BlackRock, model portföyüne Bitcoin ETF'si ekliyor: rapor

Dünyanın en büyük varlık yöneticisi BlackRock, Bitcoin'i 150 milyar dolarlık model portföy evrenine dahil ediyor.

Bloomberg'in haberine göre, şirket alternatiflere olanak tanıyan hedef tahsis portföylerine iShares Bitcoin Trust ETF'nin (IBIT) %1 ila %2'lik bir tahsisini ekliyor.

Bu, BlackRock'ın genel model portföyü işinin küçük bir alt kümesini temsil etse de, Bitcoin'i ana akım yatırım stratejilerine entegre etmede önemli bir adımdır.

Son yıllarda, finansal danışmanlar için hazır yatırım stratejileri halinde fonları bir araya getiren model portföyler ön plana çıkıyor.

Bu portföylerde yapılacak değişiklikler önemli sermaye akışlarını tetikleyebilir ve bu da BlackRock'ın kripto para piyasasına ilişkin algının zayıf olduğu bir dönemde aldığı kararı dikkate değer kılıyor.

BlackRock'ın Hedef Tahsis ETF model paketinin baş portföy yöneticisi Michael Gates, 27 Şubat tarihli yatırım yorumunda, "Bitcoin'in uzun vadeli yatırım değerine sahip olduğuna ve portföylere benzersiz ve katkı sağlayıcı çeşitlilik kaynakları sağlayabileceğine inanıyoruz" diye yazdı.

BTC fiyatı düşüşünü sürdürüyor

Bu hamle , Bitcoin fiyatlarının düşmesi ve piyasalardaki genel belirsizlik ortamında gerçekleşti.

Bitcoin'in düşüşü perşembe gecesi ve cuma günü de devam etti ve birkaç saat içinde %7'den fazla düşüşle 84.000 doların üzerinden 79.000 doların altına indi.

Bu gelişme, kripto para biriminin haftanın başlarında teknik bir ayı piyasasına girmesinin ardından geldi.

Hafta boyunca Bitcoin %18'den fazla düştü, Pazartesi günkü 96.500$'lık zirveden Cuma günü 78.258$'lık bir dibe düştü - üç yılın en büyük haftalık düşüşü. Token şimdi 20 Ocak'ta ulaştığı 109.588$'lık tüm zamanların en yüksek seviyesinden yaklaşık %30 oranında düzeldi.

Bitcoin'in iyi belgelenmiş oynaklığı, BlackRock'ın portföy ağırlığını %1 ila %2 aralığında sınırlama kararında önemli bir etkendi. Bu karar, BlackRock Yatırım Enstitüsü'nün Aralık ayında yayınladığı bir makalede özetlenmiştir.

Şirket, yüzde 2'lik bir tahsisin aşılması durumunda kripto paraların toplam portföy riskindeki payının önemli ölçüde artacağı konusunda uyardı.

Son dönemdeki çıkışlara rağmen IBIT, tarihin en başarılı ETF lansmanlarından biri olmaya devam ediyor.

Ocak 2024'teki lansmanından bu yana fona 37 milyar dolardan fazla giriş sağlandı.

BlackRock'a göre, model portföylerdeki Bitcoin'e olan talep güçlü kalmaya devam ediyor ve bu durum gelecekteki girişler için potansiyel bir kaynak sağlıyor.

BlackRock, IBIT tahsisinin yanı sıra portföyünde birkaç ayarlama daha yaptı.

Kazanç beklentilerinin azalması, şirketin hisse senedi ağırlığını %4'ten %3'e düşürmesine neden olurken, büyüme stratejilerine olan eğilimini değer işlemleriyle uyumlu hale getirdi.

Sabit gelirli menkul kıymetlerde BlackRock, uzun vadeli pozisyonunu azaltarak milyarlarca doları ürünleri arasında kaydırdı.

En dikkat çeken hareketlerden biri, iShares 10-20 Yıllık Hazine Bonosu ETF'sine (TLH) rekor seviyede 2,3 milyar dolarlık giriş olurken, iShares 20+ Yıllık Hazine Bonosu ETF'sinden (TLT) 1,8 milyar dolarlık çıkış oldu.

BTC ETF çıkışları

Ancak Bitcoin ETF'leri önemli çıkışlarla karşı karşıya kaldı. Perşembe günü, BlackRock'ın IBIT'i 189 milyon dolarlık net geri ödeme gördü, bu da spot Bitcoin ETF'leri arasında en büyüğü.

WisdomTree'nin BTCW'si 53,7 milyon dolar, Valkyrie'nin BRRR'si ise 12,8 milyon dolar ile ikinci ve üçüncü en yüksek çıkışı kaydetti.

Bu arada Ark & 21Shares, Invesco ve Hashdex'te kayda değer bir fon hareketi görülmezken, Bitwise'ın BITB'si ABD'de net giriş kaydeden tek spot BTC ETF'si oldu ve 17,6 milyon dolar ekledi.

Son sekiz günde, BlackRock, Fidelity ve Grayscale'inkiler de dahil olmak üzere spot Bitcoin ETF'lerinden toplam çıkışlar 3,2 milyar doları aştı.

En büyük geri ödemeler hafta başında gerçekleşti; 25 Şubat'ta 1,1 milyar dolarlık, 26 Şubat'ta ise 754 milyon dolarlık net çıkışlar yaşandı.

Bloomberg'in kıdemli ETF analisti Eric Balchunas, Bitcoin ETF'lerinin "sıkıntı hissettiğini" belirtti ancak çıkışların toplam varlıkların yüzde 2'sinden daha azını temsil ettiğini ve bu durumun çoğu yatırımcının pozisyonlarını koruduğunu gösterdiğini vurguladı.

Son dönemdeki çekilmelere rağmen Bitcoin ETF'leri 2024 yılında güçlü bir performans gösterdi ve net girişler 36,85 milyar dolara ulaştı.

Tüm spot Bitcoin ETF'lerinin toplam net varlıkları şu anda 94,3 milyar doların üzerinde olup, Bitcoin'in toplam piyasa değerinin yaklaşık %5,69'unu temsil ediyor.