Japon firmasının Bitcoin'e olan ilgisi, kripto coşkusu arasında hisse senetlerinin hızla yükselmesini sağlıyor

ABD Başkanı Donald Trump'ın kripto para yanlısı duruşu küresel piyasalarda, özellikle de Japonya'da yankı buluyor. Japonya'da bir şirketin Bitcoin birikimine yönelik cesur hamlesi hissedarlarına olağanüstü getiriler sağlıyor.

Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, Metaplanet Inc. hisseleri son bir yılda yaklaşık %4.800 oranında artarak, onu en iyi performans gösteren Japon hissesi ve küresel olarak en iyi performans gösteren hisse senetlerinden biri haline getirdi.

Bu artış, Bitcoin'in 20 Ocak'ta Trump'ın ikinci dönemi için yemin ettiği sırada rekor seviye olan 109.241 dolara ulaşan etkileyici yükselişini yansıtıyor (ancak o zamandan bu yana kazanımlarının bir kısmından vazgeçti).

MicroStrategy'yi taklit etmek: Bitcoin odaklı bir strateji benimseniyor

Metaplanet, daha önce MicroStrategy Inc. olarak bilinen ve 45 milyar dolar değerinde dijital varlık biriktirdikten sonra kaldıraçlı bir Bitcoin proxy'si ve kripto alanında baskın bir güç haline gelen Michael Saylor'ın Stratejisi'nin başarısını tekrarlamaya çalışan giderek artan sayıda şirket arasında yer alıyor.

Metaplanet'in CEO'su ve eski Goldman Sachs hisse senedi türevleri yatırımcısı Simon Gerovich, Bloomberg'e yaptığı açıklamada, Saylor'ın stratejisinden bir podcast'te duyduktan sonra ilham aldığını söyledi.

Gerovich, 2024'ün başlarında, daha önce Red Planet Japan Inc. adlı bir otel geliştiricisi olan Metaplanet'i, pandemi kaynaklı yavaşlamanın etkisiyle çoğu otelin kapanmasının ardından "Bitcoin öncelikli bir stratejiye" geçirdi.

Perakende yatırımcılar yükselişi körüklüyor: riskler ve ödüller

Metaplanet'in Bitcoin merkezli yaklaşımını benimsemesinden bu yana hissedar tabanı önemli ölçüde genişledi ve şirketin verilerine göre 2024'te %500 büyüyerek neredeyse 50.000'e ulaşması bekleniyor.

Capital Group (Strategy'ye de yatırım yapan) gibi kurumsal yatırımcılar şirkette hisse sahibi olsa da, hissedarların çoğunluğu perakende yatırımcılardan oluşuyor ve birçoğunun oldukça dalgalı kripto para piyasasında sınırlı deneyimi bulunuyor.

Japonya hisse senedi analisti ve İngiltere merkezli Storm Research'ün yönetici müdürü Rhiannon Ewart-White, "Metaplanet'in dalgalı perakende tabanına çok yüksek oranda maruz kaldığı" konusunda uyardı.

"Paydaşların stratejilerinin tam olarak ne olduğunu anladıklarından emin olmaları gerekiyor."

Finansal dönüşüm: Zarardan kâra

Metaplanet, altı yıl üst üste zarar ettikten sonra Pazartesi günü Aralık 2024'te sona eren yıl için 350 milyon ¥ (2,3 milyon $) işletme karı bildirdi.

Ewart-White'a göre bu sonuçların Metaplanet'in hisse senetlerini daha da yükseltmesi muhtemel.

Geçtiğimiz ay Trump'ın Washington'daki yemin törenine katılan Gerovich, Bloomberg'e yaptığı açıklamada, ABD'de "Bitcoin'e daha uygun bir düzenleyici ortam etrafındaki heyecanın" Japonya'da token'a olan talebi artırdığını söyledi.

Metaplanet, MicroStrategy benzeri bir strateji benimseyen tek Japon şirketi değil.

Örneğin yazılım geliştiricisi Remixpoint Inc., geçen eylül ayında 1,2 milyar yen değerinde Bitcoin satın alma planlarını duyurdu ve o tarihten bu yana hisse senetlerinde %300'ün üzerinde artış görüldü.

Bitcoin maruziyeti için vergi teşvikleri

Metaplanet'in perakende hissedarlarının çoğu, Japonya hükümetinin uzun vadeli yatırımları teşvik etmek amacıyla 2024 yılı başında yenilediği Nippon Bireysel Tasarruf Hesabı (NISA) programı aracılığıyla hisse satın aldı.

Tokyo'dan 18 yaşındaki robotik öğrencisi Getto Hagiya, vergi muafiyeti programı aracılığıyla ilk yatırımını Metaplanet hisselerine yaptı. Trump'ın kampanyası sırasında kripto dostu politikaları desteklemesinin ardından Bitcoin'e ilgi duyduğunu söyledi.

Hagiya, Bloomberg'e yaptığı açıklamada, "Bitcoin'in gelecekte vazgeçilmez bir varlık olacağına inanıyorum" dedi.

Ayrıca Metaplanet'in hissedar toplantılarında ücretsiz Bitcoin ürünleri teklif etmesi de yatırım yapmaya ikna etti.

Japonya'da doğrudan Bitcoin satın alımlarından elde edilen sermaye kazançları %55'e kadar vergiye tabidir ve bu da Metaplanet gibi hisse senedi vekillerini NISA aracılığıyla küçük ölçekli ve ilk kez yatırım yapanlar için cazip ve uygun maliyetli bir seçenek haline getirir.

Yen'in değer kaybetmesi Bitcoin'in cazibesini artırıyor

Gerovich, "devam eden yen değer kaybının" yatırımcıların "parasal değer kaybına karşı bir korunma" arayışında olduğu Japonya'yı Bitcoin benimsemesi için verimli bir zemin haline getirdiğine inanıyor.

Saldırgan Bitcoin Edinme Planları

Şirket sunumuna göre, Metaplanet 28 Ocak itibarıyla 1.762 Bitcoin'e (şu an değeri yaklaşık 172 milyon dolar) sahipti.

Şirket, 2025 yılı sonuna kadar elindeki token sayısını 10.000'e, 2026 yılı sonuna kadar ise 21.000'e çıkarmayı planlıyor.

Metaplanet, bu satın alımları finanse etmek için hareketli grev opsiyonları aracılığıyla 21 milyon hisse ihraç etmeyi planlıyor.

Şirket, bu yılın ilerleyen dönemlerinde Tokyo'nun Gotanda bölgesinde bulunan tek oteli Royal Oak'ı "The Bitcoin Hotel" adıyla yeniden markalandırmayı planlıyor ve Bitcoin ile ilgili seminerler ve etkinliklere ev sahipliği yapmayı hedefliyor.

Storm Research'ten Ewart-White'a göre Metaplanet'in Bitcoin alımlarını destekleyen "kârlı ama çok küçük" bir otel işletmesi var ancak "Bitcoin'in fiyatı düşerse, bunun onlar için oldukça zor olacağı" konusunda uyardı.