İklim teknolojisi hayatta kalma rehberi: Yatırımcılar ne alıyor, satıyor ve tutuyor?

İklim teknolojisi yatırımcıları için manzara, 2025 yılında siyasi belirsizlik, teknolojik ilerlemeler ve önceliklerin yeniden belirlenmesiyle belirgin bir dönüşümden geçiyor.

Donald Trump'ın Beyaz Saray'a dönüşü ABD'nin iklim politikalarına gölge düşürürken, yatırımcılar karbon azaltma çözümlerine yönelik yatırımlarını nereye yapacaklarını stratejik olarak yeniden değerlendiriyor.

Ticaret savaşları ihtimali küresel ekonomiyi daha da karmaşık hale getiriyor ve stratejik sektörlere ve teknolojilere yeniden odaklanılmasına yol açıyor.

Büyük iklim teknolojisi dönüşümü: Yapay zeka ve ulusal güvenlik ön planda

Sightline Climate'a göre, iklim teknolojisi sermayesi yatırımlarında 2022'de 127 milyar dolardan 2024'te tahmini 43 milyar dolara keskin bir düşüş yaşanmasına rağmen yatırımcıların elinde hala yaklaşık 86 milyar dolar harcanmamış sermaye bulunuyor.

Bu önemli savaş fonu, ivme kazanan alanlarda stratejik yatırımları körüklemeye hazırlanıyor.

Bloomberg Green, akıllı paranın nereye gittiğini anlamak için bir düzine yatırımcı ve analistle görüştü.

Satın al: Yapay zekanın yükselişi ve ulusal güvenlik

En önemli değişimlerden biri yapay zekanın (YZ) benimsenmesidir.

Yatırımcılar, teknoloji sektörünün geneline paralel olarak, yapay zekanın ikili rolünü fark ediyor: Hem karbon ayak izi hem de kirliliği azaltma potansiyeli.

G2 Venture Partners'ın ortağı Monica Varman, veri merkezlerinin muazzam güç taleplerinin yönlendirdiği "nükleer füzyon gibi sınır iklim teknolojilerinin" dönüştürücü fırsatlara dikkat çekiyor.

Füzyon uzun vadeli bir beklenti olsa da, yapay zeka tarafından yönetilen depolama ile birleştirilmiş güneş enerjisi gibi çözümler, acil çözümler olarak ortaya çıkıyor.

Avustralya merkezli Virescent Ventures'ın ortağı Blair Pritchard'ın belirttiği gibi, teknoloji, veri merkezlerinin aralıklı yapısını yönetmek için kullanılabildiği takdirde, güneş enerjisi, veri merkezlerinin işletilmesi için "omurga" görevi görebilir.

Yenilenebilir enerjiye geçiş için ihtiyaç duyulan malzemeleri belirlemek amacıyla halihazırda yapay zekayı kullanan girişimler var. Trirec'in kurucusu Melvyn Yeo, karbonu yakalayan malzemelerin hızla daha uygun fiyatlı hale gelme fırsatı olduğunu belirtiyor.

Emisyon azaltımının ötesinde, yapay zeka aynı zamanda daha verimli şebeke yönetimi vaadinde de bulunuyor; BNEF, 2030 yılına kadar net sıfıra ulaşmanın yıllık 811 milyar dolara mal olacağını tahmin ediyor.

Blue Bear Capital kurucu ortağı Ernst Sack'e göre, yapay zekanın kullanımı, kamu hizmetlerinin şebekeyi optimize etmesine, zamandan ve paradan tasarruf etmesine olanak tanıyacak. Bir diğer büyük değişim ise ulusal güvenlik oyunlarına doğru.

Girişimler, kritik mineraller, çelik ve yarı iletkenlerin üretimi gibi ulusal güvenliğin temiz teknolojiyle örtüştüğü alanlar buluyor.

Voyager Ventures'ın kurucu ortağı Sarah Sclarsic, Bloomberg'e yaptığı açıklamada, "Bunlar trilyonlarca dolar değerindeki devasa küresel pazarlar ve şu anda bu pazarları kazanmak, istikrar ve refahı sağlamak için altın bir fırsat görüyoruz." dedi.

Büyüme aşamasındaki şirketler: "Eksik orta"yı köprülemek

Yatırımcılar da odaklarını daha olgun, büyüme aşamasındaki şirketlere kaydırıyor.

Prototipten ticarileştirmeye geçişte karşılaşılan ve sıklıkla "ölüm vadisi" olarak adlandırılan zorluklar, birçok umut vadeden girişimin sonunu getirdi.

Artık VC firmaları finansman açığını kapatmanın ve bu şirketleri büyük ölçekli operasyonlara yönlendirmenin yollarını arıyor.

2022'den bu yana halka arzlarda bir düşüş yaşansa da Varman, "ticari dönüm noktalarına ulaşan çok sayıda iklim teknolojisi girişimi olduğunu" ve diğerlerinin yanı sıra kendi şirketinin de "finansmanın 'eksik ortasını' kapatmaya yardımcı olmak" için özel olarak fon ayırdığını belirtiyor.

Satış: Yeşil hidrojenin düşüşü ve doğrudan hava yakalama

Öte yandan yeşil hidrojene olan ilgi azaldı.

BNEF tahminlerini revize ederek hidrojenin önümüzdeki on yıllar boyunca inatla pahalı kalmaya devam edeceğini, bazı tahminlerin kilogram başına 5,09 dolara kadar çıkabileceğini belirtti.

Eversource Capital'in CEO'su Dhanpal Jhaveri, Bloomberg'e yaptığı açıklamada, "Sektörde bazı zorluklarla karşılaşmaya devam ediyoruz." dedi.

Yeo, hidrojene olan talebin 2024 yılında "beklenen seviyeyi yakalayamayacağını" ve balonun 2025 yılında daha da sönmesini beklediğini söyledi.

Son yılların gözdesi olan doğrudan hava yakalama (DAC) da incelemeye tabi tutuluyor.

Önemli yatırımlara ve hükümet desteğine rağmen, havadan karbondioksiti çıkarmanın yüksek maliyeti ve enerji gereksinimleri, özellikle önümüzdeki birkaç on yılın gerektireceği muazzam CO2 hedeflerine ulaşma açısından uygulanabilirliği konusunda soruları gündeme getiriyor.

Visionaries Tomorrow'un kurucu ortağı Sebastian Pollok, "belirsiz ekonominin" teknolojiye zorluk çıkaracağını söyledi.

Bekletme: Binaların karbondan arındırılması ve sürdürülebilir tarım

Yapay zeka kadar heyecan yaratmasa da, binaların karbondan arındırılması ve sürdürülebilir tarım hâlâ uzun vadeli yatırım için önemli sektörler olarak kabul ediliyor.

Ancak Virescent Ventures ortağı Pritchard'ın da belirttiği gibi, bu alanlardaki çok sayıda girişim, yatırımcıların yenilikçi yaklaşımlara sahip ve pazara hakim olma yeteneğine sahip şirketleri arayacağı anlamına geliyor.

Earth Venture Capital'in kurucu ortağı Tien Nguyen, Avrupa'da ısı pompası kurulumlarındaki düşüşe rağmen sektörün ve gelişmekte olan pazarların hala umut vadettiğini söyledi.

Visionaries Tomorrow'dan Pollok'a göre, Büyük Tarım'ın yerleşik yapısı yeni kurulan şirketlerin atılım yapmasını zorlaştırırken, "büyük değer havuzlarından yararlanma potansiyeli" sürdürülebilir tarımı gelecek için elde tutulmaya değer bir sektör haline getiriyor.

Ad Hoc Group'tan Elta Koliou da aynı fikirde ve ABD federal teşviklerindeki değişikliklere rağmen "insanların evlerinde enerjiyi kullanma ve kontrol etme biçimlerini değiştirdiğini" ve bu tür tüketici davranışlarının kalıcı olduğunu belirtiyor.