Mevcut piyasa düşüşünden en çok etkilenenler Hintli perakende yatırımcılar: İşte nedeni

Hindistan borsasındaki bireysel yatırımcılar, tercih ettikleri küçük sermayeli hisse senetlerinin kurumsal yatırımcıların elindeki hisse senetlerinden daha fazla değer kaybetmesi nedeniyle ciddi kayıplarla karşı karşıya kaldı.

Bloomberg'in verilerine göre NSE 500 evreninde perakende mülkiyetinin yüzde 20'den fazla olduğu hisse senetleri zirvelerinden bu yana yüzde 45 düştü.

Buna karşılık, benzer paylara sahip yerli kurumsal yatırımcıların (DII) elindeki hisse senetleri %34 düşerken, yabancı kurumsal yatırımcıların (FII) desteklediği hisse senetleri %29 düştü.

Panik satışları ve teminat çağrıları perakende yatırımcıları olumsuz etkiliyor

Perakende ağırlıklı hisselerdeki düşüş, endeksler Nifty 50 ve Sensex'teki sırasıyla %14,3 ve %13,6'lık düşüşlerden önemli ölçüde daha yüksek.

Orta ve küçük ölçekli endeksler düşüş bölgesine girerek zirvelerinden yaklaşık %20 düştü.

Religare Broking Araştırma Kıdemli Başkan Yardımcısı Ajit Mishra, perakende yatırımcıların yaşadığı daha büyük kayıpların panik satışlarına, teminat çağrılarına ve kurumsal desteğin olmamasına bağlı olduğunu söylüyor.

"Buna karşılık, güçlü DII ve FII sahipliğine sahip hisse senetleri, düzeltmeler sırasında kurumların satın alma işlemine girmesiyle daha iyi tutunma eğilimindedir" dedi.

Perakende sektöründe küçük ölçekli şirketlere olan ilgi yüksek kalmaya devam ediyor

Piyasalardaki türbülansa rağmen, bireysel yatırımcılar küçük sermayeli yatırımlara yönelik agresif duruşlarını sürdürdüler.

Aralık 2024 çeyreği itibarıyla, küçük sermayeli şirketlerdeki perakende hisseleri 10,3 trilyon rupiye ulaştı ve bu, tanıtımcıların hisseleri dışında en yüksek seviye.

Primeinfobase.com'dan alınan verilere göre, küçük sermayeli hisse senetlerinde perakende yatırımcıların elinde tüm zamanların en yüksek seviyesi olan %26,56, yabancı sermayeli yatırımcıların elinde ise %21,36 ve yabancı sermayeli yatırımcıların elinde ise %24,95 oranında hisse bulunuyor.

Bu eğilim, kurumsal yatırımcıların %35'in üzerinde sahiplik oranına sahip olduğu, perakende yatırımcıların ise yalnızca %12,25'e sahip olduğu büyük sermayeli şirketlerde tam tersidir.

Piyasa düşüşlerinde neden en çok perakende yatırımcılar zarar görüyor?

Equinomics Research & Advisory'nin kurucusu ve Araştırma Başkanı G. Chokkalingam, piyasa düşüşleri sırasında perakende yatırımcıların sürekli olarak en fazla zararı gördüğünü gözlemledi.

Chokkalingam'a göre, çoğu yatırımcı boğa piyasası sırasında hisse senedi momentumundan etkilenmeye meyilli.

Bu eğilim, hem yüksek kaliteli hem de düşük kaliteli hisse senetlerini etkileyerek, dünya genelinde farklı piyasa döngülerinde gözlemlendi.

Bunun nedeni, birçok durumda değerlemelerin gergin olması, kârlılık ve büyümenin zayıf olması, işletmelerin dayanıklılığının olmaması ve şirket içinde yönetişim sorunlarının bulunmasıdır.

Piyasa genelinde düzeltmeler yaşanırken, Chokkalingam kaliteli hisse senetlerinin genellikle düşük kaliteli hisse senetlerine kıyasla daha az değer kaybettiğini belirtti.

Kurtarma stratejisi

Piyasa uzmanları, toparlanma yolunun elde tutulan hisse senetlerinin kalitesine bağlı olduğuna inanıyor.

WealthMills Securities Hisse Senedi Stratejisi Direktörü Kranthi Bathini, hisse senedi fiyatlarının nihayetinde kazançları takip ettiğini vurguladı.

"Sonuç olarak, hisse senedi fiyatları kazançların kölesidir" diyen Trump, kazanç beklentilerinin pozitif kalması durumunda hisse senedi fiyatlarının toparlanma ihtimalinin yüksek olduğunu sözlerine ekledi.

Ancak kazanç görünürlüğü belirsizse, perakende yatırımcıların pozisyonlarını dikkatlice değerlendirmeleri gerekir.

Yatırımcılar için, stop-loss seviyelerinin belirlenmesinin önemli bir risk yönetim stratejisi olduğunu vurguladı.

Benzer şekilde Mishra, bir hisse senedinin güçlü temelleri varsa ve sadece piyasa duyarlılığı nedeniyle düşüş gösteriyorsa, ortalamanın altında seyretmenin faydalı olabileceğini öne sürdü.

Ancak mali yapısı zayıf, borcu yüksek veya yönetimi kötü olan şirketlerde zararın azaltılmasını önerdi.

Kurumsal desteğin eksikliği perakende yatırımcıları savunmasız bırakıyor

Ulusal Menkul Kıymetler Saklama Kuruluşu'nun verilerine göre, 2025 yılında yabancı portföy yatırımcıları (FPI'ler) 1,4 trilyon rupi net satış yaparak yılın en kötü başlangıcını yaptı.

Öte yandan, aynı dönemde yerli kuruluşlar 1,7 trilyon rupi değerinde hisse senedi satın alarak piyasayı daha fazla düşüşten korudu.

Küçük ölçekli şirketlerde en büyük hisseye sahip olan perakende yatırımcılar, kurumsal desteğin eksikliği nedeniyle piyasa oynaklığına karşı daha savunmasız hale geliyor.

Uzmanlar, perakende yatırımcıların daha disiplinli bir yaklaşım benimsemelerini, temelde güçlü hisse senetlerine odaklanmalarını ve gelecekteki piyasa düzeltmelerine karşı spekülatif bahislerden kaçınmalarını öneriyor.