Cathie Wood'un Iridium hissesi hakkındaki yükseliş duruşuna neden katılmıyorum

Ünlü yatırımcı Cathie Wood, yakın zamanda McLean merkezli Iridium Communications Inc.'e (NASDAQ: IRDM) yaklaşık 10 milyon dolar yatırdı.

Ark Invest'in kurucusu ve CEO'su Wood, geçen hafta Iridium uydu takımyıldızını işleten şirketin 418 binden fazla hissesini satın aldı.

Wood'un güncellemesi, Iridium'un birinci çeyrek için beklenenden iyi mali sonuçlar açıklamasından sadece birkaç gün sonra geldi.

Ancak yatırımcıların IRDM hisselerine yatırım yapma konusunda temkinli davranmalarını gerektiren bazı nedenler de var.

Iridium Communications'ın hissesi (IRDM) Trump tarifelerine maruz kalıyor

Öncelikle, Iridium Trump yönetimi altında önemli ölçüde daha yüksek tarifelere maruz kalacak.

Ülkeler, ABD Başkanı'nın küresel tedarik zincirlerini tüm sektörlerde sekteye uğratma tehdidinde bulunan agresif tarifelerine karşı misilleme yapmaya başladı.

Bu durum, ekipmanlarının yaklaşık dörtte birini yalnızca yerel müşterilere satan Iridium Communications hisseleri için bu yıl büyük bir engel teşkil edebilir.

Şirketin CEO'su, 22 Nisan'da yatırımcılara yaptığı açıklamada, "Yeni tarifeler ve ABD ticaret politikaları hala belirsizliğini korurken, bu yıl artan ekipman maliyetleriyle karşılaşmayı bekliyoruz" dedi.

Desch, bu artımlı maliyetlerin 2025 yılında 3 milyon dolara kadar çıkabileceğini sözlerine ekledi.

Dolayısıyla makro belirsizlik, bu yıl İridyum hisselerinde önemli bir pozisyon oluşturma konusunda dikkatli olmayı gerektiriyor.

IRDM'nin 1. çeyrek kazançlarında da zayıf noktalar vardı

Iridium Communications, mali birinci çeyrekte Street tahminlerini aştı, ancak basın bülteninin tüm bölümleri güçlü bir tablo çizmiyor.

Trump'ın gümrük vergileri nedeniyle ekipman fiyatlarında yaşanabilecek olası artış IRDM için önemli, çünkü "ekipman" 2025'te ivme kaybedecek segmentin ta kendisi.

Iridium'un son raporlanan çeyreğindeki güçlü performansın büyük kısmı hizmet segmentinden kaynaklanırken, ekipmandan elde edilen gelir yıllık bazda %7 düştü.

Nasdaq'ta listelenen firmanın yönetimi, tüm yıl için bile ekipman satışlarının en iyi ihtimalle 2024 yılı civarında gerçekleşmesinin beklendiğini, bunun da IRDM hissesi alımına yönelik çok fazla güven yaratmadığını söyledi.

Wall Street, Iridium konusunda Cathie Wood'un yanında yer alıyor

Öte yandan Wall Street analistleri, özellikle Şubat ayındaki yılbaşından bu yana en yüksek seviyesine kıyasla yaklaşık %25 değer kaybeden Iridium Communications hissesi konusunda Cathie Wood'la aynı fikirde.

IRDM hisseleri için konsensüs notu şu anda 39,50 dolarlık ortalama hedefle "satın al" seviyesinde bulunuyor ve bu da mevcut seviyelerden yaklaşık %70'lik bir yükseliş potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Ayrıca Iridium, şu anda %2,42 getiri sağlayan bir temettü hissesi olduğundan, 2025 yılında sahip olunması daha da cazip hale geliyor.

Sonuç olarak, değerleme ikna edici olsa ve uzmanlar Iridium hissesinin yanında yer alsa da, IRDM satın alımına bağlı olarak tarife durumunun bundan sonra nasıl gelişeceğine ilişkin olanlar da dahil olmak üzere bu uydu iletişim şirketine yaklaşırken dikkatli olunmasını gerektiren anlamlı riskler bulunmaktadır.