İngiltere'nin kredi ve konut piyasaları 2025'e doğru ekonomik sıkıntılara işaret ediyor

İngiltere'nin ipotek ve tüketici kredisi piyasaları, daha geniş ekonomik zorlukları yansıtarak son aylarda önemli ölçüde düşük performans gösterdi.

İngiltere Merkez Bankası'nın son verileri, tüketici kredilerindeki büyümenin 2022 ortasından bu yana en zayıf seviyesine gerilediğini, ipotek onaylarının ise beklentilerin altında kaldığını ortaya koyuyor.

Bu eğilimler, ekonomik durgunluk, belirsiz mali politikalar ve değişen finansal manzaradan etkilenen İngiliz hanelerinin temkinli duruşunu vurguluyor.

Ülke ekonomisinin geleceğinin istikrarsız olması nedeniyle hanelerin tasarrufa öncelik vermesiyle tüketici harcama kalıpları ve borçlanma alışkanlıkları değişiyor.

Bu yavaşlamanın daha geniş kapsamlı etkileri tüketici davranışlarının ötesine geçerek konut piyasası, kredi verenler ve hükümetin büyüme stratejileri için potansiyel zorluklara işaret ediyor.

Zayıf tüketici kredi büyümesi ihtiyatı işaret ediyor

Tüketici kredisi büyüme hızı, ekim ayındaki %7,3'ten kasım ayında %6,6'ya gerileyerek haziran 2022'den bu yana en yavaş seviyesine geriledi.

Nakit bazında net artış 878 milyon sterlin oldu; bu, ekonomistlerin öngördüğü 1,2 milyar sterlinin oldukça altında kaldı.

Kaynak: İngiltere Bankası

Bu ihtiyatlı borçlanma davranışı, hanelerin yüksek enflasyon, durgun ücretler ve daha yüksek faiz oranları tehdidiyle birlikte ekonomik belirsizlik konusundaki artan endişelerini yansıtıyor.

Tüketici güveni, İşçi Partisi hükümetinin işletmelere yönelik vergi artışları ve kamu harcamalarında artış planlarını içeren son bütçesinden de etkilendi.

Bu önlemler uzun vadeli büyümeyi desteklemeyi amaçlasa da, hem haneler hem de işletmeler açısından kısa vadede belirsizlik yarattı.

Perakende ve tüketici anketleri güvende düşüş olduğunu gösteriyor ve bu durum, kamuoyunun olası ekonomik olumsuzluklar karşısında ek borçlanma konusunda tereddüt ettiğini gösteriyor.

Kredi yavaşlamasının etkisi geniş kapsamlı olup perakendeciler, finans kuruluşları ve genel GSYİH büyümesi üzerinde olumsuz etkilere yol açacaktır.

İngiltere'nin ipotek piyasası zayıflık belirtileri gösteriyor

Şimdiye kadar ekonomik baskılara karşı dirençli olan konut piyasası çatlaklar göstermeye başlıyor. Kasım ayında ipotek onayları 65.720'ye düştü.

Kaynak: İngiltere Bankası

Bu düşüş, hem potansiyel alıcıların talebinin azalmasını hem de ekonomik oynaklıktan çekinen finans kuruluşlarının uyguladığı sıkı kredi koşullarını yansıtıyor.

Nationwide Building Society ve diğer büyük kredi kuruluşları son dönemde konut fiyatlarında mütevazı artışlar bildirdiler ancak uzmanlar bu kazanımların sürdürülebilir olmayabileceği konusunda uyarıyor.

Onaylardaki yavaşlama, 2025 yılında konut piyasası için potansiyel sorunların sinyalini veriyor. Uygun fiyatlı konut bulma zorlukları ve temkinli alıcı güveninin gayrimenkul işlemlerini önemli ölçüde etkilemesi bekleniyor.

Yükselen faiz oranları daha fazla baskı yaratarak borçlanma maliyetlerini artırdı ve yeni ipotek başvurularını caydırdı.

Mevcut ev sahipleri için daha yüksek oranlar hane bütçelerini zorluyor, harcanabilir geliri sınırlandırıyor ve harcama gücünü azaltıyor.

Sonuç olarak, ipotek piyasasının düşük performansının yarattığı dalgalanma etkilerinin, inşaat ve konutla ilgili perakende sektörü de dahil olmak üzere ekonominin diğer sektörlerine de yansıması bekleniyor.

Büyümeyi ihtiyatla dengelemek

İşçi Partisi hükümeti, ekonomik büyümeyi canlandırmayı hedeflerken, aynı zamanda tüketici ve ipotek faaliyetlerinin durgunluğunun yarattığı acil riskleri yönetmeyi hedeflerken hassas bir denge eylemiyle karşı karşıya.

Maliye Bakanı Rachel Reeves'in kamu harcamalarını ve vergi gelirlerini artırmaya dayanan mali politikaları henüz somut büyümeye dönüşmedi.

Bazı ekonomistler, kamu harcamalarının ekonomiye yansımasıyla 2025 yılında GSYH'de geçici bir artış öngörüyorlar, ancak avro bölgesi ekonomik sıkıntıları ve ABD'nin ticaret politikaları gibi küresel belirsizlikler bu öngörüleri boşa çıkarabilir.

İngiltere Merkez Bankası'nın verileri şimdilik İngiltere ekonomisinin kırılgan durumunu vurguluyor. Dikkatli tüketiciler ve zayıflayan konut piyasası ekonomik manzaranın karmaşıklığını artırıyor.