DeepSeek etkisi mi? Microsoft'un veri merkezi geri çekilmesi yapay zeka maliyetiyle ilgili soruları tetikliyor

Yapay zeka silahlanma yarışı yavaşlıyor mu? Yapay zeka arenasının önde gelen yarışmacılarından Microsoft Corp.'un, ABD'deki önemli miktarda veri merkezi kapasitesi için kiralamaları iptal etmeye başladığı bildirildi. Bu durum, şirketin hedeflerini yumuşattığı veya stratejisini yeniden değerlendirdiği yönünde spekülasyonlara yol açtı.

ABD'li aracı kurum TD Cowen, Cuma günü yaptığı açıklamada, Microsoft'un tedarik zinciri sağlayıcılarıyla yapılan soruşturmalara dayanarak "birkaç yüz megavat" kapasiteli veri merkezi kiralamalarını iptal ettiğini bildirdi.

Aracı kurum ayrıca Microsoft'un, daha önce Meta Platforms Inc. gibi rakiplerinin sermaye harcamalarını azaltırken kullandığı bir taktik olan, genellikle resmi kiralamalara yol açan anlaşmalar olan yeterlilik beyanlarını dönüştürmeyi bıraktığını belirtti.

Bu potansiyel değişim, Microsoft'un planlanan uluslararası harcamalarının bir kısmını ABD'ye yönlendirmesiyle daha da karmaşıklaşıyor; TD Cowen bunu "uluslararası kiralamada önemli bir yavaşlama" olarak yorumluyor.

80 milyar dolarlık soru: Harcama hedefi şimdilik aynı kalıyor

Microsoft'un harcamalarda ve veri merkezi inşasında bu potansiyel geri çekilme doğal olarak soruları da beraberinde getiriyor.

Yapay zeka alanında büyük teknoloji şirketleri arasında öncülerden biri olan şirket, talep görünümü konusunda temkinli mi davranıyor, yoksa sadece altyapı dağıtımını mı optimize ediyor?

Microsoft, daha önce bu mali yılda yapay zeka veri merkezlerine 80 milyar dolar harcama beklentisini dile getirmişti.

Ocak ayı sonlarında yapılan bir kazanç görüşmesinde CEO Satya Nadella, "katlanarak artan talebi" karşılamak için harcamaların sürdürülmesi gerektiğini vurguladı.

Microsoft, pazartesi günü yaptığı açıklamada, Haziran ayında sona erecek mali yıl için harcama hedefini yineledi ancak TD Cowen'ın notu hakkında özel bir yorum yapmayı reddetti.

Bloomberg'e konuşan bir şirket sözcüsü, "Bazı alanlarda altyapımızı stratejik olarak hızlandırabilir veya ayarlayabiliriz ancak tüm bölgelerde güçlü bir şekilde büyümeye devam edeceğiz" dedi.

Dalga etkisi: Enerji hisseleri etkiyi hissediyor

TD Cowen raporu, enerji sektörüne bağlı Avrupa hisse senetleri üzerinde anında etki yarattı ve büyük teknoloji şirketlerinin veri merkezlerini çalıştırmak için daha az güç tüketebileceğini öne sürdü.

Elektrikli ekipman tedarikçisi Schneider Electric SE'nin hisseleri yüzde 7,2'ye kadar düşerken, enerji teknolojisinin önemli oyuncularından Siemens Energy AG'nin hisseleri yüzde 10'dan fazla düştü.

Yapay zeka aşırı mı vaat veriyor?

Microsoft, Meta ve Amazon.com Inc. gibi şirketler, yapay zeka hizmetlerini eğitmek, geliştirmek ve barındırmak için gereken veri merkezlerine milyarlarca dolar bağışta bulunmuş olsa da, eleştirmenler sürekli olarak yapay zeka için pratik, gerçek dünya uygulamalarının eksikliğine dikkat çekti.

Wall Street, yapay zeka altyapısına yapılan büyük harcamaları giderek daha fazla sorguluyor.

Çinli yeni girişim DeepSeek, yakın zamanda ABD teknolojisinin yeteneklerine rakip olabileceğini, ancak maliyetinin çok daha düşük olduğunu iddia ettiği yeni bir açık kaynaklı yapay zeka modelini tanıttı.

TD Cowen analistleri Michael Elias, Cooper Belanger ve Gregory Williams, "Kanal kontrollerimiz aracılığıyla bunun neden meydana geldiğine dair istediğimiz düzeyde renk elde edemesek de, ilk tepkimiz bunun Microsoft'un potansiyel olarak aşırı arz pozisyonunda olmasından kaynaklandığı yönünde" diye yazarak bunun sadece kendi yorumları olduğunu vurguladılar.

Microsoft yöneticileri, şirketin rekor kıran harcama seviyelerine dikkat çekerek, yapay zeka kapasitesinin aşırı olduğu yönündeki endişeleri sürekli olarak küçümsüyor.

Ancak TD Cowen'ın analistleri, kanal kontrollerinde Microsoft'un veri merkezi inşası ve satın almalarından kademeli olarak çekildiğine dair bir dizi sinyal ortaya çıkardığını yazdı.

Bu, daha büyük sitelerdeki bir gigawatt'tan fazla kapasiteye sahip anlaşmaların sona ermesini ve her biri yaklaşık 100 megawatt içeren "birden fazla" anlaşmadan çekilmeyi içerir (veri merkezi kapasitesi genellikle ayakta kalmak ve çalışır durumda kalmak için ihtiyaç duydukları güç açısından belirtilir).

Değişen ittifaklar: OpenAI denklemi

Microsoft'un OpenAI ile olan ittifakı da yazılım devinin aynı tür yatırımlara ihtiyaç duymayacağı şekilde gelişebilir.

Ocak ayında OpenAI ve SoftBank Group Corp., veri merkezleri ve diğer yapay zeka altyapılarına en az 100 milyar dolar ve muhtemelen 500 milyar dolar harcamak üzere bir ortak girişim kurduklarını duyurdu.

Microsoft'un hamleleri stratejik bir duraklama, değişen piyasa dinamiklerine yanıt veya her ikisinin bir kombinasyonu olsun, şirketin yapay zeka altyapısına yönelik yaklaşımını dikkatlice değerlendirdiği açık.

Önümüzdeki aylarda bunun geçici bir ayarlama mı yoksa yapay zeka alanında daha köklü bir değişimin işareti mi olduğu ortaya çıkacak.