Yapay zeka, faiz indirimleri ve Trump, ABD hisselerini 2024'te yeni zirvelere taşıyacak

ABD hisse senedi endeksi vadeli işlemleri, pandemi sonrası ekonomik dayanıklılık, daha düşük borçlanma maliyetleri beklentisi ve yapay zekanın (YZ) güçlü yükselişi gibi faktörlerin bir araya gelmesiyle hisse senetlerinin rekor seviyelere ulaştığı olağanüstü bir yılı tamamlayarak 2024'ün son işlem gününde hafif bir yükseliş kaydetti.

S&P 500, Dow ve Nasdaq'ın hepsi rekor seviyelere yaklaşıyor ve üst üste ikinci yıl önemli kazançlar elde etmelerine zemin hazırlıyor.

Katalizörler: Yapay zeka, faiz indirimleri ve Trump'ın zaferi

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yaklaşık 100 baz puanlık faiz indirimi ve yapay zekanın algılanan potansiyeliyle yönlendirilen teknoloji hisselerindeki güçlü yükselişin birleşimi, piyasayı 2024 boyunca ileriye taşıdı.

S&P 500'de teknoloji, iletişim hizmetleri ve tüketici tercihlerine yönelik sektörler bu yıl %30'dan fazla artış gösterirken, yapay zeka alanında öncü olan Nvidia'nın yaklaşık %170'lik artışı, geçen yıla kıyasla daha az olsa da, şirketin piyasa değerinin 3 trilyon dolara ulaşmasına yardımcı oldu.

Aynı zamanda Tesla, 1 trilyon dolarlık değerlemesini geri kazandı.

Yeni yıla girerken piyasa ivmesi

05:45 ET itibarıyla Dow E-minileri 90 puan veya %0,21, S&P 500 E-minileri 17 puan veya %0,29 ve Nasdaq 100 E-minileri 75,25 puan veya %0,36 arttı. Nvidia %0,7 artarken, Tesla piyasa öncesi işlemlerde %1,6 ekledi.

Yaklaşan Yeni Yıl tatili nedeniyle işlem hacminin düşük olması beklenirken, piyasanın temel momentumu güçlü kalmaya devam ediyor. Swissquote Bank'ın kıdemli analisti Ipek Ozkardeskaya, Reuters'a "AI rallisinin bir gün söneceğini düşünmeye başlamak da normal... ancak yine de, düzeltme çağrısında bulunanların hepsi şimdiye kadar yanıldı ve Wall Street analistleri yılını fiyat hedeflerini yükselterek geçirdi" dedi.

Trump'ın risk alma konusunda destekleyici etkisi

2024'ün sonlarına doğru Donald Trump'ın başkanlık zaferinin ardından risk alma eğilimi arttı. Bu artış, Trump'ın düzenlemeleri hafifletme, vergileri düşürme ve gümrük vergilerini artırma politikalarının yerel işletmelere fayda sağlayacağı umuduyla gerçekleşti.

Küçük sermayeli hisse senetleri de zaferden sonra yükselişe geçti; Russell 2000 rekor seviyeye ulaştı ve üst üste ikinci kez yıllık %10'luk bir artışa hazırlanıyor.

Bankalar da bu durumdan faydalandı ve bu yıl yüzde 30'un üzerinde bir artış yaşandı.

Aralık volatilitesi ve Fed'in duruşu

Genel olumlu eğilimlere rağmen, Aralık ayında piyasalar biraz türbülans yaşadı; Hazine bonolarındaki artan getiriler ve gerilen hisse senedi değerlemeleri düşüşü tetikledi.

S&P 500 endeksi, yatırımcıların Fed'in temkinli duruşuna ilişkin endişelerini yansıtarak, Nisan ayından bu yana en büyük aylık düşüşünü kaydetme yolunda ilerliyor.

10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi yedi aylık zirveden geriledi ancak yüzde 4,5 seviyesinde kalmaya devam ediyor.

Piyasalar Trump'ın politikalarını enflasyonist olarak algılıyor, bu da Fed'in faiz indirimlerinin hızını yavaşlatabilir.

CME Group'un FedWatch Aracı'na göre, yatırımcılar artık Fed'in 2025'teki ilk faiz indiriminin Mart veya Mayıs ayında gerçekleşmesini bekliyor.

Kripto paraların yükseliş tepkisi

Trump'ın zaferi kripto para sektörü için de bir kazanç oldu; Bitcoin'in fiyatı 100 bin dolara ulaştı.

MicroStrategy hisseleri, şirketin Bitcoin satın alımları nedeniyle bu yıl üç kattan fazla değer kazanırken, Coinbase ve MARA Holdings'in hisseleri de değer kazandı.

Birçok sektörde önemli büyüme yaşanırken, malzeme sektöründe, özellikle büyük bir metal tüketicisi olan Çin'deki ekonomik zorluklar nedeniyle %2'nin üzerinde bir düşüş yaşandı.

Bu ayrışma, küresel ekonomik koşulların farklı sektörler üzerindeki farklı etkilerinin altını çiziyor.