Google'ın büyüme motoru tökezliyor: Wall Street'in Alphabet'in geleceği konusunda endişeli olmasının nedeni

Google'ın arkasındaki teknoloji devi Alphabet (GOOGL), bulut bilişim performansındaki zayıflıkları ortaya çıkaran ve artan harcamalarla ilgili endişeleri artıran dördüncü çeyrek kazanç raporunun ardından Wall Street'in hedefi haline geldi.

Alphabet hisseleri, şirketin bulut hizmetleri bölümünde beklenenden düşük gelir elde etmesine tepki olarak Çarşamba günü piyasa öncesi işlemlerde %8 düştü.

Bu durum, rakip Microsoft'un (MSFT) yaşadığı benzer olumsuzlukları yansıttı ve şirketin bir önceki çeyreğe kıyasla ivmesinde endişe verici bir yavaşlama olduğunun sinyalini verdi.

Kapasite kısıtlamaları ve yatırımcı şüpheciliği

Mali İşler Direktörü Anat Aşkenazi, kazanç görüşmesinde açığı "kapasite kısıtlamalarına" bağlayarak, güçlü talebin mevcut kaynakları aştığını öne sürdü.

Ancak bu açıklama yatırımcıları tatmin etmedi ve yatırımcılar hisse senetlerini satarak şirketin 2025 yılı için öngördüğü 75 milyar dolarlık sermaye harcaması konusunda endişelerini dile getirdiler. Bu rakam, daha önce yaklaşık 60 milyar dolarlık beklentileri önemli ölçüde aştı.

Alphabet'in temel arama iş kolu %13'lük takdire şayan bir büyüme gösterirken, YouTube reklam satışları %13,8'lik bir artışla etkileyici bir performans gösterdi. Ancak bu başarılar, bulut bölümüyle ilgili hakim endişeler ve artan harcamalar nedeniyle gölgede kaldı.

Analistler Alphabet'in son performansını inceledikçe, şirketin hisse senedi sayfasındaki Yahoo Finance analiz bölümünün, bulut bilişimdeki gerileme ve artan sermaye harcaması görünümünü kabul ederek, satış ve kar tahminlerinde aşağı yönlü revizyonları yansıtması muhtemel olduğu konusunda fikir birliği oluştu.

DA Davidson: Yapay zeka entegrasyonu ve kapasite sorunları

DA Davidson analisti Gil Luria, şirketin notunun "Nötr" olduğunu ve 200 dolarlık hedef fiyatı yineledi.

Luria şunları söyledi:

Pivotal Research Group: Bulutun yükselişi uygulamaya bağlı

Pivotal Research Group analisti Jeffrey Wlodarczak, "Satın al" notunu ve 225 dolarlık fiyat hedefini teyit etti, ancak iyimserliği ihtiyatla sınırladı.

Şöyle dedi:

JP Morgan: Sermaye harcamalarında artış ve marj baskıları yaklaşıyor

JP Morgan analisti Doug Anmuth, "Aşırı Ağırlık" notunu yinelerken, fiyat hedefini 232 dolardan 220 dolara düşürdü.

Anmuth temel endişeleri şöyle vurguladı:

RBC: Model sıfırlamasını fırsat olarak görün

RBC analisti Brad Erickson, "Üstün Performans" notunu ve 235 dolarlık fiyat hedefini koruyarak daha iyimser bir görünüme işaret etti.

Erickson şunları söyledi: