanamamış olması.

En son sonuçlara göre Alibaba'nın bulut geliri %7 artarak 29 milyar RMB'nin üzerine çıkarken, Microsoft ve Amazon'un ise çift haneli büyüme oranına sahip olduğu görüldü.

Taobao ve Tmall Group'un geliri sadece %1 artarken, Alibaba International Digital Commerce %29 arttı. Bu büyüme etkileyici olsa da, bölümün 2,9 milyar RMB'nin üzerinde negatif düzeltilmiş FAVÖK kaybı oldu.

Analistler Alibaba'nın işinin tek haneli bir büyüme oranı yaşamaya devam etmesini bekliyor. Yıl için gelir büyümesi %6,24 olacak ve ardından gelecek mali yılda %8,50 olacak.

Alibaba'nın yönetimi hisse senedi fiyatını artırmak için çok çalıştı. Örneğin, hisse senedini geri satın almak için milyarlar harcadı ve dolaşımdaki hisse senetlerini 2021'deki 2,6 milyardan bugün 2,32 milyara düşürdü. Bu geri alımlar, dolaşımdaki hisse senedi sayısını azaltarak hisse başına kazancını artırmaya yardımcı oldu.

Alibaba hisse senedi fiyat analizi

BABA hisse senedi grafiği TradingView tarafından

Haftalık grafik, BABA hisse senedi fiyatının son iki yılda konsolide olduğunu gösteriyor. 56,60$'daki temel destek ile 120$'daki direnç arasında kaldı. Üst taraf dikkat çekiciydi çünkü %23,6'lık geri çekilme seviyesiydi. Ayrıca 23 Ocak'taki en yüksek salınımdı ve bu da onu yükselen üçgen modelinin üst tarafı haline getiriyordu.

Bu nedenle, Alibaba'nın hisse senedi fiyatı muhtemelen 2025'te toparlanacaktır. Bu toparlanma, hisse senedi 115$'daki üçgenin üst tarafının üzerine çıkarsa doğrulanacaktır. Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki hedef, mevcut seviyenin yaklaşık %115 üzerinde olan %50 geri çekilme seviyesi olan 182$ olacaktır. Bu muhtemelen Michael Burry'nin BABA hissesini aktif olarak satın almasını açıklıyor.