Avrupa savunma hisseleri ve tahvil faizleri pazartesi günü neden yükseldi?

Avrupa hisse senetleri Pazartesi günü, kıta genelindeki hükümetlerin askeri harcamaları artırmaya yönelik acil ihtiyaç sinyali vermesiyle savunma hisselerindeki keskin yükselişin öncülüğünde yükseldi.

Stoxx 600 endeksi, Avrupa genelinde pazartesi günkü seansı %0,54 artışla kapatırken, Stoxx 600 Havacılık ve Savunma endeksindeki %4'lük artışın da katkısıyla yükselişe geçti.

Ralli, büyük savunma sanayi şirketlerindeki güçlü kazanımlarla desteklendi.

Almanya'nın Renk Grubu yüzde 16, Rheinmetall ise yüzde 14 yükseldi.

FactSet'e göre İsveçli Saab %16, Birleşik Krallık'taki BAE Systems ise %8'e yakın artışla Temmuz 2022'den bu yana en iyi günlük performansını kaydetti.

NATO Genel Sekreteri Mark Rutte'nin üye ülkelerin savunma harcamalarını GSYİH'lerinin yüzde 3'ünün çok üzerine çıkarması gerektiğini söylemesinin ardından bu kazanımlar elde edildi.

NATO yorumları savunma hisselerindeki yükselişi destekliyor

AJ Bell Yatırım Direktörü Russ Mould, NATO liderlerinin açıklamalarının, Rusya'nın 2022'de Ukrayna'yı işgal etmesinden bu yana ivme kazanan bir eğilimi güçlendirdiğini belirtti.

Mould, "Rusya'nın Ukrayna'yı işgal etmesinden bu yana savunma şirketlerinin hisseleri zaten sert bir şekilde yükselmişti çünkü yatırımcılar şok edici olayların dünyadaki hükümetleri kendi savunmalarını güçlendirmeye teşvik edeceği görüşünü benimsemişti. Rutte'nin yorumları bu düşünce tarzını etkili bir şekilde doğruladı ve piyasalar sektör için daha güçlü bir kazanç ortamını fiyatlamış olsa bile başka bir hisse fiyatı katalizörü görevi gördü," dedi.

"Donald Trump'ın Avrupa müttefiklerinin savunmaya GSYİH'lerinin yüzde 5'ine kadar harcama yapmasını istemesi, sektörü destekleyen söylemi güçlendiriyor" diye ekledi.

Hükümetlerin silah üretimini artırma ve ordularını modernize etme çabaları sürerken yatırımcılar artık Avrupa savunma şirketleri için daha büyük ve uzun vadeli sözleşmeler bekliyor.

Savunma bütçelerini artırma taahhüdünde bulunan ülkeler arasında Almanya, İsveç ve Birleşik Krallık yer alıyor.

İngiltere'de orta ölçekli savunma firması Chemring de sektördeki genel iyimserlikten yararlanarak kazanç elde etti.

Avrupa'nın savunmasını güçlendirmesi yönündeki siyasi baskı artıyor

Savunma hisselerindeki son artış, Avrupa ülkelerinin güvenliklerine daha fazla önem vermeleri yönündeki siyasi baskının artmasıyla aynı zamana denk geliyor.

Avrupa liderleri, Ukrayna'nın geleceğine ilişkin müzakerelerde Avrupa'nın kenara itilmesine ilişkin tepkilerini görüşmek üzere Paris'te acil bir zirve için bir araya gelmeye hazırlanıyor.

ABD, bu hafta Suudi Arabistan'da Rusya ile doğrudan görüşmelere hazırlanıyor ancak görüşmeye Avrupa temsilcileri de davet edildi.

Bu dışlanma, Brüksel ve büyük Avrupa başkentlerinde savaşın sonucunu şekillendirmedeki rollerinin azalacağı yönündeki endişeleri artırdı.

Mediobanca Securities müşterilerine bir araştırma notunda şunları söyledi:

İngiltere Başbakanı Keir Starmer, Pazar günü Telegraph gazetesinde yayınlanan makalesinde, Avrupa'nın savunma konusunda ciddi olduğunu göstermesi gerektiğini vurguladı.

İngiltere'nin gerekirse Ukrayna'ya asker göndermeye hazır olduğunu belirten Putin, Avrupa ülkelerinin askeri harcamalarını artırması gerektiğini söyledi.

Eski ABD Başkanı Donald Trump'ın, Avrupa'nın NATO'nun kolektif savunma çabalarına daha fazla katkıda bulunması yönündeki talebinde haklı olduğunu da kabul etti.

Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, hafta sonu Münih Güvenlik Konferansı'nda savunma harcamalarının AB'nin katı mali kurallarından muaf tutulmasını önerdi.

Bu arada NATO liderleri, ittifakın Haziran ayında yapılacak resmi zirvede savunma harcama hedefini yükseltmesinin muhtemel olduğunu ima etti.

Piyasalar daha yüksek askeri bütçeleri fiyatlandırdıkça tahvil getirileri yükseliyor

Yatırımcıların savunma harcamalarındaki artış beklentileri hisse senetleriyle sınırlı kalmadı ve tahvil piyasalarını da etkiledi.

Tüccarlar, hükümetlerin askeri bütçeleri finanse etmek için daha fazla borçlanma zorunluluğuna düşme ihtimaline dayanarak pozisyonlarını ayarladılar.

İngiltere'nin 10 yıllık devlet tahvili faizi, yani gilt, 5 baz puan artarak yüzde 4,55'e, 2 yıllık gilt faizi ise yaklaşık 3 baz puan artarak yüzde 4,23'e çıktı.

Avro Bölgesi'nde, Avrupa devlet tahvillerinin referansı olan Almanya'nın 10 yıllık tahvilinin getirisi 7 baz puan artarak yüzde 2,49'a çıktı.

İtalyan ve Fransız tahvil faizleri de yükseldi.

Deutsche Bank analistleri, savunma harcamalarının artırılması gerekliliğinin son yıllarda yaygın olarak tartışıldığını ancak artık Avrupa liderleri arasında daha fazla aciliyet duygusunun oluştuğunu belirtti.

Şirket, ABD ile Avrupa arasında devam eden jeopolitik gerginliğin, önümüzdeki aylarda askeri harcamaları ekonomik politika tartışmalarının ön saflarında tutmaya devam edeceğini de sözlerine ekledi.