Bu analistin Adani Energy hisse senedi fiyatının %100'ün üzerinde artacağını öngörmesinin nedeni

Adani Energy Solutions hisseleri son birkaç haftada keskin bir toparlanma kaydetti.

Adani Group hissesi son 30 günde yaklaşık %30 oranında yükseldi ancak yıl başından bu yana düşüşte kalmaya devam ediyor.

Ancak Ventura Securities analistleri hisse senedinin durumu tersine çevireceğini öngörüyor.

Analistler, şirketin Hindistan'ın özel elektrik iletim sektöründeki baskın konumunu ve akıllı sayaç segmentindeki stratejik çeşitlendirmesini temel büyüme itici güçleri olarak göstererek hisse senedi konusunda iyimserliğini sürdürüyor.

Aracı kurum, Gautami Adani liderliğindeki konglomeranın Kasım 2024'te yaşadığı yeni hukuki sorunların ardından son hisse senedi oynaklığına karşı şirketin dayanıklılığını vurguladı ve bunun sağlam temeller ve operasyonel güçle desteklendiğini belirtti.

Adani Energy hisse senedi fiyat hedefi

Ventura analistleri, 24 aylık ₹1.696 fiyat hedefiyle enerji hissesi için "satın al" tavsiyesinde bulunuyor.

Hedef, hissenin yaklaşık 770 ₹ olan son kapanış fiyatından %116'nın üzerinde bir artışı yansıtıyor.

Adani Energy'nin başarısının anahtarı

Ventura analistleri, Adani Energy'nin Nisan 2024'ten bu yana iletim varlık portföyündeki genişlemeye dikkat çekti; bunlar arasında Khavda IV A, Khavda IV D, Navinal, Jamnagar ve Mahan-Sipat iletim varlığının satın alınması yer alıyor.

Şirketin dokuz bölgede tedarik ve kurulumunu içeren akıllı sayaç segmentine girişi, 453 crore ₹ gelir elde etti.

Analistler bu çeşitlendirmeyi, Hindistan'ın gelişen enerji altyapısındaki büyümeyi yakalamak için stratejik bir hamle olarak görüyor.

Ventura, AESL'nin %15 Varlık Getirisi (RoA) sağlayan ve önümüzdeki altı yıl boyunca 100 milyar ₹'yi aşan bir sermaye harcaması planıyla desteklenen güçlü dağıtım işini vurguladı. Bunun önemli bir EBITDA büyümesini yönlendirmesi bekleniyor.

Hindistan'ın iletim kapasitesinin sağlıklı bir büyüme göstermesi ve bunun için 8,2 trilyon ₹'lik iletim altyapısı yatırımı gerektirmesi öngörülüyor.

Bunun 2,3 trilyon ₹'lik kısmı özel TBCB projelerinden gelecek.

Analistler, özel TBCB pazarının yaklaşık %30'luk bir payına sahip olan AESL'nin bu büyümeden faydalanmak için iyi bir konumda olduğuna inanıyor.

Hükümetin özel şirketlerin de kentsel elektrik dağıtım lisansı alabilmesine izin verme kararı, enerji devinin önünü açıyor.

Ventura, 2024-27 mali yılları arasında şirketin gelirinin, FAVÖK'ünün ve net kârının sırasıyla %19,8, %31,0 ve %50,6 bileşik yıllık büyüme oranıyla ₹28.544 crore, ₹12.843 crore ve ₹3.881 crore'a ulaşmasını öngörüyor.

FAVÖK ve net marjların sırasıyla 1060 baz puan artarak %45'e ve 675 baz puan artarak %13,6'ya ulaşması bekleniyor.

Adani Energy'nin yükseliş ve düşüş senaryoları

Ventura Securities, Adani Energy için FY27 itibarıyla gelir büyümesi, FAVÖK marjları ve EV/FAVÖK çarpanları gibi temel parametrelere dayalı Boğa ve Ayı senaryolarını özetledi.

Ventura, Bull davasında Adani Group şirketinin gelirinin 2024-27 mali yılları arasında %21,8'lik bir bileşik yıllık büyüme oranına (CAGR) denk gelecek şekilde 30.000 crore ₹'ye ulaşacağını varsayıyor.

FAVÖK marjının %47, EV/FAVÖK çarpanının ise 20x olması öngörülüyor.

Bu varsayımlar altında hedef fiyat ₹1.923 olarak belirlendi ve bu da son kapanış fiyatına göre %149,1'lik bir artışı temsil ediyor.

Ayı senaryosunda ise gelirin %6,4'lük daha yavaş bir bileşik yıllık büyüme oranıyla (CAGR) 20.000 crore ₹'ye ulaşması tahmin ediliyor.

FAVÖK marjının %40'a gerilemesi ve EV/FAVÖK çarpanının 15x olması bekleniyor.

Bu senaryo, son kapanış fiyatına göre %15,9'luk bir düşüş anlamına gelen 649 ₹'lik bir hedef fiyat ortaya koyuyor.