DeepSeek'in yükselişi, yapay zeka veri merkezlerine bağlı ABD imalat hisselerinde düşüşlere yol açtı

ABD borsasında pazartesi sabahı erken saatlerde sert düşüşler görüldü. Bu düşüş, Çinli yapay zeka uygulaması DeepSeek'in beklenmedik yükselişiyle tetiklendi.

DeepSeek, hafta sonu Apple'ın uygulama listesinin zirvesine yükseldi ve yapay zekayla bağlantılı sektörlerde şok etkisi yarattı.

ChatGPT gibi rakip sistemlerin maliyetinin çok daha azına geliştirilen DeepSeek'in benzer performansı, üst düzey mikroçiplerin ve enerji yoğun yapay zeka veri merkezlerinin daha önce düşünüldüğü kadar vazgeçilmez olmayabileceği yönünde korkulara yol açtı.

Bu gelişme, yatırımcıların ABD imalatıyla yakından ilişkili bir sektör olan yapay zeka altyapısı etrafındaki büyüme anlatısını sorgulamasına neden oldu.

Daha ucuz yapay zeka çözümlerinin gelişmiş çiplere ve güç açısından açgözlü veri merkezlerine olan talebi azaltma olasılığıyla birlikte, pazar "önce sat, sonra soru sor" yaklaşımını benimsedi.

Nvidia, Microsoft, Eaton ve Schneider düşüş gösteriyor

Futrum Group'a göre, yapay zeka odaklı büyüme için kritik bir temel olan ABD, dünyadaki 5.400 veri merkezinin yaklaşık %50'sine ev sahipliği yapıyor.

Bu merkezlerin birçoğu ABD'li teknoloji ve üretim şirketlerinin son teknoloji mikroçiplerine ve altyapısına güveniyor.

Pazartesi günkü işlemler, yapay zeka odaklı çipler üreten Nvidia'nın hisse fiyatlarında %11'lik düşüş ve yapay zekanın önde gelen oyuncuları Microsoft ve Alphabet'in hisse fiyatlarında sırasıyla %3,5 ve %3'lük düşüşler yaşanmasıyla bu bağımlılığın kırılganlığını ortaya koydu.

Satış dalgası teknoloji sektörünün ötesine geçerek veri merkezi bileşenleri sağlayan üreticilere de sıçradı.

Elektrikli komponent üreten TE Connectivity ve Amphenol'un hisseleri sırasıyla yüzde 3 ve yüzde 9 düştü.

Elektrik altyapısının önemli sağlayıcılarından Eaton'ın hisseleri %14 oranında dramatik bir düşüş yaşarken, Avrupa'daki rakibi Schneider Electric'in hisseleri %9'un üzerinde düştü.

GE Vernova ve Constellation Energy gibi şirketler darbe aldı

Yapay zeka veri merkezleri, daha önce enerji altyapısına yapılan yatırımları artıran büyük enerji tüketimleriyle biliniyordu.

Ancak yapay zeka harcamalarının azalacağına dair beklentiler, elektrik üretimi ve destek hizmetlerine bağlı hisse senetlerinde önemli düşüşlere yol açtı.

Bu yılın başlarında GE Aerospace'den ayrılan GE Vernova %18, Constellation Energy ise %17 düştü.

Veri merkezi operasyonlarıyla bağlantılı diğer şirketler de bu sıkıntıyı hissetti.

Isıtma ve soğutma sistemleri sağlayan Trane Technologies'in hisseleri %7 düşerken, yedek güç oyuncusu Generac'ın hisseleri %1 düştü.

Haftaya GE Vernova ve Constellation Energy hisseleri son zirvelerinden bu yana sırasıyla %200 ve %185'in üzerinde artışla başladı.

Düzeltme, değerlemelerini önemli ölçüde düşürdü ve fiyat-kazanç çarpanları tarihsel normlara yaklaştı.

Bu arada, daha mütevazı kazançlar elde eden TE Connectivity ve Generac hisseleri daha küçük kayıplar yaşadı ve bu durum, yapay zeka çılgınlığına en çok bağlı hisselerin satış dalgasından en çok etkilenen hisseler olduğunu gösterdi.

DeepSeek'in ani ortaya çıkışı, yapay zeka yatırım ortamının yeniden değerlendirilmesini zorunlu kıldı.

Yatırımcılar artık kısa vadeli piyasa tepkileri ile uzun vadeli trendler arasında ayrım yapma zorluğuyla karşı karşıya.

Yapay zeka altyapısına yoğun şekilde bağlı hisse senetleri, piyasanın maliyet açısından verimli, düşük kaynaklı yapay zeka çözümlerinin etkilerini kavramasıyla dalgalı kalabilir.

Şimdilik, yapay zeka patlaması sırasında en çok kazananlar, riske en fazla maruz kalanlar gibi görünüyor.