Shell'in yatırımcı getirilerini artırma ve LNG'ye odaklanmayı artırmaya yönelik yeni stratejisinin ayrıntıları

İngiliz petrol devi Shell, sıvılaştırılmış doğal gaza (LNG) odaklanmayı artırırken Salı günü hissedar dağıtımlarını artırma ve harcamaları kısma planlarını duyurdu.

Şirket, hissedarlara yapılacak ödemelerin, faaliyetlerden elde edilen nakit akışının daha önceki %30-40 aralığından %40-50'sine çıkarılacağını duyurdu.

Yıllık %4 oranındaki kademeli temettü büyümesi devam edecek ve 2030 yılına kadar hisse başına serbest nakit akışının yıllık %10'un üzerinde artırılması hedefleniyor.

Verimliliği artırmak amacıyla Shell, 2028 yılına kadar yıllık harcamalarını 20-22 milyar dolara düşürecek.

Bu, 2023 yılında ilk kez belirlenen 2024 ve 2025 yılları için 22-25 milyar dolarlık harcama hedefinden bir düşüş anlamına geliyor.

Shell ayrıca maliyet azaltımlarını derinleştirmeyi, yapısal maliyet azaltma hedefini 2024 yılı sonuna kadar 2-3 milyar dolardan 2022 seviyelerine kıyasla 2028 yılı sonuna kadar kümülatif 5-7 milyar dolara çıkarmayı hedefliyor.

Shell'in hisse fiyatı, duyurunun ardından Salı günü yaklaşık %2 oranında yükseldi.

LNG odaklı ve istikrarlı petrol üretimi

Dünyanın en büyük LNG tüccarı olan Shell, 2030 yılına kadar üretim ve entegre gaz işletmelerindeki üretimini yıllık %1 oranında artırmayı planlıyor.

Aynı dönemde LNG satışlarının yıllık yüzde 4-5 oranında artmasını bekliyor.

Şirket, bu arada on yılın sonuna kadar sıvı üretimini günlük 1,4 milyon varil seviyesinde tutacak.

LNG'ye verilen önemin artmasına rağmen Shell, 2030 yılına kadar sermaye harcamalarının yalnızca %10'unu düşük karbonlu işletmelere ayıracak.

CEO Wael Sawan, Shell'in stratejik yönünü vurgulayarak, "Dünyanın önde gelen entegre gaz ve LNG işletmesi ve en müşteri odaklı enerji pazarlamacısı ve tüccarı olmak istiyoruz. Aynı zamanda önemli düzeyde sıvı üretimi de sürdürmek istiyoruz." dedi.

Shell hisse senedi performansı ve analist görünümü

Shell'in hisse senedi performansı durgun seyretti; hisseler geçen yıl sadece yüzde 4'ün biraz üzerinde değer kazandı.

Ancak uzun vadeli yatırımcılar güçlü getiriler elde etti; Shell hisseleri son beş yılda temettülerin de desteğiyle yaklaşık %115 arttı.

Şirket, COVID-19 salgını sırasında türbülansla karşı karşıya kaldı ve petrol fiyatları 2020'nin başlarında varil başına 30 doların altına düştü.

Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ardından enerji fiyatlarında yaşanan artış önemli bir ivme kazandırdı ancak küresel ekonomik büyümenin yavaşlaması ve arzın artması nedeniyle petrol fiyatları varil başına 70 dolar civarına geriledi.

Daha düşük LNG marjlarının 2024 yılı kârında %16'lık bir düşüşe neden olarak 23,7 milyar dolara gerilemesine rağmen Shell, hissedar getirilerine olan bağlılığını sürdürüyor.

Şirket yakın zamanda üç aylık temettüsünde %4 artış ve 3,5 milyar dolarlık hisse geri alım programı duyurdu.

Analistler iyimserliğini koruyor; 19 analist, Shell'in hisse senedi fiyatının mevcut 2.765p seviyesinden 3.247p'ye %18 oranında yükseleceğini öngörüyor.

Ayrıca 23 analistin Shell'i Güçlü Alım olarak değerlendirmesi ve satış yönünde herhangi bir tavsiyede bulunmaması, şirketin uzun vadeli stratejisine olan güvenin devam ettiğini gösteriyor.