Domino's dördüncü çeyrek: Pizza devi uluslararası olumsuzluklara rağmen büyümeyi sağlayabilecek mi?

Domino's (DPZ) pazartesi günü dördüncü çeyrek sonuçlarını açıklayacak ve yatırımcıların iştahı pizzadan daha fazlasına kayıyor.

Karmaşık bir performans yılı geçiren Wall Street, özellikle uluslararası operasyonlarındaki zorluklara rağmen şirketin büyümeye devam edebileceğine dair işaretler arıyor.

Rakamların ötesinde: Wall Street'in beklentileri

Analistler, Domino's'un çeyrekte 1,48 milyar dolar gelir elde etmesini, aynı mağazadaki satışların ise bir önceki yıla göre %1,72 artmasını bekliyor.

Düzeltme sonrası kazancın hisse başına 4,48 dolardan 4,93 dolara çıkması bekleniyor.

Olumsuz hava koşulları nedeniyle dördüncü çeyreğin "yumuşak" geçmesi beklentilerine rağmen Citi analisti Jon Tower, müşterilerine gönderdiği notta, piyasanın olası açıkları önceden hesaba katmış gibi göründüğünü belirtti.

Domino's hisseleri yılbaşından bu yana yüzde 12'den fazla değer kazanarak S&P 500'ün yüzde 5'lik artışını geride bıraktı, ancak şirketin bir yıllık yüzde 13'lük artışı S&P'nin yüzde 23'lük artışının gerisinde kaldı.

Domino's, üçüncü çeyrek sonuçlarında 2024 yılı için küresel perakende satışlarının yıllık büyümesinin yaklaşık %6 olacağını öngördü.

Uluslararası zorluklar

Uzun vadeli yatırımcılar için en büyük endişe kaynağı Domino's'un uluslararası biriminin performansı.

Tower, bunu "temel odak noktası" olarak vurguladı ve birçok analist, şirketin en büyük franchise'ı olan ve çoğunluğu Japonya'da olmak üzere 205 kârsız mağazayı kapatmayı planlayan Domino's Pizza Enterprises'ı (DPE) yakından izliyor.

Stifel analisti Chris O'Cull, bu kapanışların 2025 yılında küresel net birim büyümesinde yaklaşık 100 baz puanlık bir karşı rüzgar yaratacağını ve şirketin üstesinden gelmesi gereken bir engel teşkil edeceğini öngörüyor.

DoorDash fırsatı

Domino's ayrıca Uber ile mevcut ortaklığının ötesindeki fırsatları değerlendirmeye hazırlanıyor.

CEO Russell Weiner, yakın zamanda yaptığı bir kazanç görüşmesinde yatırımcılara, üçüncü taraf sipariş toplayıcılarının kullanıcılarının yüksek gelirli müşteriler olması nedeniyle sonuçları artırdığını söyledi.

Uber ile olan münhasırlık anlaşmasının ilk çeyreğin sonunda sona ermesiyle birlikte Domino's'un diğer uygulamalarda da listelenmesi ve önemli bir gelir elde etmesi bekleniyor.

Tower, yatırımcıların özellikle üçüncü taraf teslimat hizmetlerinin DoorDash'e (DASH) yayılma potansiyeline odaklandığını belirtti.

Weiner, "DoorDash, Uber'den daha büyük, dolayısıyla işimiz üzerinde Uber'den kesinlikle daha önemli bir etki yaratacaktır" dedi ve tüm sipariş toplayıcılarında yer almanın 1 milyar dolarlık bir fırsat anlamına geldiğini tahmin etti.

Menü yeniliği: Oyun değiştirici bir potansiyel mi?

Menü yenilikleri, özellikle de içi doldurulmuş pizzaların yeniden piyasaya sürülmesi, ABD'de aynı mağazadaki satışların büyümesinde önemli bir artış sağlayabilir.

Deutsche Bank araştırma analisti Lauren Silberman, bunun 2025'in ikinci yarısında gerçekleşebileceğini öne sürdü.

Sadakat, değer ve Berkshire'ın güven oyu

Domino's, teslimat kapsamını genişletme ve menü inovasyonunun yanı sıra, ABD'de aynı mağazadaki satışları artırmak için sadakat programına, uygulama ve web sitesi yükseltmelerine ve değer platformlarına odaklanıyor.

TD Cowen analisti Andrew Charles, Super Bowl öncesinde Yahoo Finance'e yaptığı açıklamada, markanın değer algısı açısından sektöründe lider konumda olduğunu söyledi.

Domino's etrafındaki olumlu hissiyata ek olarak, yakın zamanda SEC'e yapılan bir başvuru, Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway'inin (BRK-B) 2024 sonu itibarıyla şirkette 2,38 milyon hisseye sahip olduğunu ve onu dördüncü en büyük hissedar yaptığını ortaya koydu.

CFRA analisti Garrett Nelson bunu "büyük bir güven oyu" olarak nitelendirerek yatırımcıların Domino'nun uzun vadeli potansiyeline olan güvenini daha da artırdı.

Domino's dördüncü çeyrek sonuçlarını açıklamaya hazırlanırken yatırımcılar, şirketin uluslararası zorlukların üstesinden gelebileceğine, yeni teslimat fırsatlarından yararlanabileceğine ve menüsünde ve müşteri deneyiminde yenilikler yapmaya devam edebileceğine dair işaretleri yakından izleyecek.

Bu faktörlerin birleşimi, Domino's'un Wall Street'in büyüme açlığını tatmin edip edemeyeceğini belirleyecek.

Kazançlara genel bakış :

Wall Street'in beklentileri şöyle:

2024 mali yılı beklentileri: