IWM ETF: Russell 2000'in çöküşünün nedeni ve bundan sonra ne olacak?

iShares Russell 2000 Endeksi (IWM), bu yılın başlarında rekor seviyeye ulaştıktan sonra büyük bir gerileme yaşadı. ABD'deki en büyük küçük sermayeli şirketleri takip eden fon, tüm zamanların en yüksek seviyesinden neredeyse %20 düşerek 200$'a geriledi. Bu makale, Russell 2000 endeksinin neden çöktüğünü ve bu yılki en büyük hareketlerinden bazılarını açıklıyor.

Donald Trump Kurtuluş Günü tarifeleri

Russell 2000 endeksi, Amerika Birleşik Devletleri'nin küçük şirketlerine odaklanan popüler bir fondur. Bu şirketlerin çoğu, yurtdışında büyük bir varlığı olmayan yerel şirketlerdir.

Blackrock'a göre, fonun çoğu şirketi, bankalar ve sigorta şirketlerini içeren finans sektöründe yer alıyor. Fondaki diğer büyük isimler ise sanayi, sağlık, teknoloji ve tüketici takdir yetkisi sektörlerinde yer alıyor. Ayrıca gayrimenkul ve enerji sektörlerinde de şirketleri bulunuyor.

Russell 2000 endeksindeki en büyük şirketler Sprouts Farmers Market, Insmed, FTAI Aviation, Corcept Therapeutics ve Southstate Corporation gibi şirketlerdir.

IWM ETF'nin bu yıl sert bir geri dönüş yaşamasının başlıca nedeni, ABD ile ülkenin en büyük ticaret ortakları arasında devam eden ticaret savaşına ilişkin korkudur.

Donald Trump, ABD'nin iki ticaret ortağı olan Kanada ve Meksika'ya gümrük vergileri uyguladı. Ayrıca ithal araçlara, çeliğe ve alüminyuma da gümrük vergileri uyguladı.

Bu tarifeler birçok şirketi etkileyecektir. Ancak analistler, küçük sermayeli şirketlerin uluslararası alanda çok iş yapan büyük şirketlerden daha fazla etkileneceğine inanıyor.

Trump, tarifelerinin ABD'de ürün üreten şirketlere uygulanmayacağını savundu. Ancak, ABD'de iş yapan birçok firma, tarife uygulanacak ithal hammaddelere ve parçalara güveniyor.

Analistler bu tarifelerin ABD'de resesyona yol açacağını öngördüklerinden IWM ETF de çöktü. Goldman Sachs analistleri resesyon tahminlerini %35'e yükseltti ve PIMCO ve Bank of America gibi diğer şirketlere katıldı. Bir resesyon küçük sermayeli şirketleri daha sert vuracaktır.

Russell 2000 endeksi çöküşünün olumlu tarafı

Devam eden IWM ETF çöküşü iyi olmasa da, olumlu bir tarafı da var. Öncelikle, Nasdaq 100 endeksinin aksine, teknoloji şirketleri fonun çok küçük bir yüzdesini oluşturuyor. Bu dikkat çekici çünkü bu şirketlerin yavaşlama belirtileri gösteren yapay zeka endüstrisine büyük bir maruziyeti yok.

Ayrıca, Trump'ın tarifeleri bir durgunluğa yol açabilir ve bu da Federal Rezerv'in bu yılın ilerleyen zamanlarında faiz oranlarını düşürmesi için baskı oluşturabilir. Tarihsel olarak, bu hisse senetleri Fed'in Küresel Mali Kriz ve Covid-19 salgınından sonra yaptığı gibi faiz oranlarını düşürdüğü zamanlarda iyi performans gösteriyor.

Berkshire Hathaway gibi tonlarca net faiz geliri üreten büyük şirketlerin aksine, birçok küçük sermayeli şirket faiz oranları yüksek olduğunda sıkıntı çeker. Bunun nedeni, birçoğunun daha yüksek borç yüküne sahip olmasıdır.

En iyi Russell 2000 taşıyıcıları

Russell 2000 endeksindeki en dikkat çekici en çok hareket edenler Fubo TV, Root, Digital Turbine, Groupon, Compass, Sage Therapeutics ve LendingTree'dir. Tüm bu firmalar %30'dan fazla sıçradı ve Fubo %134 yükseldi.

Biyoteknoloji dışındaki diğer hisse senetleri arasında Sunnova, Open Lending, Ses AI, CleanSpark ve iRobot gibi isimler yer alıyor.

IWM ETF analizi

TradingView'dan IWM grafiği

Haftalık grafik, IWM ETF'nin son birkaç ayda çöktüğünü gösteriyor. 245$'lık zirveden mevcut 199$'a düştü. Yükselen kanalın ve 50 haftalık hareketli ortalamanın alt tarafının altına indi.

Ayrıca, MACD göstergesi sıfır çizgisinin altına inerken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı satım seviyesine yaklaşıyor. Bu nedenle, hisse senedi muhtemelen yakın vadede düşmeye devam edecek ve ardından geri sıçrayacak ve 245$'lık tüm zamanların en yüksek seviyesini yeniden test edecektir.