ABD soya fasulyesi ihracatında Çin'e çok mu bağımlı?

Ticaret gerginlikleri bir kez daha ABD'li çiftçileri tuzağa düşürdü.

Çin'in misilleme amaçlı tarifeleri şimdiye kadar nispeten sınırlı olsa da, bunların daha da artması mümkün.

ING Group'un raporuna göre, daha geniş kapsamlı ticaret tarifeleri, ABD'nin Çin dışındaki ülkelere yaptığı soya fasulyesi ihracatının da risk altında olduğu anlamına geliyor.

Çin, ABD tarım ürünlerini hedef alıyor

ABD'nin Çin ithalatlarına uyguladığı tarifeleri %10'dan %20'ye çıkarmasına yanıt olarak Çin, öncelikli olarak ABD tarım endüstrisini hedef alan ek tarifelerle misillemede bulundu. Bu yeni tarifeler %10-15 arasında değişecek.

ABD, 10 Mart'tan itibaren çeşitli mallara ek gümrük vergileriyle karşı karşıya kalacak.

Soya fasulyesi, sorgum, domuz eti, sığır eti, su ürünleri, meyve, sebze ve süt ürünlerinde yüzde 10 oranında gümrük vergisi artışı yapılacak.

Buğday, mısır, pamuk ve tavuk %15 gümrük vergisi artışı görecek. Bunun odak noktası soya fasulyesi, mısır ve buğday üzerindeki etki olacak.

Çin şu anda soya fasulyesi ithalatına %3'lük en çok kayrılan ülke (MFN) tarifesi uyguluyor. Mısır ve buğday ithalatı için MFN tarifesi oranı kota içinde %1 ve kota dışında %65'tir.

2018 ticaret savaşı sırasında ABD'nin tarım ürünlerine uyguladığı mevcut tarifeler Çin'de de yürürlükte kalmaya devam ediyor.

Soya fasulyesine uygulanan tarifeler

Sonuç olarak, ABD soya fasulyesi %30,5 oranında gümrük vergisine tabidir. Mısır ve buğday ithalatı kota sınırları içinde %26 oranında gümrük vergisine tabidir ve kotayı aşan ithalatlar için %90 oranında gümrük vergisi uygulanır.

ING Group Emtia Stratejisi Başkanı Warren Patterson şunları söyledi:

"ABD'nin gümrük vergilerini daha da artırması durumunda Çin'in geri adım atması mümkün" diye ekledi.

Çin'in duyurusunun ardından CBOT fiyatları ilk etapta düşüş gösterse de, o tarihten bu yana tüm piyasalarda toparlanma görüldü.

"ABD'nin gümrük vergilerini daha da artırması durumunda Çin'in geri adım atması mümkün."

Ayrıca piyasa, tarife seviyelerinin başta tahmin edildiği kadar sert olmayacağına inanabilir.

Çin ABD soya fasulyesine daha az bağımlı

Soya fasulyesi arzının mevsimsel yapısı, piyasanın arzın genellikle ABD'den Brezilya'ya kaydığı bir döneme girdiği anlamına geliyor.

"Bu tarifelerin etkisi bu nedenle daha sınırlı olacak - en azından kısa vadede. ABD'nin cari pazarlama yılı için ihracat satışları, Çin'e satılan yaklaşık 21 milyon ton soya fasulyesinden yalnızca 1,5 milyon tonunun sevk edilmeyi beklediğini gösteriyor," diye ekledi Patterson.

Transit halindeki ürünlerin Çin gümrüğünden geçmesi için 12 Nisan'a kadar süre var.

Bu, bu hacimlerin bir kısmının muhtemelen tarifelerin 10 Mart'ta yürürlüğe girmesinden önce sevk edileceği anlamına geliyor. Sonuç olarak, ABD'nin Çin'e yaptığı soya fasulyesi satışlarının oldukça küçük bir hacminin iptal edilmesi muhtemel.

Patterson şunları kaydetti:

Çin 2024 yılında 105 milyon ton soya fasulyesi ithal etti.

ING'ye göre, bu toplamın yüzde 21'i ABD'den kaynaklansa da Çin, ABD'ye olan bağımlılığını azaltmak için giderek daha fazla Güney Amerikalı tedarikçilere, özellikle Brezilya'ya güveniyor.

Olası bir ticaret savaşında Çin'in pozisyonu 2018'dekinden daha güçlü. Bunun nedeni, soya fasulyesi ithalatında ABD'ye olan bağımlılığın azalması; 2017'de Çin'in soya fasulyesi ithalatının %34'ü ABD'den geldi.

ABD soya fasulyesi ihracatı büyük ölçüde Çin'e bağımlı

Ancak ABD, zaman içinde bağımlılığı azalsa da Çin'e büyük ölçüde bağımlı olmaya devam ediyor.

ABD, 2024-25 pazarlama yılında şu ana kadar 37 milyon ton soya fasulyesi sevkiyatı gerçekleştirdi.

Bunlardan yüzde 52'si Çin'e gitti. Bu oran, 2018 ticaret savaşı öncesi yüzde 62 idi.

ABD soya fasulyesi üretiminin ihraç edilen payı, artan biyoyakıt sektörü talebiyle yönlendirilen genişleyen yerel ezme kapasitesi nedeniyle de azaldı. Ancak, yine de önemli bir miktar.

ING, ABD'li çiftçilerin misilleme tarifelerinin zamanlamasına yanıt olarak 2025/26 mahsulüne yönelik ekim planlarını ayarlayabileceklerini, ancak bu tarifelerin yine de endişe kaynağı olacağını belirtti.

"Fiyatlar zaten ABD'li çiftçilere soya fasulyesi ekimlerini azaltıp mısır ekimlerini artırmalarını söylüyordu.

Bu tarifeler muhtemelen bu görüşü güçlendirecek ve bu baharda soya fasulyesinden mısır ekimine daha büyük bir geçiş potansiyelini artıracaktır."

ABD soya fasulyesi stoklarında fazlalığın önlenmesi için CBOT soya fasulyesi fiyatlarının mısır fiyatlarına kıyasla düşük kalması gerekebilir; bu da çiftçilerin ekim kararlarını buna göre ayarlamalarını teşvik edebilir.

Ticaret akışları risk altında

ABD yalnızca Çin'den değil, aynı zamanda başta Meksika olmak üzere diğer önemli tarımsal ticaret ortaklarından da misilleme niteliğinde tarifelerle karşı karşıya.

Meksika, ABD mısır ve buğdayının en büyük ithalatçısı ve ABD soya fasulyesinin üçüncü büyük ithalatçısıdır.

Patterson, Meksika'nın bu emtialara saldırarak misilleme yapmaya karar vermesi durumunda ABD'li çiftçilerin olumsuz etkilenebileceğini söyledi.

Meksika'nın tepkisine ilişkin gelişmelerin hafta sonunda daha da netleşmesi bekleniyor.

Patterson, ABD'den Kanada'ya taşınan soya fasulyesi, mısır ve buğday miktarlarının önemsiz olduğunu ve bu nedenle genel ticaret akışları üzerinde asgari etkiye sahip olduğunu belirtti.

ABD'li çiftçilerin daha yüksek maliyetleri

ABD ithalat tarifeleri nedeniyle çiftçilerin girdi maliyetlerinde artış riski en çok gübre maliyetlerinde görülüyor.

Ancak, azot ve fosforlu gübrelerde ithalata olan bağımlılığın nispeten düşük olması ve Kanada, Meksika ve Çin'den yapılan ithalatın payının da küçük olması nedeniyle, tarifelerin bu gübrelerin maliyetine etkisinin asgari düzeyde olması gerektiğini sözlerine ekleyen Patterson, şunları kaydetti:

ABD, potasyum gübresinin yaklaşık %90'ını ithal ediyor ve bu miktarın %80'inden fazlası Kanada'dan geliyor.

Patterson, "Bu durum çiftçiler için endişe verici çünkü artan maliyetler ve çıktıları için düşen fiyatlarla karşı karşıya kalacaklar, bu da kar marjlarını düşürecek" dedi.

Ancak, tarifelerin yürürlüğe girmesi beklentisiyle bazı ön yüklemelerin yapılmış olması muhtemel.