DeepSeek 2025'te gerçekten de bilgi işlem talebini düşürdü mü?

Yapay zeka hisseleri son haftalarda düşüş yaşadı; bunun bir kısmı makroekonomik olumsuzluklarla ilgili olsa da, bir kısmı da en azından yapay zekanın ileride yavaşlayacağı endişelerinden kaynaklanıyor.

Ancak son veriler bu tür korkuları abartılı olarak görmezden gelmeye devam ediyor. Aslında, Bernstein'ın kıdemli analisti Stacy Rasgon'a göre, hesaplama talebi yalnızca 2025'te arttı.

"Bu konuda endişelenen tek kişiler yatırımcılar gibi görünüyor. Harcamaları gerçekten yapan şirketler, tam gaz ilerliyor gibi görünüyor," diye savundu geçen hafta CNBC röportajında.

DeepSeek, bilişim talebini artırıyor

Yatırımcıların 2026'nın yapay zeka için büyüme yılı olup olmayacağını sorgulamasının sebeplerinden biri de DeepSeek.

Çinli girişim, Şubat ayında ChatGPT ile karşılaştırılabilir sonuçlar elde etmek için önemli ölçüde daha az hesaplama kaynağı gerektirdiğini iddia ettiği bir yapay zeka modelini kullanıma sundu.

Ancak Rasgon, DeepSeek'in piyasaya sürülmesinden bu yana bilişim talebinin arttığını da sözlerine ekledi.

Buna rağmen iShares Future AI & Tech ETF'si şu anda Şubat ortasına kıyasla yaklaşık %25 düşüşte.

Nvidia önümüzdeki dönemde güçlü bir talep görmeye devam ediyor

Nvidia CEO'su Jensen Huang da bu ay düzenlenen yıllık GTC etkinliğinde benzer bir görüşü dile getirdi.

Sektörün deneyimli ismi, yaptığı açılış konuşmasında DeepSeek'in R1 modelinin verimli olmakla birlikte, mantık yürütmeyen yapay zeka modellerine göre 100 kat daha fazla hesaplama gücü gerektiren bir mantık yürütme modeli olduğunu söyledi.

Bu durum, DeepSeek'in ilerlemelerinin genel bilgi işlem talebini azaltacağı yönündeki ilk piyasa varsayımlarının aksineydi.

"Genel olarak maliyet düşürmenin iyi olduğuna inanıyorum - talebi artırıyor. Bu, yarı iletkenlerde beş veya altmış yıldır doğru." Rasgon geçen hafta CNBC'ye söyledi.

Bernstein'ın 2025'te Nvidia hissesi hakkındaki görüşü

Rasgon'un yapay zekanın yavaşlayacağına dair endişelerin aslında abartılı olduğuna inanması, sektörün gözdesi Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) konusunda iyimser olmasını sağlıyor.

Yapay zeka çipleri devinin "üstün performans" notu, 185 dolarlık bir fiyat hedefiyle birleştiğinde, mevcut seviyelerden yaklaşık %70'lik bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

Bernstein analisti, yarı iletken hisselerinin durgunluk dönemlerinde iyi performans gösterme eğiliminde olmadığını kabul etti ancak şunları ekledi:

Nvidia, Şubat ayında ivmenin devam edeceğini belirtmişti.

AI çip devi, Q1 için 43 milyar dolar gelir bekliyor, bu da yıllık bazda yaklaşık %65'lik bir artışa denk geliyor. Analistler ise buna karşılık sadece 41,78 milyar dolar elde etmişti.