Sabit gelirli yatırımcı olmak için iyi bir zaman mı?

Charles Schwab Corporation'ın (NYSE: SCHW) CEO'su Rick Wurster'a göre, sabit gelirli yatırımlar yıllardır olduğundan daha cazip görünüyor.

Yıllarca süren sıfıra yakın faiz oranlarının yatırımcıları devlet tahvillerinden çekilmeye zorlamasının ardından finansal manzara kökten değişti.

Ancak Schwab'dan Wurster, bugün CNBC'ye verdiği röportajda, küresel merkez bankalarının pandemi sonrası enflasyonla mücadele için faiz oranlarını artırmasının ardından, sabit gelirli yatırımların minimum riskle istikrarlı getiri elde etmek isteyenler için yeniden cazip hale geldiğini söyledi.

Finansal hizmetler devi, mali yılının dördüncü çeyreğinde sabit gelirli yatırımlara olan ilginin arttığını gördü.

Sabit gelirli yatırımlar minimum risk sunar

Rick Wurster, söz konusu röportajda sabit gelirli yatırımlar konusunda olumlu bir tavır takındı çünkü birçoğu yazma aşamasında "mükemmel oranlar" sunuyor.

Örneğin, 30 yıllık Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS), şu anda herhangi bir enflasyon veya başka bir risk olmaksızın %2,5'lik gerçek getiriyi garanti altına almak isteyen bir emekli için özellikle cazip görünüyor, diye ekledi.

Artan getiriler, sabit getirili yatırımları portföy çeşitlendirmesi için de daha uygun hale getirdi.

CEO'nun açıklamaları, Charles Schwab'ın dördüncü çeyrek mali sonuçlarını açıklamasından sadece birkaç gün sonra geldi ve bu sonuçlar Street tahminlerini rahatlıkla aştı. SCHW hisseleri şu anda Eylül ayındaki en düşük seviyelerine göre yaklaşık %50 arttı.

10 yıllık Hazine tahvili getirisi 2025 yılında %5'i aşabilir mi?

İsviçre'nin Davos kentinde düzenlenen Dünya Ekonomik Forumu'nda CNBC'ye konuşan BlackRock CEO'su Larry Fink, 10 yıllık Hazine tahvili getirisinin bu yıl yüzde 5,5'e kadar çıkabileceğini söyledi.

ABD 10Y'nin mevcut %4,65 seviyesinden daha fazla artmasının "hisse senedi piyasasını şok edeceğini" ve "açığımızı nasıl azaltacağız" konusunda çok ihtiyaç duyulan bir tartışmayı başlatacağını ekledi.

BlackRock'tan Fink'e göre, Başkan Trump'ın büyümeyi teşvik etmek için özel sermayeyi serbest bırakmaya odaklanması "yeni enflasyonist baskılar yaratabilir" ve bu durum tahvil getirilerinin artmasını desteklerken hisse senedi piyasasını olumsuz etkileyebilir.

Gösterge endeks S&P 500, yazının yazıldığı tarih itibarıyla yılbaşından bu yana en düşük seviyesine göre %4'ten fazla arttı.

Yüksek tahvil getirileri borsa için neden kötü?

Yüksek getiriler, öncelikle tahvilleri hisse senetlerine kıyasla daha cazip hale getirdiği için hisse senedi piyasasını olumsuz etkiler.

Yatırımcılar daha yüksek getiri ve minimum risk nedeniyle tahvillere yöneldikçe, hisse senetlerine olan talep düşüyor ve bunun sonucunda hisse senedi fiyatları düşüyor.

Ek olarak, daha yüksek tahvil getirileri genellikle işletmeler için borçlanmayı daha pahalı hale getirir. Bu, daha yüksek faiz giderlerine, şirket kârlarının azalmasına ve genişlemenin engellenmesine neden olabilir ve bu da hisse senedi fiyatlarını olumsuz etkileyebilir.

Son olarak, artan getiriler, gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerinin hesaplanmasında kullanılan iskonto oranlarının yükselmesi anlamına gelir.

Basitçe ifade etmek gerekirse, daha yüksek getiriler gelecekteki kazançların bugünkü değerini düşürür, bu da daha düşük hisse senedi değerlemelerinde birden fazla daralmaya yol açabilir.