GE Vernova (GEV) hissesi düşürüldü: Analist notu ne anlama geliyor?

Nisan 2024'te GE Aerospace'den ayrılan önde gelen güç üretimi teknoloji şirketi GE Vernova (GEV), hisseleri piyasaya sunulduğundan bu yana %200'ün üzerinde artış göstererek dikkat çekici bir performans sergiledi.

Bu etkileyici yükselişe rağmen Guggenheim analisti Joseph Osha daha temkinli bir duruş sergiledi ve Cuma günü yayınladığı bir araştırma notunda hisse senedinin notunu Satın Al'dan Tut'a düşürdü.

Osha, "Kolay para kazanıldı" diyerek, gelecekteki hisse senedi kazançlarının daha zor elde edilebileceğini belirtti.

Ayrıca daha önce belirttiği 380 dolarlık fiyat hedefini de geri çekti.

GE Vernova hisseleri Cuma günü saat 15:32'de %4,46 düşüşle 418,06 dolara geriledi. Ancak bu, 417 dolarlık ortalama analist fiyat hedefinden daha yüksek.

Invezz, not indiriminin hisse senedine ilişkin genel duygu ve tahminlerle nasıl örtüştüğünü araştırıyor:

GEV hisse senedi fiyatı, şirketin ayrılmasından bu yana üç katından fazla arttı

GE Vernova başlangıçta yatırımcıların karlılığı ve büyüme beklentileri konusunda belirsizlikleriyle karşı karşıyaydı.

Bu ayrışma, hisse senedinin ana şirketinden bağımsız olarak nasıl performans göstereceği konusunda soruları gündeme getirdi.

Ancak yönetim, bu endişeleri gidermede etkili oldu, kâr marjlarında iyileştirmeler sağladı ve satışlardan daha hızlı bir şekilde yeni siparişler aldı.

Sonuçlar çarpıcı oldu: GE Vernova hisseleri Nisan ayından bu yana üç kattan fazla değer kazandı ve şirketin enerji sektöründe öne çıkan şirketlerden biri olduğunu kanıtladı.

Ancak iyileşmenin bu kadar hızlı olması, böyle bir büyümenin sürdürülebilir olup olmadığı konusunda şüpheler doğurdu.

Osha, Vernova hisselerinin şu anda, şirketin bölünmesi sırasında 10,4 kat olan, faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi 2026 yılı tahmini kârının (FAVÖK) yaklaşık 26 katı üzerinden işlem gördüğünü vurguladı.

Ona göre bu yüksek değerleme, gelecekte önemli kazançlar elde etme olasılığını azaltıyor.

Mevcut GEV hisse senedi fiyatı hala önceki hedeflerden yüksek

Not düşüşüne rağmen, piyasanın Osha'nın notuna tepkisi nispeten sınırlı kaldı.

GE Vernova hisseleri Cuma günü saat 15:32'de %4,46 düşüşle 418,06 dolardan işlem gördü.

Not düşüşünün etkisini azaltan bir faktör ise Wall Street'in hisse senedine yönelik genel iyimser duruşu.

FactSet verilerine göre, GE Vernova'yı takip eden analistlerin %74'ü hisseyi "Al" olarak derecelendiriyor. Bu oran, S&P 500 ortalaması olan %55'in çok üzerinde.

Vernova için ortalama analist fiyat hedefi de son haftalarda tırmanarak 417 dolara ulaştı; bu, şirketin 22 Ocak'ta dördüncü çeyrek kazanç duyurusundan önce 380 dolardı.

Ancak bu yeni hedef, mevcut hisse senedi fiyatının altında kalmaya devam ediyor ve bu durum Wall Street'in Vernova'nın hızlı yükselişine ayak uydurma mücadelesinin bir göstergesi.

GE Vernova'nın kazancı beklentilerin altında kaldı ancak şirket 2025 görünümünü destekliyor

GE Vernova'nın hisse senedi fiyatı yükselirken, şirketin son kazanç raporu karışık bir performans ortaya koydu.

Şirket, dördüncü çeyrekte 10,56 milyar dolar gelir elde etti. Bu rakam, analistlerin 10,74 milyar dolar beklentisinin biraz altında kaldı.

Net gelir 484 milyon dolar veya hisse başına 1,73 dolar olarak gerçekleşti ve 634,5 milyon dolar veya hisse başına 2,30 dolarlık tahminlerin altında kaldı.

GE Vernova'nın yenilenebilir enerji stratejisinin önemli bir bileşeni olan rüzgar segmenti zayıf bir nokta olmaya devam ediyor.

Bölüm, çeyrekte sadece 19 milyon dolarlık FAVÖK ve 588 milyon dolarlık yıllık zarar bildirdi.

Yönetim daha önce segmentin mali yıl sonuna doğru karlılığa yaklaşacağını öngörmüştü; ancak bu hedef artık ulaşılması zor görünüyor.

Bununla birlikte GE Vernova, 2025 öngörüsünü yineleyerek 36-37 milyar dolar arasında bir gelir öngördü.

Şirketin enerji ve elektrifikasyon işlerindeki büyümenin, rüzgar segmentindeki zorluklar devam etse bile, bu sonuçları yönlendirmesi bekleniyor.

GEV hissesi: Analistler gelecekteki büyüme alanları konusunda iyimser

Kısa vadeli zorluklara rağmen analistler, GE Vernova için gaz ve nükleer enerji pazarlarında önemli fırsatlar görüyor.

Şirketin kazanç duyurusunun ardından William Blair analisti Jed Dorsheimer, gaz enerjisi ve elektriklendirme teknolojilerine yönelik rekor siparişlerin şirketin beklentilerini güçlendirdiğini söyledi.

Ayrıca Başkan Trump'ın enerji politikalarının gaz ve nükleer sektörler için potansiyel bir nimet olduğunu belirtti.

Bank of America analistleri de hafta başında bu iyimserliği dile getirerek Vernova için hedef fiyatı 380 dolardan 415 dolara yükseltmişti.

Büyümedeki temel etkenin artan gaz türbini fiyatları olduğunu belirten uzmanlar, fiyatların 2019'dan bu yana yüksek tek haneli oranda arttığını tahmin ediyor.

Analistler, gaz türbinlerinin ötesinde, Vernova'nın enerji pazarındaki ayak izini daha da genişletebilecek buhar türbinleri ve ısı geri kazanım sistemlerindeki fırsatları da vurguladılar.