Tesla hissesi, analistlerin %45'in üzerinde yükseliş beklentisiyle piyasa öncesi işlemlerde %3,4 yükseldi

Morgan Stanley, Tesla'yı ABD otomotiv sektöründeki "En İyi Seçim" listesine geri aldı ve 430 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi; bu da şirketin mevcut hisse fiyatından %47'den fazla bir artış potansiyeline sahip olduğu anlamına geliyor.

Şirket, Tesla hisselerinde yılbaşından bu yana yaşanan %30'luk düşüşü, şirketin elektrikli araçlardan yapay zeka ve robotiğe geçişini vurgulayarak, cazip bir giriş noktası olarak görüyor.

Tesla'nın araç teslimatları yavaşlarken, Morgan Stanley şirketin salt otomotiv sektöründe faaliyet gösteren bir oyuncudan, yapay zeka destekli otomasyona odaklanan daha geniş bir teknoloji firmasına dönüştüğüne inanıyor.

Tesla hissesi pazartesi günü piyasa öncesi işlemlerde %3'ün üzerinde yükseldi.

Tesla'nın büyüme itici güçleri

Analistler, yapay zekanın dijital alandan otonom sistemler ve insansı robotlar da dahil olmak üzere fiziksel uygulamalara geçmesiyle birlikte Tesla'nın toplam hedef pazarının önemli ölçüde genişlemesini bekliyor.

Morgan Stanley'in belirlediği uzun vadeli büyümenin temel itici güçlerinden biri Tesla'nın robotik alanındaki potansiyelidir.

Adam Jonas liderliğindeki analistler, Tesla Optimus insansı robotlarının ABD iş gücünün yüzde 1'ini bile ele geçirmesi durumunda Tesla'nın değerlemesine hisse başına yaklaşık 100 dolar ekleyebileceğini tahmin ediyor.

Bu segmente yatırımcı ilgisinin arttığını gören uzmanlar, insansı robotların otonom araçlardan daha büyük bir fırsat sunabileceğini belirtiyor.

Tesla'nın enerji işi de artan küresel enerji talebi ve yapay zeka sistemlerinin artan güç tüketimiyle ivme kazanıyor.

Morgan Stanley, özellikle enerji depolamadaki yüksek marjlar göz önüne alındığında, Tesla Energy'nin değer açısından şirketin otomotiv bölümünü geçebileceğine inanıyor.

Morgan Stanley'in yükseliş eğilimini destekleyen bir diğer faktör de Tesla'nın Çin'e olan bağımlılığının azalması.

Şirket, Çin'in Tesla'nın toplam gelirindeki payının sistematik olarak azalacağını, 2024'teki %21'den 2030'a kadar %6-7 civarına düşeceğini öngörüyor.

Tesla'nın küresel otomotiv birim hacmindeki Çin'in payının on yılın sonunda yaklaşık yüzde 10'a düşmesi bekleniyor.

Morgan Stanley ayrıca Tesla'nın tekrarlayan hizmetlerden elde ettiği gelirin artmasını ve ABD imalat sektöründeki güçlü konumunu da olumlu yönler arasında sıralıyor.

Ancak şirket, EV pazarındaki uzun süreli düşüş ve Elon Musk'ın %25'lik azınlık hissesi için yaptığı girişimle ilgili yönetim endişeleri de dahil olmak üzere kısa vadeli risklerin olduğunu kabul ediyor.

Analistler ayrıca Tesla'nın tam otonom sürüş ve robotaksi hedeflerinin kısa vadede yüksek beklentiler içerdiği ve gerçekleşmesinin daha uzun sürebileceği konusunda uyarıyor.

Morgan Stanley, Tesla için 800 dolarlık boğa senaryosu hedefini yineledi ve hisse senedinin yolculuğunun dalgalı olabileceğini, ancak Tesla'nın yapay zeka ve robotik alanındaki konumunun kendisine gelecek için önemli bir rekabet avantajı sağladığını belirtti.

Çin'deki EV satışları güçlü bir ivme gösteriyor

Bu olumlu çağrı, Tesla'nın rakiplerinin güçlü satış büyümesi göstermesine rağmen geldi.

BYD, Şubat ayında güçlü ivmesini sürdürerek, birçok rakibinin daha yavaş büyüme veya düşüş yaşadığı bir dönemde aylık satışlarında yeni bir artış kaydetti.

Şirket geçen ay 318.000'den fazla saf elektrikli ve hibrit binek araç satışı gerçekleştirerek yıllık bazda %161 artış sağladı ve Ocak ayındaki satışları geride bıraktı. Yurt dışı satışları da 67.025 adete ulaşarak yeni bir rekor kırdı.

BYD'nin en yakın rakibi olan Geely Automobile Holdings Ltd., Şubat ayında yıllık bazda %84 artışla yaklaşık 205.000 araç bildirdi. Ancak satışlar Ocak toplamının altında kaldı.

Tesla, 2024'ün dördüncü çeyreğinde 495.570 adet pilli elektrikli araç (BEV) teslim ettiğini bildirdi. Bu rakam, BYD'nin aynı dönemde sattığı 595.413 BEV'in gerisinde kaldı.

Ancak, Tesla tüm yıl boyunca, yıllık bazda %1,1'lik düşüşe rağmen 1.789.226 BEV teslim ederek dünyanın en çok satan saf EV markası konumunu korudu. BYD, açığı kapatırken, on iki ayda Tesla'dan 24.234 birim daha az olan 1.764.992 BEV teslim etti.