Çin, Hindistan'ın imalat sanayi büyümesini nasıl sessizce yavaşlatıyor?

Çin, küresel yatırım stratejisini sessizce Hindistan'ın imalat sektöründeki rakibi olarak yükselişini yavaşlatacak şekilde düzenliyor.

Şirketler tedarik zincirlerini Çin'den dışarıya taşıdıkça, Pekin dışarıya yönelik yatırımları belirli ülkelere yönlendirirken, bunu kasıtlı olarak Hindistan'dan uzaklaştırıyor.

Çin'in ülkeye gelen doğrudan yabancı yatırımı (FDI) 2021'den bu yana %99 oranında düştü.

Ancak Çinli şirketler küresel ölçekte geri çekilmek yerine dışarıya açılıyor ve küresel üretim ağlarını yeniden şekillendiriyor.

Bu arada Hindistan, Çin'in yerini alarak dünyanın fabrikası olma yolunda beklenmedik zorluklarla karşı karşıya.

Çin küreselleşmeyi kendi şartlarına göre mi yeniden şekillendiriyor?

Rakamlar net bir hikaye anlatıyor. Rhodium Group'un verileri, Çin'in gelen doğrudan yabancı yatırımının 2024'te 4,5 milyar dolara düştüğünü gösteriyor; bu, otuz yılı aşkın süredir en düşük seviyesi.

Ancak Çin'in yurtdışına doğrudan yabancı yatırımı yeni bir yöne doğru ilerliyor.

Bir zamanlar ABD, Japonya ve Avrupa'da varlık edinmeye odaklanan Çin sermayesi, artık Macaristan, Meksika, Fas ve Brezilya gibi ülkelerde fabrikalar, pil fabrikaları ve endüstri parkları gibi sıfırdan projelere akıyor.

Avrupa'da Macaristan, pil devi CATL'den aldığı 7 milyar dolarlık yatırım ve yeni bir BYD EV fabrikasıyla Çin'in gözde destinasyonu haline geldi.

Fas, hem ABD hem de AB ile yaptığı ticaret anlaşmalarından yararlanarak Çin'in elektrikli araç tedarik zincirleri için şaşırtıcı bir merkez haline geldi.

Çin'in stratejisi sadece ekonomik değil.

Bazı analistlerin "endüstriyel diplomasi" adını verdiği yöntemi kullanıyor ve jeopolitik uyuma göre ülkeleri doğrudan yabancı yatırımlarla ödüllendiriyor.

MERICS'in haberine göre, Çinli otomobil üreticilerine, AB'nin Çin'e ait elektrikli araçlara uyguladığı gümrük vergilerine karşı çıkan ülkelerde büyümeleri, ancak kendilerini destekleyen ülkelerden yatırım çekmeleri talimatı verildi.

Hindistan neden dışarıda bırakılıyor?

Pekin'in stratejisi Hindistan söz konusu olduğunda kökten değişiyor.

Hindistan'ın nüfusu Çin'i geride bırakmasına ve ekonomisinin geçen yıl yüzde 6,5 büyümesine rağmen Çinli firmalar geri planda kalıyor.

Pekin, perde arkasında BYD ve Foxconn gibi şirketlerin Hindistan'da daha fazla büyümelerini engelliyor; bunun Hindistan'ın değer zincirinde tırmanmasını hızlandırabileceğinden korkuyor.

Çin'in ihracat kontrolleri, Hindistan'a gönderilen güneş enerjisi ekipmanları, elektrikli araç bileşenleri ve elektronik makineler gibi temel endüstriyel girdileri sessizce kısıtladı.

Çin limanlarında tünel açma makinelerinin ve hatta Foxconn'un ekipman sevkiyatlarının bile geciktiği bildiriliyor.

Sebep açık görünüyor: Hindistan'ın Çin'in 1990'lardaki başarı hikayesini tekrarlamasını önlemek.

İşte o zaman Batılı üreticiler Çin'e akın etti ve Çin'in küresel bir güç haline gelmesine yardımcı oldu.

Çin, üretim ölçeği ve emek yoğun ihracattaki hakimiyetine karşı tek olası rakibin Hindistan olduğunu düşünüyor.

Hindistan'ın iç darboğazları

Ancak Çin, Hindistan'ın mücadelelerinden tek başına sorumlu değil. Yabancı yatırımcılar, Hindistan'ın iç engellerini önemli bir faktör olarak gösteriyor.

Bileşenlere uygulanan yüksek ithalat vergileri, katı iş kanunları ve düzenleyici bürokrasi ivmeyi yavaşlattı.

Apple, iPhone üretimini Hindistan'a kaydırmış olsa da cihazlarının %15'i şu anda orada birleştiriliyor. Ancak şirket hala %25 hedefinin gerisinde kalıyor.

Hindistan'daki fabrikalardaki grevler ve eyalet düzeyindeki tutarsız düzenlemeler, Vietnam'ın öngörülebilir ve merkezi ortamına alışkın olan küresel yöneticiler arasında sürtüşmelere yol açtı.

Vietnam'ın elektronik sektörünün değeri şu anda 126 milyar dolar.

Bu, Hindistan'ın nüfusunun on katından fazla olmasına rağmen, Hindistan'ın üç katı büyüklüğünde.

Vietnam'ın Çin'in tedarik zincirleriyle derin entegrasyonu, aynı zamanda Çin'den çekilen üreticiler için doğal bir durak haline gelmesini sağlıyor.

Hindistan Çin Artı Bir dalgasını kaçırıyor mu?

Küresel üretimi Çin'in ötesinde çeşitlendirmeyi hedefleyen Çin Artı Bir stratejisi, büyük ölçüde Güneydoğu Asya ülkelerine fayda sağladı.

Üretimdeki değişimin büyük kısmı Meksika, Vietnam ve Endonezya tarafından üstlenilirken, Hindistan'ın geri kalmaması gerekiyor.

Hindistan'ın imalat sektörüne yönelik doğrudan yabancı yatırımlar zayıf seyretti.

Japonya Ticaret Odası'na göre, Hindistan'a yatırım yapan her on Japon şirketinden yalnızca biri yatırım planlarını hayata geçiriyor.

Tayvanlı yarı iletken firmaları operasyonel engelleri değerlendirdikten sonra Hindistan'ı büyük ölçüde es geçtiler.

Aynı zamanda Çin'in yurtdışına yaptığı sıfırdan yatırımlar, özellikle Latin Amerika, Güneydoğu Asya ve Avrupa'nın bazı bölgelerinde artış gösterdi.

Pekin, kritik teknolojiler üzerindeki kontrolünü korurken düşük değerli üretimi Hindistan'dan uzaklaştırarak yeni bir endüstriyel ağ oluşturmaya çalışıyor gibi görünüyor.

Hindistan hâlâ bir çıkış yakalayabilir mi?

Hindistan'ın politikacıları zorlukların farkında. Son aylarda hükümet elektronik ve yarı iletken üreticilerine yeni teşvikler sundu.

Başbakan Narendra Modi ayrıca, tarifeleri düşürmek ve Hindistan'ın üretim merkezi rolünü güçlendirmek amacıyla Washington ile bir ticaret anlaşmasının hızlandırılmasını istedi.

Ancak Hindistan'ın merkezsiz yönetim modeli ve parçalı altyapısı onu geride tutmaya devam ediyor.

Yabancı yatırımcılar, Hindistan'ın bu nadir fırsatı değerlendirip değerlendirmeyeceğini yoksa Vietnam ve Meksika'nın liderliğini sağlamlaştırmasına izin verip vermeyeceğini giderek daha fazla soruyor.

Çin açısından risk, ekonomik zorunlulukların jeopolitik zorunluluklardan daha ağır basması olabilir.

Pekin'in uyarılarına rağmen birçok Çinli firma hâlâ Hindistan pazarına girmek istiyor.

Observer Research Foundation'ın bir raporunda belirtildiği üzere, Çinli şirketler bir ikilemle karşı karşıya: Hindistan'dan çekilip Apple ve Samsung gibi Batılı rakiplerine alan bırakmak ya da kalıp Hindistan'ın Çin'le rekabet edebilme kapasitesini artırma riskini almak.