Otomotiv sektöründe çalkantı: Gümrük vergilerinden en çok hangi otomobil üreticileri etkileniyor?

Otomotiv endüstrisi bir krizle karşı karşıya. Donald Trump'ın Kanada, Meksika ve Çin'den yapılan ithalatlara uyguladığı kapsamlı yeni tarifeler, tedarik zincirlerini altüst etme, otomobil fiyatlarını yükseltme ve otomobil üreticilerini üretim konusunda zor kararlar almaya zorlama tehdidinde bulunuyor.

Bu hafta yürürlüğe girmesi beklenen Kuzey Amerika ithalatına uygulanan %25'lik ve Çin mallarına uygulanan %10'luk gümrük vergileri, ABD'de faaliyet gösteren hemen hemen tüm otomobil üreticilerini etkileyecek.

Sektör, Kuzey Amerika üretimini entegre etmek için onlarca yıl harcadı ve bu tarifeleri yalnızca ithalat vergisi olarak değil, aynı zamanda otomobillerin üretim biçimine doğrudan bir saldırı olarak gördü.

Sektörün bundan sonraki ilk olumsuz etkilenmesi ne olacak?

Trump'ın otomobillere uyguladığı gümrük vergileri, otomobil üretimiyle ilgili hemen her şeyi kapsıyor.

Bitmiş araçlar, motorlar, şanzımanlar, hammaddeler ve binlerce bileşen her sınır geçişinde vergilendirilecek.

Modern otomotiv tedarik zinciri, son montajdan önce parçaların ABD, Kanada ve Meksika arasında defalarca taşınmasına dayandığından, bu tarifeler her adımda maliyetleri artıracaktır.

Otomobil üreticileri artık lojistik açıdan bir kabusla karşı karşıya.

New York Times'a göre General Motors, Stellantis, Toyota ve Honda'nın her biri Kuzey Amerika araçlarının yaklaşık %40'ını Kanada ve Meksika'da üretiyor.

Yeni tarifeler maliyetlerini hemen artıracak. Geçtiğimiz yıl Meksika'da 842.000'den fazla araç üreten GM ciddi şekilde risk altında.

En karlı modellerinden ikisi olan Chevrolet Silverado ve GMC Sierra pikapları sınırın her iki yakasında monte ediliyor.

ABD'de satılan Silverado'ların yarısı Meksika veya Kanada'da üretiliyor.

Tarifeler kamyon başına binlerce dolarlık ekstra maliyete yol açacak.

Ford, Kuzey Amerika üretiminin %80'inden fazlasını ABD'de gerçekleştirmesine rağmen daha iyi bir konumda olsa da Mustang Mach-E ve Maverick pikap gibi önemli modellerini hâlâ Meksika'da üretiyor.

Volkswagen ise ABD satışlarının yüzde 70'ini Meksika'dan gerçekleştiriyor ve bu durum onu ciddi risklere maruz bırakıyor.

Bazı tahminlere göre, özellikle büyük kamyonlar ve SUV'lar için araç başına ek maliyet 10.000 dolar veya daha fazla.

Otomobil üreticilerinin maliyeti üstlenmek mi yoksa tüketicilere yansıtmak mı gerektiğine karar vermesi gerekecek.

Her iki durumda da araç fiyatlarının artması bekleniyor.

Tedarik zincirindeki aksamalar da anında gerçekleşecektir.

Kanada ve Meksika'daki otomobil parçası üreticileri, üretimin birkaç gün içinde durma noktasına gelebileceği konusunda uyarıyor.

Kanada Otomotiv Parçaları Üreticileri Derneği Başkanı, sektörün bu tarifeler altında karlı kalamayacağını söylüyor.

Sadece Ontario'da, otomobil üreticilerinin üretimi azaltmaya başlaması durumunda 500.000'e kadar iş tehlikeye girebilir.

Aynı senaryo, tüm şehirlerin otomotiv fabrikalarına bağımlı olduğu Meksika'da da yaşanabilir.

Peki ya EV pazarı?

İlk tepkiler elektrikli araç üretiminin de aksamayacağına işaret ediyor.

Tesla ve diğer elektrikli araç üreticileri şimdi tarifelerin tedarik zincirleri üzerindeki etkisini değerlendirmek için çabalıyor.

Tesla uzun zamandır "en çok Amerikan yapımı arabayı" ürettiğini iddia ediyor, ancak o bile Meksika ve Kanada'dan gelen parçalara bağımlı.

Ulusal Karayolu Trafik Güvenliği İdaresi'ne (NHTSA) sunulan belgeler şunları göstermektedir:

Çin ithalatına uygulanan gümrük vergileri pil üretimini de etkileyecek.

ABD, lityum, kobalt ve nikel tedarikinin büyük bölümünü hâlâ Çin'den karşılıyor.

Çin hammaddelerine uygulanacak %10'luk gümrük vergisi, elektrikli araç pillerinin maliyetini artıracak ve Tesla, Rivian ve geleneksel otomobil üreticilerini ya fiyatları artırmaya ya da marjlarda düşüş yaşamaya zorlayacak.

Tesla'nın Mali İşler Direktörü Vaibhav Taneja, yakın zamanda yaptığı bir kazanç görüşmesinde tarifelerin artık karlılık için büyük bir risk oluşturduğunu kabul etti.

Şirket tedarik zincirini yerelleştirmek için yıllardır çabalıyor ancak otomotiv endüstrisi hala küresel.

Hiçbir otomobil üreticisi bu tarifelerden muaf değil.

Trump'ın gümrük vergileri ticaret açığını azaltacak mı?

Trump, tarifelerin Amerika'nın ekonomik bir çöküntü olarak adlandırdığı ticaret açığını düzeltmeye yardımcı olacağını savunuyor. Rakamlar farklı bir hikaye anlatıyor.

ABD, enerji hariç tutulduğunda Kanada ile 16 yıldır ticaret fazlası veriyor.

Meksika'nın ABD ile ticaret fazlası var, ancak bunun büyük bir kısmı ABD şirketlerinin orada araba üretip daha düşük maliyetlerle yeniden ithal etmesinden kaynaklanıyor.

Tarifelerin bu dinamiği değiştirmesi pek olası değil. Trump'ın ilk döneminde Çin mallarına uyguladığı tarifeler ABD-Çin ticaret açığını azaltmadı.

Bunun yerine Çin, ihracatını Vietnam gibi diğer ülkelere kaydırdı ve Vietnam da ürünlerini ABD'ye yeniden ihraç etti. Aynı şeyin şimdi de olması muhtemel.

Döviz kurlarındaki artış da tarifelerin bazı etkilerini ortadan kaldıracak.

Meksika pesosu ve Kanada dolarının zayıflaması, bu ülkelerden yapılan ihracatı daha ucuz hale getirecek ve bu da tarifeleri kısmen telafi edecektir.

ABD dolarının değer kazanması durumunda Amerikan yapımı araçların küresel pazarlardaki rekabet gücü azalacak.

Gümrük vergilerinin ABD'deki imalat sektöründeki işleri geri getireceği fikri de hatalıdır.

Trump döneminde 2018-2019 yıllarında uygulanan çelik ve alüminyum tarifelerinin Amerikan metal sektörünü canlandırması bekleniyordu ancak çelik tüketen sektörler, çelik üreticilerinin kazandığından daha fazla iş kaybına uğradı.

Geniş kapsamlı tarifeler her şeyi daha pahalı hale getiriyor ve Amerikan üreticilerinin rekabet etmesini kolaylaştırmıyor, zorlaştırıyor.

Otomobil üreticileri üretimi ABD'ye mi kaydıracak?

Bazı otomobil üreticileri gümrük vergilerinden kaçınmak için üretimi ABD'ye taşımayı düşünüyor ancak bunu söylemek yapmaktan daha kolay.

Yeni fabrikalar kurmak ve mevcut olanları yeniden düzenlemek yıllar ve milyarlarca dolarlık yatırım gerektirir.

Birçok otomobil üreticisinin büyük ölçekli üretimi hızlı bir şekilde gerçekleştirecek kapasitesi bulunmuyor.

Alüminyum üreticileri halihazırda gümrük vergilerinden kaçınmanın yollarını arıyor, bu da üretimi gümrük vergisi olmayan ülkeler üzerinden yönlendirme potansiyeli taşıyor.

Bu durum, şirketlerin üretimi tamamen ABD'ye taşımak yerine gümrük vergilerinden kaçınmaya çalışacaklarını gösteriyor.

Otomobil üreticileri de kendi yöntemleriyle misilleme yapabilir.

Birçoğu Trump'ın güçlü siyasi desteğe sahip olduğu Teksas, Tennessee ve Güney Carolina gibi güney eyaletlerinde fabrikalar kurdu.

Tarifeler kârlılıklarını olumsuz etkilerse, bu şirketler Washington'a bir mesaj olarak yeni yatırımları veya istihdam artışlarını erteleyebilir.

Bu durum bir ticaret savaşına dönüşebilir mi?

Misilleme dalgasının ilk dalgası çoktan başladı. Kanada, ABD'nin ev aletleri, kereste, bira ve diğer mal ihracatını hedef alan 155 milyar dolarlık karşı tarife duyurdu.

Önümüzdeki haftalarda Meksika ve Avrupa Birliği'nden daha fazla tarife bekleniyor.

Eğer bu durum daha da tırmanırsa, ABD otomotiv endüstrisi ortada kalabilir.

Avrupa Birliği, uzun zamandır ABD yapımı araçlara, özellikle de Tesla'lara, Amerikan ticaret politikalarına bir yanıt olarak gümrük vergileri koymayı düşünüyor.

Çin ayrıca nadir toprak elementlerinin ihracatını sınırlayarak EV pil malzemelerinin tedarikini zorlaştırabilir.

Her seferinde gümrük vergileri arttıkça, iş yapmanın maliyeti de artıyor.

Her ne zaman bir ülke misilleme yapsa, Amerikan ihracatının rekabet gücü azalıyor.

Kuzey Amerika ve Çin'den ithalatı hedef alan bir politika olarak başlayan şey, kısa sürede küresel bir ticaret savaşına dönüşebilir.

Kesin olan şu ki bu durum ABD otomotiv endüstrisi için pek de iyi görünmüyor.

Önümüzdeki birkaç ay kritik olacak ve bu tür zamanlar, onlarca yıldır istikrarlı seyreden bir sektörde büyük bir dönüşümü zorlayabilir.