Tesla hissesi zayıf sonuçlara rağmen yükselişini sürdürüyor: Al, sat veya tut?

Tesla hisseleri, şirketin küresel çapta elektrikli araçlarına olan talebin yavaşlaması, gelirlerinin düşmesi ve marjlarının daralmasıyla zayıf bir ilk çeyrek performansına rağmen yükselişte.

Şirketin otomotiv geliri geçen yılın aynı dönemine göre %20 düşerken, toplam gelir %9 düştü. Net gelir %70 düşerek Tesla'nın son yıllardaki en zayıf çeyreklerinden birini geçirdi.

Ancak yatırımcıların Elon Musk'ın gelecek vizyonuna olan güveni sayesinde hisse senedi yükselişi devam ediyor.

Musk, kazanç görüşmesinde iyimser bir ton kullandı.

Ancak Wall Street temkinli kalmaya devam ediyor, mevcut yükselişin temellerden ziyade Musk'ın söylemine olan inancın yenilenmesinden kaynaklandığı görülüyor.

Hisse senedi Perşembe günü erken işlemlerde %3'e yakın bir artışla 258,14 dolardan işlem gördü. TSLA hissesi yıl başından bu yana yaklaşık %31 düştü.

Wall Street ikna olmadı

Tesla'nın 1. çeyrek kazançlarının beklentilerin altında kalması ve artan tarife riskleri, Wall Street'ten aşağı yönlü revizyon dalgasına yol açarken, analistler toparlanmanın daha önce beklenenden daha uzak olabileceğine işaret ediyor.

CFRA Research, Tesla'nın notunu "Beklet" seviyesine düşürdü ve fiyat hedefini 260 dolara düşürdü.

Şirket sert bir uyarıda bulundu: Hisse başına düşen kazanç en az 2027'den önce 2023 seviyelerine dönemeyebilir.

Bu öngörü, artan maliyet baskıları ve zayıflayan elektrikli araç talebiyle bir araya geldiğinde, geçici bir gerilemeden ziyade uzun vadeli bir toparlanma tablosu çiziyor.

Goldman Sachs ise "otomotiv brüt marjlarına yönelik kısa vadeli riskler" gerekçesiyle fiyat hedefini 235 dolara düşürdü.

Banka tarafsız bir duruş sergilerken ve Tesla'nın tam otonom sürüş teknolojisindeki uzun vadeli avantajına olan güvenini yinelerken, Q1 rakamları ışığında bu gelecekteki katalizörün giderek daha uzak göründüğünü kabul etti.

Wells Fargo en karamsar duruşu sergileyerek hedefini 120 dolara düşürdü ve "düşük ağırlık" notunu korudu.

Analist Colin Langan, özellikle Tesla'nın enerji işindeki tarife riski nedeniyle temellerin kötüleştiğine dikkat çekti.

Ayrıca şirketin vadettiği uygun fiyatlı modelin içeriğini sorguladı ve bunun muhtemelen maliyeti düşürülmüş bir Model Y olabileceğini öne sürdü.

Langan, "Hissenin düşüşe geçmesini bekliyoruz" dedi.

TD Cowen, fiyat hedefini 388 dolardan 330 dolara düşürürken yükseliş eğilimini sürdürdü.

Analist Itay Michaeli, yakın vadeli temel göstergelerin kötüleşmesine rağmen Tesla'nın yeni elektrikli araçlar ve robotikler etrafında şekillenen uzun vadeli inovasyon yol haritasının hala ikna edici bir yükseliş potansiyeli sunduğunu savunarak "Satın Al" notunu yineledi.

Bu durumu geçen yılki düşük duygu toparlanmasına benzetti ve mevcut karamsarlığı potansiyel bir ters fırsat olarak gördü.

Elon Musk'ın hükümetten çekilmesi Tesla'nın sorunlarını çözecek mi?

Tesla CEO'su Elon Musk'ın önümüzdeki ay Hükümet Verimliliği Bakanlığı'ndaki (DOGE) rolünü küçültüp Tesla'ya odaklanacağını açıklaması, markaya verilen zararı tersine çevirmeye yetmeyebilir.

Musk, Salı gecesi yatırımcılara bundan sonra haftada sadece bir veya iki gün DOGE'da kalacağını ve elektrikli araç üreticisine daha fazla zaman ayıracağını söyledi.

Ancak Başkan Donald Trump ile tartışmalı siyasi ittifakının ve DOGE'deki liderliğinin yarattığı olumsuzluklar Tesla'nın imajını şimdiden ağır bir şekilde etkiledi.

Şirket, showroom'ların dışında protesto gösterileri ve tesislerinde vandallık olaylarıyla karşı karşıya kaldı.

Daha da önemlisi, Tesla, talepteki keskin düşüşün etkisiyle ilk çeyrekte şimdiye kadarki en büyük satış düşüşünü kaydetti ve bu durumun uzun vadeli etkileri olabilir.

Tesla'nın en sadık destekçilerinden biri olan Wedbush Securities'den Dan Ives, Musk'ın siyasi ilişkilerinin doğrudan bir sonucu olarak "satış talebinin kalıcı olarak %10 düşeceği" konusunda uyardı.

Ives şöyle yazdı: