Çöken IndusInd Bank hisse senedi fiyatı toparlanabilecek mi?

IndusInd Bank hisse senedi fiyatı bu yıl çöktü ve bu da onu Nifty 50 endeksinde en kötü performans gösteren şirket yaptı. Son beş haftadır düşüşe geçti ve Kasım 2020'den bu yana en düşük seviyesi olan ₹645'e ve 2024'teki en yüksek noktasının %62 altına düştü. Bu makale, IndusInd hisse senedinin neden çöktüğünü ve bu yılın ilerleyen zamanlarında ne beklenebileceğini araştırıyor.

IndusInd hisse senedi fiyatı neden düştü?

Hindistan'ın önde gelen özel bankalarından IndusInd, Bajaj ve Kotak gibi rakiplerinin gerisinde kalmaya devam etmesi nedeniyle son 12 ayda yoğun baskı altına girdi.

Kriz bir süredir devam ediyor, ancak durum geçen yıl Ekim ayında zayıf mali sonuçlar yayınladığında daha da kötüleşti. İkinci çeyrek net faiz geliri %1 düşerek ₹5.347 crs'ye gerilerken, net karı yaklaşık %40 düşerek ₹1.331 crs'ye geriledi.

Bu kayıp eğilimi Q3'25 mali sonuçlarında da devam etti. Net faiz geliri %1 düşerek ₹5.228 crs'ye gerilerken net faiz marjı %3,93'e daraldı. IndusInd'in net karı son çeyrekte %39 daha düşerek ₹1.402 crs'ye geriledi.

İşindeki devam eden bozulma çoğunlukla mikrofinans bölümünden kaynaklanmaktadır. Bu, şirketin son birkaç yıldır güvendiği hızlı büyüyen ve yüksek riskli bir iştir. Risk, temerrüt oranının son zamanlarda arttığı teminatsız krediler sağlamasıdır.

Aynı zamanda IndusInd hisse senedi fiyatı, yüksek getirili kredilerdeki devam eden zayıf büyüme nedeniyle düştü.

Çöküş, türev portföyünde bir tutarsızlık olduğu ortaya çıktıktan sonra Mart ayında yoğunlaştı. Şirket, bunda geçmiş türev işlemleriyle ilgili hesap bakiyelerinde uyumsuzluklar tespit etti. RBI daha önce dahili koruma işlemlerini yasaklamış ve dahili bir inceleme emri vermişti.

IndusInd Bank da son birkaç yılda bazı liderlik sorunları yaşadı. RBI, yönetimin talep ettiği üç yıl yerine CEO'nun görev süresini sadece bir yıl uzatmayı tercih etti. Bu, bazı liderlik sorunları yaşayabileceğinin bir işareti.

IndusInd hisseleri toparlanacak mı?

Devam eden IndusInd hisse senedi fiyat düşüşü, diğer şirketlerin iyi performans gösterdiği Hindistan'da bir aykırı değer haline geldi. Örneğin, Bajaj Finance, Nifty 50 Endeksi'nde en iyi performans gösteren şirkettir bu yıl ise yüzde 30'luk bir artış yaşandı.

Kotak Mahindra, ICICI, Axis Bank, HDFC ve State Bank of India gibi diğer Hint bankaları da bu yıl küçük kazanımlar elde etti.

IndusInd'in riski, şirketin güven azaldıkça müşteri kaybetmeye başlayabilmesidir. Aynı zamanda mikrofinans bölümünde krizden çıkmak kolay değildir, bu da kayıp krizinin devam edebileceği anlamına gelir.

Yönetim, bankanın diğer küresel şirketlerden daha yüksek olan %15'lik CET-1 oranıyla yeterli kaynaklara sahip olduğunu iddia etti. Ancak, devam eden güven eksikliği RBI'ı daha fazla rezerv talep etmeye itebilir.

IndusInd Bank hisse senedi fiyat analizi

Haftalık grafik, IndusInd Bank hisse senedi fiyatının 2024 ortasından bu yana güçlü bir satış dalgası içinde olduğunu ve ₹1.673'e ulaştığını gösteriyor. Son zamanlarda Haziran 2022'deki en düşük noktası olan ₹743,50'deki önemli desteğin altına düştü.

Hisse senedi ayrıca 50 haftalık ve 200 haftalık Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) birbirini kestiğinde bir ölüm çaprazı deseni oluşturdu. Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD gibi tüm osilatörler aşağıyı işaret etti.

Bu nedenle, satıcılar ₹550'deki temel desteği hedefledikçe hisse senedi muhtemelen düşmeye devam edecektir. Düşüş trendi bir süre daha devam edebilir. Ancak, ₹745'teki temel direnç noktasının üzerine çıkmak düşüş görünümünü geçersiz kılacaktır.